Lucrou com o recorde do Ibovespa? Desempenho dessas estratégias foi melhor
A Applied Industrial Technologies (AIT) divulgou seus resultados do 2º trimestre de 2024 em 29 de janeiro de 2025, mostrando um aumento notável no lucro por ação (LPA) apesar de uma pequena queda na receita. O LPA da empresa foi de 2,39 dólares, superando a previsão de 2,22 dólares. No entanto, a receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, atingindo 1,07 bilhão de dólares contra uma previsão de 1,08 bilhão de dólares. Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da AIT teve uma queda de 1%, fechando em 263,62 dólares.
Principais Destaques
- O LPA superou as expectativas com um aumento de 6,7% em relação ao ano anterior.
- A receita ficou ligeiramente abaixo das previsões, diminuindo 0,4% em relação ao ano anterior.
- O preço das ações caiu 1% após o anúncio dos resultados.
- A projeção de LPA para o ano fiscal de 2025 foi elevada para 9,65-10,05 dólares.
- Aquisição da Hydrodyne para impulsionar o segmento de soluções de engenharia.
Desempenho da Empresa
A Applied Industrial Technologies demonstrou resiliência no 2º trimestre de 2024, com um aumento no LPA apesar de um ambiente de mercado desafiador. O foco da empresa na expansão de seu segmento de Soluções de Engenharia e aquisições estratégicas, como a Hydrodyne, contribuíram para seu desempenho. Este segmento agora representa quase 40% das vendas totais, refletindo uma mudança estratégica em direção a negócios de alta margem.
Destaques Financeiros
- Receita: 1,07 bilhão de dólares, uma queda de 0,4% em relação ao ano anterior.
- Lucro por ação: 2,39 dólares, um aumento de 6,7% em relação ao ano anterior.
- A margem EBITDA melhorou para 12,6%.
- Fluxo de caixa operacional: 95,1 milhões de dólares.
- Fluxo de caixa livre: 89,9 milhões de dólares, 96% de conversão do lucro líquido.
Resultados vs. Previsão
A Applied Industrial Technologies reportou um LPA de 2,39 dólares, superando a previsão de 2,22 dólares em 7,7%. No entanto, a receita ficou abaixo das expectativas, chegando a 1,07 bilhão de dólares em comparação com os 1,08 bilhão de dólares previstos. Esse resultado misto destaca a capacidade da empresa de gerenciar custos de forma eficaz enquanto navega em um ambiente de demanda fraca.
Reação do Mercado
Após a teleconferência de resultados, o preço das ações da AIT caiu 1%, fechando em 263,62 dólares. Esse movimento reflete as preocupações dos investidores com a queda na receita e tendências mais amplas do mercado, apesar do LPA ter superado as expectativas. A ação permanece bem dentro de sua faixa de 52 semanas, com uma máxima de 282,98 dólares e uma mínima de 177,68 dólares, indicando a confiança contínua dos investidores.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a AIT elevou sua projeção de LPA para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de 9,65 a 10,05 dólares, sinalizando confiança em suas iniciativas estratégicas. A empresa projeta um crescimento de vendas de 1-3%, com expectativas de uma melhora gradual na segunda metade do ano fiscal. A AIT visa uma receita de 5,5 bilhões de dólares e margens EBITDA de 13%, impulsionadas por seu foco em soluções de automação e energia fluida.
Comentários da Diretoria
Neil Scrimsher, CEO da Applied Industrial Technologies, enfatizou o progresso da empresa em direção a seus objetivos financeiros, afirmando: "Estamos cumprindo nossos compromissos e fazendo fortes progressos em direção aos nossos objetivos financeiros intermediários." Ele também destacou as fortes capacidades técnicas da empresa, observando: "O valor de nossa escala, serviço técnico e capacidades de engenharia nunca foi tão forte."
Riscos e Desafios
- A fraca demanda industrial e os gastos conservadores em MRO podem impactar as vendas.
- Potenciais impactos de tarifas e dinâmicas de preços com fornecedores podem afetar as margens.
- Fraqueza do mercado em setores-chave como maquinário e transporte.
- Riscos de integração associados à aquisição da Hydrodyne.
- Pressões macroeconômicas e interrupções na cadeia de suprimentos.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre as sinergias esperadas da aquisição da Hydrodyne, projetadas em 5-10 milhões de dólares ao longo de três anos. Os executivos também abordaram preocupações sobre estratégias de precificação e o potencial impacto das tarifas sobre o negócio, reafirmando seu foco em manter um robusto pipeline de fusões e aquisições.
Transcrição completa - Applied Industrial Technologies (AIT) 2º trimestre de 2025:
Operador: Bem-vindos à teleconferência de resultados do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da Applied Industrial Technologies. Meu nome é Liz e serei sua operadora para a chamada de hoje. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas ouvir. Mais tarde, realizaremos uma sessão de perguntas e respostas. Por favor, note que esta conferência está sendo gravada.
Agora passarei a palavra para Ryan Cieslak, Diretor de Relações com Investidores e Tesouraria. Ryan, pode começar.
Ryan Cieslak, Diretor de Relações com Investidores e Tesouraria, Applied Industrial Technologies: Obrigado, Liz, e bom dia a todos na chamada. Esta manhã, emitimos nosso comunicado de resultados e apresentação suplementar para investidores detalhando nossos resultados do 2º trimestre. Ambos os documentos estão disponíveis na seção de Relações com Investidores do apply.com. Antes de começarmos, apenas um lembrete de que discutiremos nossas perspectivas de negócios e faremos declarações prospectivas.
Todas as declarações prospectivas são baseadas em expectativas atuais sujeitas a certos riscos e incertezas, incluindo aqueles detalhados em nossos arquivos na SEC. Os resultados reais podem diferir materialmente das declarações prospectivas. A empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar publicamente ou revisar qualquer declaração prospectiva. Além disso, a teleconferência usará medidas financeiras não-GAAP, que estão sujeitas às qualificações referenciadas nesses documentos. Nossos palestrantes hoje incluem Neil Scrimsher, Presidente e CEO da Applied, e Dave Wells, nosso Diretor Financeiro.
Com isso, passo a palavra para Neil.
Neil Scrimsher, Presidente e CEO, Applied Industrial Technologies: Obrigado, Ryan, e bom dia a todos. Agradecemos sua participação. Começarei hoje com uma perspectiva sobre nossos resultados do 2º trimestre e as condições atuais do setor, seguida por algumas reflexões sobre a recente aquisição da Hydrodyne e expectativas para o futuro. Dave então fornecerá detalhes financeiros adicionais sobre o desempenho do trimestre e perspectivas atualizadas. E eu concluirei com algumas considerações finais.
No geral, tivemos um segundo trimestre produtivo que destaca a resiliência operacional e as oportunidades de auto-ajuda de nossa posição e estratégia diferenciadas no setor.
Ryan Cieslak, Diretor de Relações com Investidores e Tesouraria, Applied Industrial Technologies: Nós crescemos
Neil Scrimsher, Presidente e CEO, Applied Industrial Technologies: os lucros e expandimos as margens em relação ao ano anterior em um ambiente onde a demanda permaneceu fraca e as vendas diminuíram ligeiramente. Também fizemos progressos no posicionamento da empresa para um crescimento mais forte no futuro. Isso inclui investimento contínuo em nossas ferramentas de vendas e sistemas operacionais e talentos técnicos. A construção de funis de negócios, que está impulsionando pedidos mais fortes, bem como o anúncio e fechamento de nossa aquisição estratégica da Hydradyne, que discutirei em mais detalhes em um momento. Em relação aos resultados do trimestre, tanto o EBITDA quanto o LPA superaram nossas expectativas, aumentando aproximadamente 3% e 7% em relação ao ano anterior, respectivamente.
Nos beneficiamos de um forte desempenho da margem bruta e controles de custos, enquanto a baixa despesa LIFO contribuiu para o desempenho da margem no trimestre, tanto as margens brutas quanto as margens EBITDA ainda se expandiram significativamente em relação ao ano anterior quando excluímos a mudança na despesa LIFO. O desempenho positivo foi impulsionado principalmente pela execução do canal e iniciativas contínuas de margem em várias áreas de nosso negócio, bem como ajustes de despesas variáveis e controle de custos inerentes ao nosso modelo e disciplina operacional. A melhoria da margem foi liderada por nosso segmento de Soluções de Engenharia, onde as margens EBITDA expandiram 115 pontos base em relação ao ano anterior e superaram 16% pela primeira vez. A margem EBITDA do nosso segmento de Soluções de Engenharia expandiu mais de 450 pontos base nos últimos 5 anos. Estamos fazendo progressos sólidos com nossas iniciativas internas e aprimoramentos operacionais à medida que continuamos a escalar esta área estratégica de nosso negócio.
A expansão da margem do segmento destaca a forte posição de mercado e proposta de valor que temos em todo o nosso portfólio de Soluções de Energia Fluida, Controle de Fluxo e Automação e deve aumentar nosso impulso de mix e potencial geral de expansão de margem à medida que as vendas do segmento começam a reacelerarem. Em relação às tendências de receita, as vendas diárias médias diminuíram 3,4% em relação ao ano anterior, o que estava em linha com a orientação que fornecemos em outubro de queda de médio dígito a baixo dígito. Continuamos a operar em um cenário de mercado final moderado, com clientes gerenciando conservadoramente os gastos em MRO e adiando investimentos de capital. A demanda subjacente melhorou ligeiramente após o início lento de outubro, mas moderou e ficou abaixo dos padrões sazonais normais durante dezembro. A maior parte da fraqueza de dezembro se concentrou no final do mês e, em nossa opinião, estava principalmente ligada ao calendário de feriados deste ano, com o Natal e o Ano Novo caindo no meio da semana, bem como à paralisação prolongada das fábricas dos clientes e atividade de manutenção adiada dentro do nosso segmento de Centros de Serviço.
Estimamos que as vendas mais fracas durante as últimas 2 semanas de dezembro impactaram negativamente o crescimento geral das vendas orgânicas do trimestre em aproximadamente 100 pontos base. Ao analisar nossos 30 principais mercados finais, 11 foram positivos ano a ano no 2º trimestre, o que está abaixo dos 13 relatados no trimestre anterior. Os mercados finais que apresentaram crescimento ano a ano incluíram produtos químicos, alimentos e bebidas, celulose e papel e tecnologia. Isso foi compensado por declínios principalmente nos mercados finais de maquinário, transporte, agregados, metais fabricados, petróleo e gás e mineração. A demanda mista dos mercados finais continuou no início do nosso 3º trimestre fiscal, à medida que os clientes se ajustam ao novo ano e continuam a operar em um ritmo gradual.
Vale notar que as vendas de janeiro atualmente estão com tendência de queda de um dígito médio percentual ano a ano em uma base orgânica. Acreditamos que a incerteza contínua da política macroeconômica e das taxas de juros permanecem como obstáculos. O clima também desempenhou um papel em toda a região sul dos EUA no último mês.
Dito isso, não vemos as vendas de janeiro como indicativas de como o 3º trimestre e o restante do ano podem se desenrolar, com base em várias tendências positivas que estão se formando. Vale notar que vários dados macroeconômicos industriais estão mostrando alguns sinais de melhora. O componente de novos pedidos do índice ISM esteve em território de expansão em novembro e dezembro. Os pedidos em toda a nossa rede de centros de serviço estão melhorando após um final lento em dezembro, enquanto o feedback e o sentimento entre os clientes são mais positivos após a eleição. Nosso segmento de Centros de Serviço está bem posicionado à medida que a demanda do mercado final reacelerada, com aproximadamente 50% de nossos negócios de Centros de Serviço ligados a situações técnicas de quebra e conserto em processos, sistemas e infraestruturas industriais críticos.
Acreditamos que a demanda por nossos produtos e suporte técnico dos Centros de Serviço pode aumentar rapidamente e amplamente no próximo ano, à medida que os clientes retomam
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