A Western Midstream Partners (WES) discutiu seus resultados do terceiro trimestre em 01.11.2024, onde deu as boas-vindas ao novo CEO Oscar Brown e se despediu do antigo líder Michael Ure. A empresa experimentou um aumento no volume de gás natural, principalmente nas Bacias de Powder River e Delaware, mas enfrentou uma queda no EBITDA ajustado para 567 milhões de dólares devido à diminuição dos volumes de líquidos de gás natural e dos preços das commodities.
A WES anunciou atividades financeiras significativas, incluindo a emissão de 800 milhões de dólares em notas seniores para refinanciamento de dívidas e manutenção de um índice de alavancagem abaixo de três vezes. A empresa reafirmou sua orientação financeira para 2024, projetando um aumento no EBITDA ajustado no quarto trimestre impulsionado por maior volume e redução de custos operacionais.
Principais Destaques
- Novo CEO Oscar Brown assume o comando, sucedendo Michael Ure.
- EBITDA ajustado do terceiro trimestre diminuiu para 567 milhões de dólares, atribuído a menores volumes de líquidos de gás natural e preços de commodities.
- Crescimento do volume nas Bacias de Powder River e Delaware.
- 800 milhões de dólares em notas seniores emitidas para refinanciar dívidas.
- Orientação financeira para 2024: 2,2 bilhões a 2,4 bilhões de dólares em EBITDA ajustado, 1,05 bilhão a 1,25 bilhão de dólares em fluxo de caixa livre.
- Distribuição do terceiro trimestre mantida em 0,875 dólares por unidade, com planos de crescer as distribuições em linha com o crescimento do negócio.
- Perspectiva para 2025: crescimento moderado do volume devido a vendas de ativos, com reduções esperadas no volume de petróleo bruto e gás natural e no EBITDA ajustado.
Perspectivas da Empresa
- Aumento antecipado do EBITDA ajustado no quarto trimestre graças a maior volume e menores custos operacionais.
- Mantida a orientação financeira para 2024 com expectativas de forte desempenho.
- Projeção de moderação no crescimento do volume para 2025 após vendas de ativos no início do ano.
Destaques Negativos
- Declínio no EBITDA ajustado do terceiro trimestre.
- Diminuição esperada no volume de petróleo bruto e gás natural e no EBITDA ajustado em 2025 devido a vendas de ativos.
Destaques Positivos
- Forte desempenho operacional com aumento no volume de gás natural.
- Novos acordos para a joint venture Mi Vida para fornecer capacidade de processamento dedicada.
- Forte posicionamento financeiro com índice de alavancagem abaixo de três vezes.
Pontos Fracos
- EBITDA ajustado ficou abaixo dos níveis anteriores devido a menores volumes e preços de commodities.
- Menores ganhos relacionados a ativos de petróleo bruto nas regiões de DJ e Eagle Ford ligados a contratos expirando.
Destaques da Sessão de Perguntas e Respostas
- Níveis de MVC na Bacia DJ não devem impulsionar o crescimento do EBITDA até depois de 2025.
- O conselho atualmente é composto por sete membros, com a possibilidade de adicionar um diretor independente no futuro.
- A planta de processamento Movida opera em capacidade menor, sem planos imediatos para adições significativas de nova capacidade.
A Western Midstream Partners apresentou uma mistura de pontos fortes e desafios em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre. Apesar de uma queda no EBITDA ajustado, o desempenho operacional da empresa permanece robusto, e ela continua focada em gestão financeira estratégica e iniciativas de crescimento. Com um novo CEO no comando e um compromisso em manter uma forte posição financeira, a WES parece preparada para navegar o futuro com otimismo cauteloso.
Insights do InvestingPro
A Western Midstream Partners (WES) continua a demonstrar resiliência financeira apesar dos desafios destacados em sua teleconferência de resultados do terceiro trimestre. De acordo com os dados do InvestingPro, a WES possui uma capitalização de mercado de 14,15 bilhões de dólares, refletindo sua presença significativa no setor de energia midstream. O índice P/L da empresa de 9,64 sugere que ela pode estar subvalorizada em relação aos seus ganhos, o que se alinha com os destaques positivos da empresa e o forte desempenho operacional mencionados na teleconferência de resultados.
Uma das dicas mais marcantes do InvestingPro é que a WES "paga um dividendo significativo aos acionistas", com um rendimento de dividendos atual de 9,38%. Este alto rendimento é particularmente notável dado que a empresa tem mantido pagamentos de dividendos por 12 anos consecutivos e aumentou seu dividendo por 3 anos consecutivos. Esta política de dividendos consistente sublinha o compromisso da WES em retornar valor aos acionistas, mesmo enquanto navega pelos desafios delineados no relatório de resultados.
Além disso, o crescimento da receita da WES de 16,75% nos últimos doze meses e um robusto crescimento do EBITDA de 36,66% durante o mesmo período indicam que as estratégias operacionais da empresa estão produzindo resultados positivos. Esses números apoiam a perspectiva da empresa de aumento do EBITDA ajustado no quarto trimestre e sua orientação financeira mantida para 2024.
Outra dica relevante do InvestingPro é que a WES está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de ganhos de curto prazo". Com um índice PEG de 0,22, a empresa parece estar subvalorizada ao considerar suas perspectivas de crescimento. Isso pode ser um ponto atrativo para investidores, especialmente à luz do forte retorno da empresa nos últimos cinco anos, como observado nas dicas do InvestingPro.
Para os leitores interessados em uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que poderiam fornecer insights mais profundos sobre a saúde financeira e a posição de mercado da WES. Na verdade, existem 11 dicas adicionais disponíveis na plataforma InvestingPro, que poderiam ser valiosas para investidores que buscam tomar decisões informadas sobre a Western Midstream Partners.
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