Transcrição da teleconferência de resultados do BOK Financial do terceiro trimestre de 2024

O BOK Financial Corporation reportou fortes resultados financeiros para o terceiro trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 2,18€ contra uma previsão de 2,00€. A receita da empresa também excedeu as projeções, atingindo 523,09 milhões de euros em comparação com os 517,65 milhões de euros esperados. Após o anúncio, as ações inicialmente subiram 1,68% no after-market, embora tenham apresentado uma leve queda de 1,5% no pré-mercado.

Principais Destaques

• O BOK Financial superou as previsões de LPA e receita para o terceiro trimestre de 2024.

• A empresa alcançou taxas recordes de comissões de banco de investimento.

• A receita líquida de juros e a margem apresentaram crescimento significativo.

• A negociação no pré-mercado mostrou um pequeno declínio, possivelmente devido à realização de lucros.

• A empresa continua demonstrando forte execução operacional.

Desempenho da Empresa

O desempenho do BOK Financial no terceiro trimestre de 2024 destacou suas robustas capacidades operacionais, com lucros atingindo 140 milhões de euros. O foco estratégico da empresa em avanços tecnológicos e melhorias de sistemas contribuiu para seus sólidos resultados financeiros. Apesar dos desafios no ambiente econômico mais amplo, o BOK Financial manteve sua vantagem competitiva, particularmente em receitas de banco de investimento e cartões de transação.

Destaques Financeiros

• Receita: 523,09 milhões de euros, superando a previsão de 517,65 milhões de euros.

• Lucro por ação: 2,18€, excedendo a previsão de 2,00€.

• A receita líquida de juros aumentou em 12,1 milhões de euros.

• A margem líquida de juros melhorou em 12 pontos base.

Lucros vs. Previsão

O LPA real do BOK Financial de 2,18€ superou a previsão de 2,00€, resultando em uma surpresa positiva de 9%. Isso marca mais um trimestre de superação das expectativas do mercado, consistente com o desempenho histórico da empresa.

Reação do Mercado

Após o anúncio dos lucros, as ações do BOK Financial ganharam 1,68% no after-market, refletindo a confiança dos investidores nos resultados da empresa. No entanto, uma queda de 1,5% no pré-mercado sugere alguma realização de lucros ou recalibração do mercado. As ações permanecem dentro de uma faixa estável, com uma máxima de 52 semanas de 121,58€ e uma mínima de 77,86€.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, o BOK Financial prevê crescimento contínuo de empréstimos em seus segmentos comercial e industrial e potenciais reduções nos custos de depósitos. A empresa espera que a receita líquida de juros exceda ligeiramente 1,2 bilhões de euros para 2024. Orientações adicionais para 2025 serão fornecidas na próxima teleconferência de resultados do quarto trimestre.

Comentários da Diretoria

"Estamos satisfeitos em reportar lucros de 140 milhões de euros ou LPA de 2,18€ por ação diluída para o terceiro trimestre", disse Stacy Kymes, CEO. Ele enfatizou a sólida execução operacional e as condições econômicas favoráveis nos mercados da empresa. Marty Grunt, CFO, destacou a gestão estratégica de depósitos da empresa, afirmando: "Ter uma relação empréstimo/depósito como a nossa nos dá a capacidade de gerenciar muito bem os depósitos".

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre potenciais incertezas de empréstimos relacionadas às eleições e as fontes de crescimento de depósitos. Os executivos abordaram essas preocupações, observando o foco da empresa no crescimento orgânico e fusões e aquisições seletivas.

Riscos e Desafios

• Potenciais incertezas relacionadas às eleições podem impactar decisões de empréstimos e investimentos.

• Volatilidade do mercado e flutuações econômicas podem afetar o desempenho financeiro.

• Manter vantagem competitiva em meio a avanços tecnológicos e mudanças na indústria.

• Gerenciar taxas e custos de depósitos em resposta às políticas do Federal Reserve.

• Garantir crescimento contínuo de empréstimos e qualidade de crédito em um cenário competitivo.

Transcrição completa - BOK Financial Corporation (BOKF) Q3 2024:

Operador da Conferência: Saudações. Bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da BOK Financial Corporation. Todas as linhas foram colocadas em mudo para evitar qualquer ruído de fundo. Após as observações dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Como lembrete, esta conferência está sendo gravada.

Agora passo a palavra para Heather King, Diretora de Relações com Investidores da BOK Financial Corporation. Por favor, prossiga.

Heather King, Diretora de Relações com Investidores, BOK Financial Corporation: Boa tarde e obrigada por se juntarem à nossa discussão sobre os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024 da BOK Financial. Nosso CEO, Stacy Combs, fará comentários iniciais. Mark Maun, Vice-Presidente Executivo de Bancos Regionais, cobrirá nossa carteira de empréstimos e métricas de crédito relacionadas, e Scott Grauer, Vice-Presidente Executivo de Gestão de Patrimônio, cobrirá nossos resultados baseados em taxas. Nosso CFO, Marty Grunt, discutirá então o desempenho financeiro do trimestre e nossas orientações futuras. A apresentação de slides e o comunicado à imprensa estão disponíveis em nosso site bokf.com.

Chamamos sua atenção para as isenções de responsabilidade no Slide 2 sobre quaisquer declarações prospectivas feitas durante esta chamada. Agora passo a palavra para Stacy Kymes, que começará no Slide 4.

Stacy Kymes, CEO, BOK Financial Corporation: Obrigado, Heather. Temos o prazer de reportar lucros de 140 milhões de euros ou LPA de 2,18€ por ação diluída para o terceiro trimestre. Como mencionamos anteriormente, somos uma empresa forte e em crescimento que priorizou gerar resultados atrativos de longo prazo e demonstramos isso novamente neste trimestre. Durante o trimestre, a receita líquida de juros e a margem líquida de juros se estabilizaram e iniciaram uma tendência de alta consistente com as expectativas anteriores. Também estamos no caminho certo para capturar os betas de depósitos de taxa descendente que comunicamos.

O desempenho de crédito de nossa carteira de empréstimos permanece excelente. Tivemos recuperações líquidas durante o trimestre, os níveis criticados classificados permanecem abaixo dos níveis normalizados pré-pandemia e uma provisão combinada que permanece robusta em 1,39% dos empréstimos em aberto, dado nosso forte perfil e desempenho de crédito. Os compromissos de empréstimos permaneceram estáveis, embora, como Mark cobrirá mais tarde, a robusta atividade dos mercados de capitais durante o trimestre impactou o crescimento dos saldos de empréstimos em aberto. Estamos encorajados pela atual atividade de vendas e a trajetória que se estabelece daqui para frente. Nossos segmentos de receita de taxas tiveram um desempenho particularmente bom e contribuíram significativamente para nossos resultados gerais.

Scott falará mais sobre esses detalhes em breve, mas eu queria observar que estamos orgulhosos de ultrapassar a marca de 110 bilhões de euros em ativos sob gestão ou administração pela primeira vez em nossa história. Esses resultados foram alcançados enquanto preservávamos fortes níveis de liquidez com crescimento contínuo em nossa carteira de depósitos, mostrando a força de nossa franquia. Permanecemos bem posicionados para o crescimento, mantendo níveis de capital regulatório intangível que são atrativos em comparação com os pares. Nosso desempenho reflete a sólida execução operacional e a força das condições econômicas em nossos mercados. Permanecemos focados em entregar valor para nossos clientes e acionistas.

Durante o trimestre, também vimos o primeiro corte nas taxas do Federal Reserve e estou feliz com os passos proativos que nossa equipe está trabalhando para se adaptar rapidamente a essa mudança. Marty discutirá isso em mais detalhes depois. Também é importante considerar que pela primeira vez em mais de 2 anos, a curva de rendimentos não está mais invertida no final do trimestre. Embora possamos ser neutros em relação ao nível das taxas, certamente há um lado positivo em nosso modelo operacional quando a curva de rendimentos é normal e ascendente. Isso é um bom presságio para nós daqui para frente.

Estou satisfeito com os resultados que a equipe BOKF produziu neste trimestre e estou otimista sobre a trajetória que nossa equipe estabeleceu. O cenário econômico em que estamos operando deve nos permitir continuar gerando retornos atrativos daqui para frente. E com isso, passo a palavra para Mark.

Mark Maun, Vice-Presidente Executivo de Bancos Regionais, BOK Financial Corporation: Obrigado, Stacy. Passando para o Slide 7, os empréstimos no final do período diminuíram 2,3% em relação ao trimestre anterior, com os empréstimos comerciais caindo 4,8% e o CRE subindo 2,1%. No entanto, os saldos médios de empréstimos contraíram apenas 80 milhões de euros ou 0,3%. Apesar do leve recuo nos saldos em aberto neste trimestre, continuamos a crescer novos compromissos e relacionamentos. Se você olhar para o C&I principal, que é reflexo de nossos negócios e serviços gerais, os saldos em aberto nesses segmentos aumentaram a uma taxa de 6,4% ano a ano e os compromissos totais cresceram a uma taxa de 5,7% ano a ano.

O BOK Financial experimentou 11 trimestres consecutivos de crescimento de empréstimos até o terceiro trimestre. Embora a natureza única dos mercados nas áreas de empréstimos especializados tenha impactado esse crescimento consistente de empréstimos neste trimestre, permanecemos otimistas sobre nosso crescimento de empréstimos para períodos futuros. Os rendimentos da carteira aumentaram 6 pontos base durante o trimestre. A maior parte desse aumento foi devido ao crescimento nas taxas de empréstimos, que detalharei mais à medida que percorrermos nossos segmentos de empréstimos. Os saldos de empréstimos no negócio de energia diminuíram 9,4% em relação ao trimestre anterior.

A maior parte disso foi impulsionada por tendências mais amplas no apetite do mercado de dívida pública por esse setor. No terceiro trimestre, vimos um mercado de títulos mais acomodatício, com a emissão de transações de dívida de energia doméstica aumentando significativamente em relação ao trimestre anterior. Essa atividade reduz os saldos de empréstimos em aberto. No entanto, temos a capacidade de capturar parte da economia de títulos dessas transações, que são incrementais aos lucros e levaram a um recorde trimestral em nossa receita de banco de investimento. Realizamos taxas adicionais de pagamento antecipado que contribuíram para o aumento de rendimento que mencionei anteriormente.

Além disso, os saldos de energia neste trimestre foram afetados pela atividade de fusões e aquisições, com a aquisição de vários de nossos clientes resultando no pagamento de seus empréstimos. Em muitos casos, também participamos e/ou lideramos as linhas de crédito das instituições adquirentes, mas estamos vendo níveis mais baixos de alavancagem após a combinação de negócios. Isso contribuiu para que as taxas de utilização em energia caíssem de 45% para 42% durante o trimestre. Aumentamos os compromissos de energia nos últimos anos, mas fatores temporários podem moderar o crescimento e os saldos em aberto em qualquer período dado. Nossos empréstimos combinados de negócios gerais e serviços caíram 4,3% em relação ao trimestre anterior, o que devolveu alguns dos adiantamentos sazonais que foram delineados no trimestre passado.

Olhando mais amplamente, esses segmentos continuam a apresentar forte crescimento, aumentando 6,4% em uma base ano a ano, com os pipelines de empréstimos permanecendo estáveis. Nossos empréstimos de negócios de saúde diminuíram 1,9% em relação ao trimestre anterior. Os pagamentos aumentaram, pois as taxas e spreads de longo prazo tornaram atraente para alguns mutuários refinanciar no mercado HUD de taxa fixa. Nosso pipeline permanece robusto, impulsionado por potencial nova atividade de aquisição. Nosso negócio de CRE aumentou 2,1% trimestre a trimestre.

Como discutimos anteriormente, estávamos muito próximos do nosso limite de concentração há vários trimestres, à medida que os pagamentos reduziram os níveis de CRE, estamos reunindo novos compromissos e reconstruindo os saldos em aberto à medida que novos empréstimos são financ

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