Transcrição da teleconferência de resultados: ConnectOne Bancorp supera previsão de lucro por ação no 4º trimestre de 2024

A ConnectOne Bancorp Inc. (CNOB) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 0,52 dólares, em comparação com os 0,45 dólares previstos. Apesar de uma pequena queda na receita, que ficou em 68,46 milhões de dólares contra os 68,66 milhões de dólares esperados, o mercado reagiu positivamente. As ações subiram 6,71% nas negociações pré-mercado, refletindo o otimismo dos investidores sobre o desempenho da empresa e suas perspectivas futuras.

Principais Destaques

• A ConnectOne Bancorp superou as expectativas de LPA para o 4º trimestre de 2024.

• O preço das ações aumentou 6,71% nas negociações pré-mercado.

• A empresa anunciou uma fusão com o First National Bank of Long Island.

Desempenho da Empresa

A ConnectOne Bancorp demonstrou um forte desempenho geral no 4º trimestre de 2024, com um aumento de 21% no lucro líquido trimestre a trimestre e um aumento de 6% ano a ano. A margem de juros líquida do banco melhorou em quase 20 pontos base, e os depósitos principais aumentaram mais de 3% em relação ao trimestre anterior. A carteira de empréstimos também cresceu 2%, com uma projeção de crescimento anualizado de empréstimos de 8%.

Destaques Financeiros

• Receita: 68,46 milhões de dólares, ligeiramente abaixo da previsão de 68,66 milhões de dólares.

• Lucro por ação: 0,52 dólares, acima da previsão de 0,45 dólares.

• A margem de juros líquida aumentou em 20 pontos base.

Resultados vs. Previsão

A ConnectOne Bancorp reportou um LPA de 0,52 dólares, superando a previsão de 0,45 dólares em aproximadamente 15,6%. Essa surpresa positiva contrasta com uma pequena queda na receita de 200.000 dólares, que não foi significativa o suficiente para afetar a confiança dos investidores.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos resultados, as ações da ConnectOne subiram 6,71%, fechando em 23,83 dólares. O movimento das ações reflete um sentimento positivo do mercado, impulsionado pelo forte desempenho dos lucros da empresa e iniciativas estratégicas. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, com uma máxima de 29,31 dólares e uma mínima de 17,07 dólares.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a ConnectOne Bancorp está pronta para se fundir com o First National Bank of Long Island, criando uma instituição com ativos de 15 bilhões de dólares. Espera-se que a fusão seja concluída no 2º trimestre de 2025, com uma margem de juros líquida projetada de 3,10% no momento da fusão e 3,20% até 2026. A empresa prevê um retorno operacional sobre ativos (ROA) de 1,15% e um retorno sobre o patrimônio líquido tangível entre 12-13%.

Comentários da Diretoria

O CEO Frank Sorrentino afirmou: "Estamos bem posicionados para melhorar drasticamente nosso desempenho financeiro", destacando a confiança na direção estratégica da empresa. O CFO Bill Burns acrescentou: "Nossa margem de juros líquida, lucros e todas as métricas de desempenho estão acelerando", enfatizando a robusta saúde financeira da empresa.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre o fortalecimento da carteira de empréstimos e as tendências positivas de crescimento nos depósitos não remunerados. A administração também discutiu uma emissão planejada de dívida subordinada de 175-200 milhões de dólares, expressando confiança na qualidade de crédito e no desempenho da carteira de empréstimos.

Riscos e Desafios

• Riscos de integração relacionados à próxima fusão com o First National Bank of Long Island.

• Potenciais flutuações nas taxas de juros impactando as margens de juros líquidas.

• Incertezas econômicas que podem afetar a demanda por empréstimos e o crescimento dos depósitos.

• Mudanças regulatórias que podem influenciar as operações bancárias.

• Concorrência de instituições financeiras maiores em mercados geográficos em expansão.

Transcrição completa - ConnectOne Bancorp Inc (CNOB) 4º trimestre de 2024:

Bella, Operadora da Conferência: Olá e obrigada por aguardarem. Meu nome é Bella e serei a operadora da conferência hoje. Neste momento, gostaria de dar as boas-vindas a todos à teleconferência de resultados do 4º trimestre de 2024 da ConnectOne Bancorp, Inc. Todas as linhas foram colocadas em mudo para evitar qualquer ruído de fundo.

Após as observações dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Agora gostaria de passar a palavra para Sia Vancia, Diretora de Marca e Inovação. Por favor, prossiga.

Sia Vancia, Diretora de Marca e Inovação, ConnectOne Bancorp: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de hoje para revisar os resultados da ConnectOne para o 4º trimestre de 2024 e atualizá-los sobre desenvolvimentos recentes. Na teleconferência de hoje estarão Frank Sorrentino, Presidente do Conselho e Diretor Executivo, e Bill Burns, Vice-Presidente Executivo Sênior e Diretor Financeiro. Gostaria também de alertá-los que podemos fazer declarações prospectivas durante a teleconferência de hoje que estão sujeitas a riscos e incertezas. Fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente das expectativas estão detalhados em nossos arquivos na SEC. As declarações prospectivas incluídas nesta teleconferência são feitas apenas na data desta chamada e a empresa não é obrigada a atualizar ou revisar publicamente.

Além disso, certos termos usados nesta chamada são medidas financeiras não-GAAP, cujas reconciliações são fornecidas no comunicado de resultados da empresa e nas tabelas ou cronogramas que o acompanham, que foram arquivados hoje no Formulário 8-K na SEC e também podem ser acessados através do site da empresa. Agora vou passar a palavra para Frank Sorrentino. Frank, por favor, prossiga.

Frank Sorrentino, Presidente do Conselho e Diretor Executivo, ConnectOne Bancorp: Obrigado, Sia, e agradecemos a todos por se juntarem a nós esta manhã. No ano passado, quando entramos em 2024, reconhecemos plenamente os desafios que estavam à frente para o setor e para a ConnectOne. Apesar desse ambiente desafiador, a equipe aqui na ConnectOne perseverou, reforçando nosso foco no relacionamento bancário, o que fortaleceu nosso capital, mix de empréstimos e nossos depósitos principais. Agora estamos bem posicionados para melhorar drasticamente nosso desempenho financeiro, que está acelerando à medida que olhamos para 2025. Nossos esforços também abriram caminho para nossa próxima fusão com o First National Bank of Long Island.

A lógica estratégica desta transação financeiramente atraente permanece convincente e foi reforçada, em nossa opinião, pelo aumento do otimismo econômico e pelo potencial de um ambiente regulatório mais favorável. A fusão está progredindo conforme o cronograma e estamos otimistas de que o fechamento ocorrerá no 2º trimestre de 2025. A empresa combinada operará sob a marca ConnectOne Bank no dia 1, com a conversão dos sistemas seguindo logo após o fechamento legal. Nós nos unimos ao First of Long Island de forma proativa, antecipando-nos aos seus clientes, antecipando e atendendo suas preferências e reforçando uma transição sem problemas. Também estamos envolvendo ativamente a equipe do First of Long Island para compartilhar a cultura centrada no cliente da ConnectOne, que se concentra em nosso modelo de negócios de relacionamento bancário e em um senso de urgência em tudo o que fazemos.

Em relação às eficiências da fusão, já estamos trabalhando isso nas instituições de forma independente, o que nos dá uma grande vantagem na realização das projeções financeiras. Do ponto de vista dos sistemas, uma conversão de núcleo eficiente e bem-sucedida foi planejada. Esses custos já foram negociados em termos muito atrativos e em um cronograma que está pronto para ser implementado rapidamente. Olhando para o crescimento, continuamos a ver sinergias de receita significativas. Isso inclui alavancar a presença em Long Island para estender os relacionamentos com clientes e aprimorar nossos empréstimos residenciais, SBA e C&I.

E cresceremos para quase 15 bilhões de dólares em ativos e uma capitalização de mercado de mais de 1,2 bilhão de dólares, colocando a ConnectOne em um grupo de pares maior e com maior valorização. Também poderemos aproveitar os benefícios dos ventos favoráveis econômicos e de mercado, que já aceleraram devido ao nosso posicionamento sensível ao passivo. Em resumo, estou muito animado com as oportunidades que a transação oferece. Estamos ansiosos para atender os clientes do First of Long Island e aproveitar a experiência de sua equipe para estender nosso alcance em Nova York, Long Island e Flórida. Passando agora para o desempenho independente da ConnectOne no 4º trimestre.

Nossos resultados financeiros foram fortes, destacados por um aumento de 21% trimestre a trimestre e 6% ano a ano no lucro líquido trimestral disponível para acionistas ordinários, refletindo a margem de juros líquida mais ampla que estávamos antecipando. Também realizamos um crescimento sólido tanto em empréstimos quanto em depósitos principais. A capacidade da ConnectOne de atrair depósitos é um ponto forte importante, que cultivamos focando em nossa abordagem única ao cliente enquanto adicionamos talentos que se encaixam na equipe ConnectOne. A atividade de depósitos do 4º trimestre acelerou, com os depósitos principais aumentando mais de 3% em uma base trimestral, refletindo um notável sucesso nos saldos de demanda não remunerados. Passando para os empréstimos, a ConnectOne entregou um crescimento trimestral da carteira de empréstimos de 2%, uma taxa de crescimento trimestral que esperamos que continue.

Mantendo-nos disciplinados em nossa abordagem, aproveitamos a forte demanda do mercado e entramos em 2025 com um impulso sólido e uma robusta carteira de empréstimos. As tendências de crédito e as métricas-chave permanecem sólidas e estáveis, com todos os sinais indicando que isso continuará em 2025. Em seguida, a margem de juros líquida do banco melhorou em quase 20 pontos base durante o trimestre. Bill, é claro, entrará em mais detalhes sobre isso, mas nos beneficiamos significativamente de uma melhoria de mais de 25 pontos base em nosso custo de depósitos. Entrando em 2025, continuamos a antecipar uma expansão adicional da margem, e isso com ou sem quaisquer cortes adicionais de taxas do Fed.

Nossas métricas de desempenho melhoraram muito neste trimestre e acreditamos firmemente que nossa filosofia operacional única focada em nossa cultura de obsessão pelo cliente, forjando um lugar melhor para estar enquanto expandimos com uma visão 3x, juntamente com nosso forte balanço patrimonial, ventos favoráveis do setor e nossa fusão pendente apoiam nosso foco de longo prazo em impulsionar o valor para os acionistas. E com isso, vou passar para o Bill.

Bill Burns, Vice-Presidente Executivo Sênior e Diretor Financeiro, ConnectOne Bancorp: Certo. Obrigado, Frank. Bom dia a todos na chamada. Acho que, como vocês viram no comunicado de resultados emitido esta manhã, nosso desempenho financeiro virou a esquina de maneira significativa. Os lucros aumentaram 21% sequencialmente.

O crescimento dos depósitos dos clientes, incluindo a demanda não remunerada, acelerou. O crescimento anualizado dos empréstimos aumentou 8%, impulsionado pela demanda de empréstimos comerciais. Nossa relação empréstimo/depósito diminuiu de 108 para 106. A eficiência e as métricas de retorno melhoraram. A qualidade do crédito permaneceu sólida e a fusão está avançando conforme o cronograma.

Agora, esses resultados melhorados são em grande parte devido a um aumento sequencial significativo na receita líquida de juros, refletindo um alargamento de 19 pontos base em nossa margem de juros líquida. E a maior parte desse aumento de margem foi devido a um declínio acentuado em nosso custo médio de depósitos, enquanto cerca de 5% desses pontos base acima do alargamento de 2019 foi devido a taxas de pré-pagamento elevadas e ao pagamento e recaptura de juros em alguns empréstimos não acumulados. Também quero destacar que o crescimento da carteira de empréstimos de 2% desde 30 de setembro ocorreu perto do final do ano

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