Calendário Econômico: Guerra tarifária, Super Quarta, PIB dos EUA e payroll
O Butterfield Bank reportou um desempenho financeiro estável para o terceiro trimestre de 2024, com lucro líquido de 52,7 milhões de dólares e lucro por ação ajustado de 1,16 dólares. As ações do banco permaneceram estáveis nas negociações após o mercado em 35,83 dólares, refletindo um sentimento cauteloso dos investidores em meio às condições mais amplas do mercado.
Principais Destaques
- O lucro líquido do Butterfield Bank no Q3 2024 atingiu 52,7 milhões de dólares.
- O lucro por ação ajustado foi de 1,16 dólares.
- O banco recomprou 1 milhão de ações a 37 dólares cada.
- Os investimentos em tecnologia continuam a aprimorar os serviços aos clientes.
Desempenho da Empresa
O desempenho do Butterfield Bank no Q3 2024 demonstrou resiliência, impulsionado por investimentos estratégicos em tecnologia e gestão eficiente de despesas. O banco manteve uma forte presença em jurisdições financeiras offshore importantes, fortalecendo sua posição competitiva. Em comparação com o trimestre anterior, a margem financeira líquida apresentou uma ligeira diminuição, refletindo tendências econômicas mais amplas.
Destaques Financeiros
- Lucro Líquido: 52,7 milhões de dólares
- Lucro Líquido Ajustado: 52,8 milhões de dólares
- Lucro por Ação Ajustado: 1,16 dólares
- Margem Financeira Líquida: 2,61% (diminuição de 3 pontos base)
- Dividendo: 0,44 dólares por ação
- Recompra de Ações: 1 milhão de ações a 37 dólares cada
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, o Butterfield Bank prevê saldos de depósitos estáveis e potencial compressão da margem financeira líquida devido a cortes esperados nas taxas. O banco está explorando fusões e aquisições nos setores de trust e bancário, enquanto se concentra em estratégias de alocação de capital, incluindo dividendos e recompras de ações. A expansão em Singapura e nas Ilhas do Canal permanece uma prioridade estratégica.
Comentários da Diretoria
O CEO Michael Collins enfatizou o posicionamento estratégico do banco, afirmando: "Continuamos acreditando que estamos localizados nas melhores jurisdições financeiras offshore da categoria." O CFO Craig Bridgewater observou: "Não estamos vendo nenhum tipo de aumento significativo de clientes em dificuldades financeiras", destacando a qualidade de crédito estável do banco.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a estabilidade dos depósitos e as avaliações de propriedades. Os executivos garantiram que os custos dos depósitos devem diminuir com a mudança no ambiente de taxas de juros, e as avaliações de propriedades permanecem estáveis nas principais jurisdições.
Riscos e Desafios
- Potencial compressão da margem financeira líquida com cortes nas taxas.
- Incertezas econômicas afetando os mercados financeiros offshore.
- Concorrência na expansão dos serviços de trust em Singapura e nas Ilhas do Canal.
- Investimentos tecnológicos que requerem capital substancial.
- Mudanças regulatórias globais impactando as operações financeiras.
Transcrição completa - Bank of NT Butterfield Son Ltd (NTB) Q3 2024:
Sagar, Operador da Conferência: Bom dia. Meu nome é Sagar e serei o operador da conferência de hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de resultados do Q3 2024 do Bank of NT Butterfield and Son Limited. Agora passo a palavra para Noah Fields, Chefe de Relações com Investidores do Butterfield. Pode prosseguir.
Noah Fields, Chefe de Relações com Investidores, Butterfield Bank: Obrigado, operador. Bom dia a todos e obrigado por se juntarem a nós. Hoje, revisaremos os resultados financeiros do Q3 2024 do Butterfield. Na chamada, estou acompanhado por Michael Collins, Presidente do Conselho e CEO do Butterfield, Craig Bridgewater, Diretor Financeiro do Grupo, e Michael Schrum, Presidente e Diretor de Risco do Grupo. Após suas observações preparadas, abriremos a chamada para uma sessão de perguntas e respostas.
Ontem à tarde, emitimos um comunicado à imprensa anunciando nossos resultados do Q3 2024. O comunicado à imprensa e as demonstrações financeiras, juntamente com uma apresentação em slides à qual nos referiremos durante nossas observações nesta chamada, estão disponíveis na seção de Relações com Investidores do nosso site
Craig Bridgewater, Diretor Financeiro do Grupo, Butterfield Bank: em www.butterfieldgroup.com.
Noah Fields, Chefe de Relações com Investidores, Butterfield Bank: Antes de passar a palavra para Michael Collins, gostaria de lembrar a todos que as discussões de hoje se referirão a certas medidas não-GAAP, que acreditamos serem importantes na avaliação do desempenho da empresa. Para uma reconciliação dessas medidas com o U.S. GAAP, consulte o comunicado de imprensa sobre os resultados e a apresentação em slides. A chamada de hoje e os materiais associados também podem conter certas declarações prospectivas, que estão sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente daqueles contemplados por essas declarações.
Informações adicionais sobre esses riscos podem ser encontradas em nossos arquivos na SEC. Agora passo a palavra para Michael Collins.
Michael Collins, Presidente do Conselho e CEO, Butterfield Bank: Obrigado, Noah, e obrigado a todos que se juntaram à chamada hoje. O desempenho operacional e a rentabilidade do Butterfield no terceiro trimestre continuaram fortes. O sucesso do banco é resultado de nossos produtos e serviços focados no cliente, um balanço sólido, foco em eficiência, gestão de capital e uma equipe de gestão experiente. Além disso, nosso financiamento de depósitos baseado em ilhas e fluxos de receita diversificados continuam resilientes. O Butterfield é líder de mercado em serviços bancários e trust privado em Bermudas e Ilhas Cayman, com uma oferta bancária e de trust privado em expansão para o segmento de alta renda nas Ilhas do Canal.
Também fornecemos serviços financeiros especializados nas Bahamas, Suíça, Singapura e Reino Unido, onde oferecemos empréstimos hipotecários de alto padrão no centro de Londres. Agora passarei para os destaques do Q3 na página 4. O Butterfield reportou fortes resultados financeiros no terceiro trimestre, com lucro líquido de 52.700.000 dólares e lucro líquido ajustado de 52.800.000 dólares. Reportamos lucro por ação ajustado de 1,16 dólares, com retorno ajustado sobre o patrimônio líquido tangível médio de 22,5% no terceiro trimestre. A margem financeira líquida foi de 2,61% no terceiro trimestre, uma diminuição de 3 pontos base em relação ao trimestre anterior, com o custo dos depósitos subindo 2 pontos base para 191 pontos base em relação ao trimestre anterior. A margem financeira líquida foi marginalmente menor que o trimestre anterior devido a aumentos menores no custo dos depósitos, que superaram ligeiramente o reajuste de preços dos ativos.
O Conselho aprovou novamente um dividendo trimestral em dinheiro de 0,44 dólares por ação. Também continuamos a recomprar ações durante o trimestre, comprando um total de 1.000.000 de ações a um preço médio de 37 dólares por ação. Agora passarei a palavra para Craig para detalhes sobre o Q3.
Craig Bridgewater, Diretor Financeiro do Grupo, Butterfield Bank: Obrigado, Michael, e bom dia. No slide 6, fornecemos um resumo da receita líquida de juros e da margem financeira líquida. No Q3, reportamos um aumento na receita líquida de juros antes da provisão para perdas de crédito de 88.100.000 dólares. Durante o trimestre, a receita líquida de juros se beneficiou do aumento dos ativos médios remunerados, parcialmente compensado por custos de depósitos elevados e um declínio nos rendimentos do tesouro devido ao afrouxamento da política monetária. A margem financeira líquida foi 3 pontos base menor, em 2,61% no Q3 de 2024. Os clientes continuaram a busca por rendimento, resultando em alguma mudança contínua na composição para depósitos a prazo e, portanto, um modesto aumento no custo dos depósitos.
O rendimento dos ativos do tesouro foi menor à medida que as taxas de juros do mercado diminuíram ao longo do trimestre, enquanto os rendimentos dos investimentos aumentaram à medida que continuamos a investir os recursos de vencimentos e alguma liquidez excedente em ativos de maior rendimento. Os ativos médios remunerados no Q3 de 13.400.000.000 dólares foram subsequentemente maiores em 114.000.000 dólares ou 0,9% do que no trimestre anterior, impulsionados pelo aumento dos depósitos médios, que foram maiores principalmente devido à conversão cambial de uma libra esterlina mais forte. Os rendimentos do tesouro foram 12 pontos base menores em 4,66%, enquanto os rendimentos médios dos investimentos foram 9 pontos base maiores em 2,39%. Durante o trimestre, o banco continuou a reinvestir em uma mistura de títulos MBS de agências dos EUA e títulos do Tesouro dos EUA de médio prazo. Os saldos médios de investimentos aumentaram em 66.600.000 dólares para 5.240.000.000 dólares em comparação com o trimestre anterior, à medida que continuamos a implantar o excesso de liquidez. O slide 7 fornece um resumo da receita não proveniente de juros, que totalizou 56.000.000 dólares, um modesto aumento em relação ao trimestre anterior, principalmente devido ao aumento do volume de cartões e taxas de reembolso de empréstimos, bem como maior receita de gestão de ativos.
A receita não proveniente de juros continua sendo uma fonte estável e eficiente de capital de receita ao longo do ciclo, com uma proporção de receita de taxas de 39,2% neste trimestre. No slide 8, apresentamos as despesas não provenientes de juros ajustadas. As despesas não provenientes de juros ajustadas totais foram de 88.600.000 dólares, uma diminuição de 1,8% em comparação com 90.300.000 dólares no trimestre anterior, conforme antecipamos. A diminuição se deve principalmente a menores custos de serviços profissionais. As despesas não provenientes de juros ajustadas estavam dentro de nossas expectativas trimestrais, e continuamos a estimar um nível similar de despesas ajustadas para o restante de 2024.
Como comunicamos durante a chamada do trimestre passado, nossa taxa de despesas inclui aumentos incrementais ao longo do último ano devido à amortização e manutenção de nossos novos investimentos em TI baseados em nuvem e atualizações do sistema bancário central e das agências, bem como os custos de nossos novos colegas que atendem o livro de ativos de trust. Também continuamos a nos beneficiar da reestruturação de custos em todo o grupo anunciada no Q3 de 2023. Agora passarei a palavra para Michael Schrum para revisar o balanço patrimonial.
Michael Schrum, Presidente e Diretor de Risco do Grupo, Butterfield Bank: Obrigado, Craig. O slide 9 mostra que o balanço patrimonial do Butterfield permanece líquido e conservadoramente posicionado. Os saldos de depósitos no final do período aumentaram para 12.700.000.000 dólares, de 12.500.000.000 dólares no final do trimestre anterior e 12.000.000.000 dólares no final de 2023. Isso continua a demonstrar a natureza diversificada dos mercados e da base de depósitos do Butterfield. Como mencionado anteriormente e como pode ser visto neste trimestre, os níveis médios de depósitos versus o final do período, pode haver movimentações significativas de depósitos de trimestre para trimestre devido aos grandes clientes de trust e fundos gerenciando seus fluxos comerciais normais.
Além disso, neste trimestre, a força da libra em relação ao dólar contribuiu para um balanço patrimonial elevado no final do período. A densidade mais baixa do Butterfield de 33,2% continua a refletir a eficiência do capital regulatório do balanço patrimonial. No slide 10, mostramos que o Butterfield continua a ter uma forte qualidade geral de ativos com baixo risco de crédito na carteira de investimentos, que é 100% composta por títulos garantidos pelo governo dos EUA com classificação AA ou superior.
A qualidade dos ativos de empréstimos do Butterfield continua adequada. Permanecemos bem colateralizados e continuamos a trabalhar em estreita colaboração com os clientes para ajudá-los a cumprir suas obrigações. A taxa de baixas líquidas de 3 pontos base e empréstimos em situação de inadimplência de 1,9% dos emp
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