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A Alcoa (NYSE:AA) Corporation reportou resultados melhores do que o esperado para o terceiro trimestre de 2024, com lucro por ação (LPA) de 1,04 dólar, superando a previsão de 0,93 dólar. A receita também excedeu as expectativas, atingindo 3,49 bilhões de dólares em comparação com os 3,29 bilhões de dólares projetados. Após o anúncio dos resultados, as ações da Alcoa subiram 4,54% nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo o sentimento positivo dos investidores.
Principais Destaques
- O LPA da Alcoa superou as expectativas em 0,11 dólar.
- A receita excedeu as previsões em 200 milhões de dólares.
- O preço das ações aumentou 4,54% nas negociações após o fechamento.
- A receita do segmento de alumina subiu 9%.
- A receita do segmento de alumínio caiu 5%.
Desempenho da Empresa
A Alcoa demonstrou um sólido desempenho financeiro no terceiro trimestre de 2024, mantendo uma receita estável de 2,9 bilhões de dólares, semelhante ao trimestre anterior. A empresa reportou um lucro líquido de 90 milhões de dólares, uma melhoria significativa em relação aos 20 milhões de dólares do trimestre anterior. O foco estratégico da Alcoa na alumina, destacado pela aquisição da Illumina Limited, fortaleceu sua posição no mercado em meio ao aumento da demanda global por alumínio.
Destaques Financeiros
- Receita: 2,9 bilhões de dólares (estável sequencialmente)
- Lucro Líquido: 90 milhões de dólares (aumento em relação aos 20 milhões de dólares do trimestre anterior)
- Lucro por ação: 0,38 dólar (melhoria em relação ao trimestre anterior)
- EBITDA ajustado: 455 milhões de dólares (aumento de 130 milhões de dólares)
Resultados vs. Previsões
O LPA real da Alcoa de 1,04 dólar superou a previsão de 0,93 dólar em aproximadamente 11,8%. A receita também superou as expectativas em 200 milhões de dólares, marcando uma surpresa positiva para os investidores. Esse desempenho indica um trimestre forte, especialmente em comparação com períodos anteriores, onde a empresa tem consistentemente melhorado suas métricas financeiras.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, o preço das ações da Alcoa subiu 4,54% nas negociações após o fechamento, atingindo 40,54 dólares. Esse movimento reflete a confiança dos investidores na capacidade da empresa de superar as expectativas. O preço atual das ações está mais próximo de sua máxima de 52 semanas de 47,77 dólares, indicando forte apoio do mercado.
Perspectivas e Orientações
A Alcoa revisou sua perspectiva de remessas de alumina para 12,9-13,1 milhões de toneladas, prevendo uma melhoria de 30 milhões de dólares no segmento de alumina para o quarto trimestre. Espera-se que o segmento de alumínio permaneça estável. A empresa está priorizando a redução da dívida e o reposicionamento no início de 2025, visando fortalecer sua posição financeira.
Comentários da Diretoria
O CEO Bill Wafflinger afirmou: "Somos uma empresa maior hoje do que éramos há um ano. Somos uma empresa mais lucrativa hoje do que éramos há um ano." A CFO Molly Behrman enfatizou: "Nosso principal objetivo para o início de 2025 é reduzir o endividamento, bem como reposicionar parte de nossa dívida."
Perguntas e Respostas
Durante a sessão de perguntas e respostas, os analistas questionaram sobre possíveis parcerias para as operações espanholas da Alcoa e a estratégia de alocação de capital da empresa. A administração abordou preocupações sobre interrupções no mercado de alumina e elaborou sobre o processo de aprovação de minas na Austrália Ocidental.
Riscos e Desafios
- Interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar a produção.
- A saturação do mercado no setor de alumínio pode afetar os preços.
- Pressões macroeconômicas, incluindo inflação, podem influenciar os custos.
- Mudanças regulatórias em mercados-chave podem representar desafios.
- Tensões geopolíticas podem afetar a demanda global por produtos de alumínio.
Transcrição completa - Alcoa Corp (AA) Q3 2024:
Operador da Conferência: Boa tarde e bem-vindos à apresentação e conferência telefônica de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Alcoa Corporation. Todos os participantes estarão apenas no modo de escuta. Após a apresentação de hoje, haverá uma oportunidade para fazer perguntas. Por favor, note que este evento está sendo gravado. Gostaria agora de passar a palavra para Louis Langlois, Vice-Presidente Sênior de Tesouraria e Mercados de Capitais.
Por favor, prossiga.
Louis Langlois, Vice-Presidente Sênior de Tesouraria e Mercados de Capitais, Alcoa Corporation: Obrigado e bom dia a todos. Estou acompanhado hoje por William Wafflinger, Presidente e Diretor Executivo da Alcoa Corporation, e Molly Behrman, Vice-Presidente Executiva e Diretora Financeira. Responderemos às suas perguntas após os comentários de Dale e Molly. Como lembrete, a discussão de hoje conterá declarações prospectivas relacionadas a eventos futuros e expectativas que estão sujeitas a várias suposições e ressalvas. Fatores que podem fazer com que os resultados reais da empresa difiram materialmente dessas declarações estão incluídos na apresentação de hoje e em nossos arquivos na SEC.
Além disso, incluímos algumas medidas financeiras não-GAAP nesta apresentação. Para medidas financeiras históricas não-GAAP, as reconciliações com as medidas financeiras GAAP mais diretamente comparáveis podem ser encontradas no apêndice da apresentação de hoje. Não apresentamos reconciliação quantitativa de certas medidas financeiras não-GAAP prospectivas pelas razões indicadas neste slide. Qualquer referência em nossa discussão de hoje ao EBITDA significa EBITDA ajustado. Finalmente, conforme anunciado anteriormente, o comunicado de imprensa sobre os resultados e a apresentação em slides estão disponíveis em nosso site.
Agora, gostaria de passar a palavra para Bill.
Bill Wafflinger, Presidente e Diretor Executivo, Alcoa Corporation: Obrigado, Louis, e bem-vindos todos à nossa teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024. A Alcoa teve um forte terceiro trimestre. Mantivemos nosso ritmo acelerado de execução em nossas prioridades estratégicas, enquanto progredimos na excelência operacional com segurança, estabilidade e melhoria contínua. Subjacente à força do nosso desempenho estão tendências positivas de mercado tanto no curto quanto no longo prazo. Vamos começar com a segurança.
Em primeiro lugar, não tivemos acidentes fatais ou graves no terceiro trimestre. Acredito firmemente que uma cultura de segurança forte apoia a excelência operacional. Continuamos nossa tendência positiva tanto nos indicadores principais quanto nos atrasados, focando nos comportamentos que impulsionam o desempenho de segurança. A estabilidade operacional é evidenciada pelo aumento de nossa produção de alumínio pelo oitavo trimestre consecutivo, começando no quarto trimestre de 2022, com recordes de produção ano a ano para nossas fundições Mujin e canadenses. Na verdade, a fundição Mujin na Noruega alcançou seu quarto recorde trimestral consecutivo de produção.
Também melhoramos constantemente a estabilidade na fundição IOMAR no Brasil, atualmente operando a quase 80% da capacidade. Estamos trabalhando no processo de aprovação para as próximas principais regiões de mineração australianas, Myra North Holyoke, com a Agência de Proteção Ambiental da Austrália Ocidental e o Processo de Avaliação Bilateral Federal Australiano. Além disso, continuamos a cumprir nossas ações estratégicas durante o trimestre. Concluímos a aquisição da Illumina Limited em 1º de agosto e já estamos percebendo benefícios dessa transação em várias frentes. A aquisição resultou em maior exposição econômica ao mercado de alumina, que atualmente está experimentando os preços mais altos desde 2018.
A transação foi positiva para os resultados do terceiro trimestre com a eliminação da receita líquida atribuível a participações não controladoras após a data de fechamento. A Alcoa também se beneficiou da ausência de distribuições de caixa relacionadas. A consolidação da estrutura tributária das duas empresas resultará em economias de impostos em caixa de aproximadamente 100.000.000 de dólares nos próximos 12 a 18 meses. A flexibilidade adicional em nossa tomada de decisão financeira nos permitiu avançar mais rapidamente na venda de nossa participação de 25,1% nas joint ventures Moden, que esperamos fechar no primeiro semestre de 2025. A transação Moden é consistente com nossa estratégia contínua de otimizar nosso portfólio e negócios atuais.
Ela destaca valor significativo para um ativo não essencial. Além disso, a venda da participação na JV permite que a Alcoa evite quaisquer chamadas de capital futuras para seu crescimento. A transação também nos proporciona maior visibilidade e flexibilidade financeira. Com as ações da Moden negociadas publicamente, nossos acionistas poderão ver o valor mutável que esse investimento representa em nosso balanço. Se necessário para evitar volatilidade, podemos explorar alternativas para proteger o valor de nosso investimento dentro dos parâmetros de nossos períodos contratuais de bloqueio.
Agora vou passar para Molly para nos levar pelos números financeiros.
Molly Behrman, Vice-Presidente Executiva e Diretora Financeira, Alcoa Corporation: Obrigada, Bill. A receita ficou estável sequencialmente em 2.900.000.000 de dólares. No segmento de alumina, a receita de terceiros aumentou 9% devido ao maior preço médio realizado de terceiros, parcialmente compensado por menores remessas. No segmento de alumínio, a receita de terceiros diminuiu 5%, principalmente devido a menores remessas. O lucro líquido do terceiro trimestre atribuível à Alcoa foi de 90.000.000 de dólares versus 20.000.000 de dólares do trimestre anterior, com o lucro por ação comum melhorando 0,27 dólar para 0,38 dólar por ação. Em uma base ajustada, o lucro líquido atribuível à Alcoa foi de 135.000.000 de dólares ou 0,57 dólar por ação.
O EBITDA ajustado aumentou 130.000.000 de dólares para 455.000.000 de dólares. Vamos olhar para os principais impulsionadores do EBITDA. O aumento do EBITDA ajustado no terceiro trimestre foi principalmente devido a preços médios realizados mais altos de terceiros para alumina, custos de energia e matérias-primas melhorados e menores outros custos, apenas parcialmente compensados por preços mais baixos de metais. O segmento de alumina aumentou 181.000.000 de dólares, principalmente porque os preços mais altos de alumina mais do que compensaram os maiores custos de produção, matérias-primas, energia e outros custos. O segmento de alumínio diminuiu 53.000.000 de dólares, principalmente devido a custos mais altos de alumina, preços mais baixos de metais, diminuição das remessas e apenas parcialmente compensados por melhorias nos custos de matérias-primas, energia e produção. Fora dos segmentos, outros custos corporativos diminuíram.
As eliminações entre segmentos foram desfavoráveis no trimestre, o que era esperado, já que o preço médio mais alto da alumina requer mais eliminação de lucro de estoque. Vamos olhar para os movimentos de caixa dentro do terceiro trimestre no próximo slide. Ano a ano até setembro, os gastos de capital e as mudanças no capital de giro continuam sendo nossos maiores usos de caixa. Dentro da mudança do capital de giro do terceiro trimestre, as contas a receber diminuíram, pois os preços de venda mais baixos do alumínio superaram o impacto do preço de venda mais alto da alumina. No entanto, os estoques em ambos os segmentos aumentaram principalmente devido ao momento das remessas em alumina.
As contas a pagar foram menores devido ao momento dos pagamentos e impactos da redução de Quinona. No geral, isso resultou em um aumento no capital de giro em comparação com o segundo trimestre. Os fluxos de caixa do terceiro trimestre incluíram aproximadamente 85.000.000 de dólares em pagamentos de reestruturação, principalmente relacionados à redução de Quinoneq. Continuamos a progredir em nossos programas de melhoria de rentabilidade. Tomamos ações para entregar aproximadamente 525.000.000 de dólares
Bill Wafflinger, Presidente e Diretor Executivo, Alcoa Corporation: da
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