Confiança do consumidor do Brasil volta a cair em agosto com piora das expectativas, mostra FGV
O Old Second Bancorp Inc (OSBC) reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024 com um lucro por ação de 0,44€, abaixo da previsão de 0,48€. A receita, no entanto, superou as expectativas, atingindo 73,19 milhões € em comparação com os 70,56 milhões € previstos. Apesar do resultado positivo da receita, as ações caíram 0,96% no after-market, fechando em 18,68€, à medida que os investidores reagiram ao resultado abaixo do esperado.
Principais Destaques
- O lucro por ação do Q4 2024 do Old Second Bancorp ficou 0,04€ abaixo das expectativas.
- A receita superou as previsões em 2,63 milhões €, indicando forte desempenho de vendas.
- As ações caíram quase 1% no after-market apesar dos resultados positivos de receita.
Desempenho da Empresa
O Old Second Bancorp demonstrou um robusto crescimento de receita no Q4 2024, superando as expectativas em 2,63 milhões €. O lucro líquido do banco atingiu 19,1 milhões €, traduzindo-se em 0,42€ por ação diluída. Apesar do sucesso na receita, o resultado abaixo do esperado no lucro por ação destacou potenciais pressões de custos ou restrições de margem. O foco da empresa em expandir suas capacidades de banco comercial e aquisições estratégicas, como as cinco agências da First Merchants, reflete seu compromisso com o crescimento e presença no mercado.
Destaques Financeiros
- Receita: 73,19 milhões €, acima da previsão de 70,56 milhões €.
- Lucro por ação: 0,44€, abaixo da previsão de 0,48€.
- Receita Líquida de Juros: 61,6 milhões €, aumento de 1 milhão € em relação ao trimestre anterior.
- Retorno sobre Ativos: 1,34%.
- Retorno sobre o Patrimônio Líquido Tangível Médio: 13,79%.
Resultados vs. Previsão
O lucro por ação de 0,44€ do Old Second Bancorp ficou abaixo dos 0,48€ esperados, marcando uma diferença de aproximadamente 8,3%. Isso contrasta com o desempenho da receita, que superou as previsões em 3,7%. Os resultados mistos sugerem que, embora as vendas tenham sido fortes, as métricas de lucratividade não se alinharam com as expectativas, possivelmente devido a custos mais altos ou outros desafios operacionais.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações do Old Second Bancorp caíram 0,96% no after-market, fechando em 18,68€. Esse movimento coloca as ações mais próximas de sua mínima de 52 semanas de 13€, indicando um sentimento cauteloso dos investidores. A queda reflete preocupações com o resultado abaixo do esperado no lucro por ação, apesar da surpresa positiva na receita, alinhando-se com tendências mais amplas do mercado onde a lucratividade permanece um foco-chave para os investidores.
Perspectivas e Orientações
Olhando para frente, o Old Second Bancorp espera que suas margens de lucro tenham uma leve tendência de queda em 2025, com uma faixa projetada de 4,35-4,40%. O banco prevê um crescimento de empréstimos de um dígito médio e está mirando perdas entre 10-20 pontos base. O foco estratégico inclui potenciais compras de ativos e expansão de verticais de empréstimos, particularmente em saúde e financiamento patrocinado.
Comentários da Diretoria
O CEO Jim Eckers expressou confiança no balanço da empresa e nas oportunidades futuras, afirmando: "Permanecemos muito confiantes em nosso balanço e nas oportunidades à frente." O CFO Brad Adams destacou a flexibilidade do banco, observando: "Temos muitas alavancas. Temos muita flexibilidade."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas perguntaram sobre potenciais fusões e aquisições na faixa de 500 milhões € a 4 bilhões €. Os executivos enfatizaram melhorias na qualidade de crédito e discutiram a flexibilidade estratégica do banco em gerenciar seu balanço.
Riscos e Desafios
- Precificação agressiva de depósitos pode pressionar as margens.
- A estabilização das taxas de juros pode impactar o crescimento da receita líquida de juros.
- Incertezas econômicas podem afetar as projeções de crescimento de empréstimos.
- Potencial para aumento da concorrência na região metropolitana de Chicago.
- Mudanças regulatórias podem influenciar iniciativas estratégicas.
Transcrição completa - Old Second Bancorp Inc (OSBC) Q4 2024:
Moderador/Operador, Old Second Bancorp: Bom dia a todos e obrigado por se juntarem a nós hoje para a teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2024 do Old Second Bancorp, Inc. Na chamada hoje estão Jim Eckers, Presidente do Conselho, Presidente e CEO da empresa, Brad Adams, COO e CFO da empresa, e Gary Collins, Vice-Presidente do nosso Conselho. Começarei com um lembrete de que os comentários do Old Second hoje conterão declarações prospectivas sobre os negócios, estratégias e perspectivas da empresa, que são baseadas nas expectativas existentes da administração no ambiente econômico atual. Essas declarações não são garantia de desempenho futuro e os resultados podem diferir materialmente daqueles projetados.
A administração pediria que você se referisse aos arquivos da SEC da empresa para uma discussão completa dos fatores de risco da empresa. A empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar tais declarações prospectivas. Na chamada de hoje, também discutiremos certas medidas financeiras não-GAAP. Essas medidas não-GAAP são descritas e reconciliadas com suas contrapartes GAAP em nosso comunicado de resultados, que está disponível em nosso site oldsecond.com na página inicial e na aba Relações com Investidores. Agora, passarei a palavra para Jim Ecker.
Por favor, prossiga.
Jim Eckers, Presidente do Conselho, Presidente e CEO, Old Second Bancorp: Bom dia a todos e obrigado por se juntarem a nós esta manhã. Tenho vários comentários iniciais preparados e darei minha visão geral do trimestre e depois passarei para Brad para detalhes adicionais. Concluirei então com certos comentários resumidos e pensamentos sobre o futuro antes de abrirmos para perguntas. O lucro líquido foi de 19,1 milhões € ou 0,42€ por ação diluída no Q4 de 2024 e o retorno sobre ativos foi de 1,34%. O retorno sobre o patrimônio líquido tangível médio do Q4 de 2024 foi de 13,79% e a taxa de eficiência equivalente a impostos foi de 54,61%.
Os resultados do quarto trimestre de 2024 foram significativamente impactados por vários itens. Primeiro foi uma provisão de 3,5 milhões € para perdas de crédito na ausência de crescimento significativo de empréstimos, o que reduziu os ganhos após impostos em 0,06€ por ação diluída. Também tivemos 1,7 milhão € em baixas de OREO ou 0,03€ por ação diluída. E por último, uma despesa relacionada à fusão de 1,5 milhão € ou pouco menos de 0,03€ por ação diluída. No entanto, apesar de tudo isso, a lucratividade permanece excepcionalmente forte e o fortalecimento do balanço continua com nossa razão de patrimônio tangível diminuindo apenas modestamente em relação ao trimestre anterior devido à diluição do patrimônio tangível pela aquisição em dinheiro da First Merchants no Q4 de 2024.
A razão de patrimônio tangível aumentou 151 pontos base ao longo do ano passado para terminar em 10,04%. O Common Equity Tier 1 foi de 12,82% no quarto trimestre, e nos sentimos muito bem tanto sobre a lucratividade quanto sobre o posicionamento do nosso balanço neste momento. Nossas finanças continuam a refletir uma margem líquida de juros forte e estável, mesmo com as taxas de juros do mercado em declínio. As receitas líquidas antes de provisões permaneceram estáveis e excepcionalmente fortes. Para o Q4 de 2024 em comparação com o mesmo período do ano anterior, a receita sobre ativos médios remunerados aumentou 1,6 milhão € ou 2,1%, enquanto as despesas com juros sobre passivos médios remunerados aumentaram 1,2 milhão € ou 9,9%.
O aumento nas despesas com juros é impulsionado pela taxa e principalmente devido à remixagem de preços de mercado em certos depósitos comerciais. O Q4 de 2024 refletiu uma ligeira diminuição no total de empréstimos de 9,7 milhões € em relação ao final do trimestre anterior vinculado, principalmente devido a alguns grandes pagamentos nas carteiras de imóveis comerciais ocupados pelo proprietário e multifamiliares durante o trimestre. Comparativamente, o crescimento de empréstimos no Q3 de 2024 foi de 14,5 milhões € e o crescimento de empréstimos para o Q4 do ano anterior foi de 13,4 milhões €. A tendência histórica para nosso banco é de crescimento de empréstimos nos 2º e 3º trimestres do ano devido às atividades sazonais de construção e negócios. Atualmente, a atividade dentro do comitê de empréstimos permanece modesta em relação a períodos anteriores, principalmente devido a muitos clientes esperando para ver como a volatilidade do mercado, incluindo mudanças devido aos resultados das eleições de Q4 2024 e quaisquer reduções adicionais de taxas se desenrolam nos próximos 3 a 6 meses. A margem líquida de juros equivalente a impostos aumentou 4 pontos base neste trimestre, impulsionada por taxas de juros continuamente altas em títulos e empréstimos variáveis, bem como redução em nossos custos de financiamento devido ao fechamento da compra de 5 agências da First Merchants no início de 2024.
Os rendimentos dos empréstimos refletiram uma diminuição de 12 pontos base durante o quarto trimestre em comparação com o trimestre vinculado, mas um aumento de 16 pontos base ano a ano. Os custos de financiamento diminuíram principalmente devido a aproximadamente 267 milhões € de depósitos adquiridos da First Merchants, o que nos permitiu pagar nossos outros empréstimos de curto prazo no Federal Home Loan Bank e reduzir significativamente nosso custo de fundos. A margem líquida de juros equivalente a impostos foi de 4,68% para o quarto trimestre de 2024 em comparação com 4,64% para o Q3 de 2024 e 4,62% no Q4 de 2023. A margem líquida de juros permaneceu relativamente estável no período de um ano devido ao impacto do aumento das taxas tanto nas porções variáveis das carteiras de empréstimos e títulos quanto no crescimento de nossa base de depósitos e outros custos de empréstimos de curto prazo. A razão empréstimo/depósito está em boa forma.
Está em 84% em 31 de dezembro de 2024 em comparação com 89% no trimestre passado e 88% em 31 de dezembro de 2023. Como dissemos em chamadas anteriores, nosso foco continua sendo a otimização do balanço, e vou deixar Brad falar mais sobre isso em um minuto. Em termos de crédito, este é um trimestre misto com algumas boas notícias e más notícias. As más notícias primeiro, Registramos uma baixa de 8,6 milhões € em um empréstimo C e I que foi rebaixado no trimestre passado. Com base em demonstrações financeiras auditadas, auditorias de campo de garantias e declarações de falência, acreditamos que estamos em uma posição muito melhor neste crédito.
Investigações subsequentes e ações de recuperação indicam o contrário, o que infelizmente acontece em alguns casos de falência à medida que se desenvolvem. Atualmente, nosso saldo contábil é efetivamente 0,37€ por euro. Isso representa nossa melhor estimativa atual e recuperação neste ponto, mas perdas adicionais são possíveis à medida que mais fatos vierem à tona. Continuaremos monitorando ativamente este assunto e tomando ações para melhor proteger nossos interesses. Também registramos 1,7 milhão € em despesas de avaliação de OREO no trimestre.
Essas representam cobranças abaixo de avaliações recentes para limpar imediatamente e contratualmente 2 propriedades de nossos livros em breve. Esses são empréstimos que foram identificados há muito tempo e passaram pelo processo de resolução. Um empréstimo de imóvel comercial de 16,4 milhões € foi executado no quarto trimestre. Notavelmente, nenhuma perda é esperada, e a propriedade está sob contrato para venda no primeiro trimestre com um depósito significativo já recebido. Permanecemos otimistas de que este ativo será vendido e liquidado nas próximas semanas.
E agora as boas notícias. Os empréstimos substandard e criticados diminuíram significativamente no quarto trimestre. Esses saldos agora totalizam 129,9 milhões € e diminuíram
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