Transcrição da teleconferência de resultados: First Foundation não atinge expectativas para o 4º trimestre de 2024

A First Foundation Inc. reportou resultados decepcionantes para o quarto trimestre de 2024, com o lucro por ação (LPA) e a receita ficando abaixo das expectativas dos analistas. As ações da empresa responderam com uma queda notável, perdendo 5,68% de valor durante o horário regular de negociação.

Principais Destaques

• A First Foundation reportou um LPA de -0,17, abaixo dos 0,04 previstos.

• A receita foi de 64,68 milhões de dólares, abaixo dos 65,77 milhões de dólares esperados.

• As ações caíram 5,68% para fechar em 5,46 dólares, com uma leve recuperação após o mercado.

• A margem líquida de juros melhorou, mas a receita total de juros diminuiu.

• A empresa está focada em reduzir a concentração em imóveis comerciais.

Desempenho da Empresa

O desempenho da First Foundation neste trimestre foi marcado por uma mistura de desafios financeiros e mudanças estratégicas. Apesar de uma melhora na margem líquida de juros de 1,17% para 1,58%, a empresa viu uma queda na receita total de juros, que caiu de 15,72 milhões de dólares para 15,25 milhões de dólares. Isso foi parcialmente compensado por um aumento na receita líquida de juros devido à redução nas despesas com juros. A empresa também enfrentou um aumento significativo na provisão para perdas de crédito, com baixas líquidas atingindo 1,71 milhões de dólares.

Destaques Financeiros

• Receita: 64,68 milhões de dólares (abaixo da previsão de 65,77 milhões de dólares)

• Lucro por ação: -0,17 (abaixo da previsão de 0,04)

• Margem líquida de juros: Melhorou para 1,58%

• Receita total de juros: Diminuiu para 15,25 milhões de dólares

• Provisão para perdas de crédito: Aumentou para 1,71 milhões de dólares

Resultados vs. Previsão

O LPA do 4º trimestre de 2024 da First Foundation de -0,17 ficou significativamente abaixo dos 0,04 previstos, marcando uma perda substancial. Isso representa uma surpresa negativa de 525%, apontando para desafios no alinhamento do desempenho operacional com as expectativas do mercado. A queda na receita de aproximadamente 1,09 milhões de dólares agravou ainda mais as preocupações dos investidores.

Reação do Mercado

As ações da empresa caíram 5,68% durante o horário regular de negociação, fechando em 5,46 dólares. Essa queda reflete a decepção dos investidores com os resultados abaixo do esperado. No entanto, as ações viram uma pequena recuperação nas negociações após o mercado, subindo 1,94% para 5,25 dólares. Esse movimento coloca as ações mais próximas de sua mínima de 52 semanas de 4,84 dólares, indicando um ceticismo contínuo do mercado.

Perspectivas e Orientações

Olhando para o futuro, a First Foundation antecipa uma melhora contínua em sua margem líquida de juros ao longo de 2025. A empresa planeja permitir que os certificados de depósito intermediados vençam sem substituição, visando um crescimento equilibrado nos depósitos principais. Investimentos estratégicos estão sendo feitos nas plataformas de negócios de gestão de patrimônio e trust, juntamente com esforços para fortalecer as capacidades de banco digital.

Comentários da Administração

O CEO Thomas Schafer enfatizou os esforços da empresa para reavaliar práticas históricas, afirmando: "Estamos fazendo progressos significativos na revisão de nossas práticas históricas." O CFO Jamie Britton destacou a forte demanda na carteira de empréstimos multifamiliares, observando: "A demanda tem sido muito forte."

Riscos e Desafios

• O aumento das perdas de crédito pode impactar a rentabilidade.

• A queda na receita total de juros representa um desafio financeiro.

• Reduzir a concentração em imóveis comerciais requer execução estratégica.

• A volatilidade do mercado pode afetar a carteira de empréstimos da empresa.

• Mudanças nas taxas do Federal Reserve podem influenciar a dinâmica da receita de juros.

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre as baixas comerciais da empresa e a estratégia para gerenciar os depósitos de serviço ao cliente. Houve também interesse na carteira de empréstimos multifamiliares, com a administração confirmando forte interesse dos compradores apesar da primeira perda já registrada nesse segmento.

Transcrição completa - First Foundation Inc (FFWM) Q4 2024:

Operador da Conferência: Saudações e bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2024 da First Foundation. A chamada de hoje está sendo gravada. Os palestrantes de hoje serão Thomas S. Schafer, Diretor Executivo da First Foundation, e Jamie Britton, Diretor Financeiro da First Foundation. Antes de passar a palavra ao Sr. Schafer, observe que a administração fará certas declarações produtivas durante a chamada de hoje que refletem suas visões e expectativas atuais sobre o desempenho e os resultados financeiros da empresa. Essas declarações prospectivas estão sujeitas à declaração de porto seguro incluída no comunicado de resultados de hoje. Além disso, algumas das discussões podem incluir medidas financeiras não-GAAP. Para uma discussão mais completa dos riscos e incertezas que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente de quaisquer declarações prospectivas e reconciliações de medidas financeiras não-GAAP, consulte os arquivos da empresa na Comissão de Valores Mobiliários. E agora, gostaria de passar a palavra para o CEO, Thomas C. Schaeffer.

Thomas S. Schafer, Diretor Executivo, First Foundation: Obrigado, Kate. Bom dia e bem-vindos. Obrigado por se juntarem a nós hoje para nossa teleconferência de resultados. Antes de começarmos, gostaria de fazer alguns comentários sobre os incêndios que devastaram tantas comunidades no sul da Califórnia. Tivemos a sorte de que fechamos várias agências por breves períodos, nenhuma de nossas localizações foi danificada e nenhum de nossos membros da equipe perdeu suas casas. Neste momento, estivemos em contato próximo com 4 clientes cujas propriedades foram impactadas e todos tinham seguro de custo de reposição. Quero que saibam que nossa equipe continua monitorando a situação e estamos todos comprometidos em apoiar nossas comunidades e clientes. Fui nomeado CEO de nossa empresa em e usei os últimos dois meses para aprender mais sobre nossas operações atuais, nossas habilidades e os padrões empregados em toda a nossa organização. No também adicionamos outro diretor distinto, Alan Parker, que traz uma riqueza de conhecimento em governança corporativa e regulatório para nossa empresa. Estou encantado em trabalhar com Alan, o restante de nosso conselho e nossa equipe para ajudar a construir o próximo capítulo da First Foundation para o sucesso de todos os constituintes. Já articulamos anteriormente nossos objetivos de diversificar nossa carteira de empréstimos e reduzir nossa concentração em imóveis comerciais. Durante o trimestre, vendemos $4,89 milhões de dólares dos empréstimos multifamiliares reclassificados para empréstimos mantidos para venda no Continuamos a ter aproximadamente $140 milhões de dólares de empréstimos multifamiliares mantidos para venda em nosso balanço, e estamos ativamente revisando oportunidades para continuar vendendo a carteira. Reduzir nossa concentração em CRE e diminuir nossa dependência de financiamento de alto custo e atacado está entre nossas maiores prioridades. Isso não só melhorará nosso perfil de risco, mas também contribuirá para um desempenho financeiro mais forte no futuro. Os recursos de nossa primeira venda foram para pagar depósitos de corretores de alto custo. À medida que as vendas continuam, cada uma de nossas carteiras de depósitos de alto custo será revisada para reduções em 2025. Como você sabe, outra área de foco tem sido nossa metodologia ACL. Saímos do ano com outro aumento trimestral em nossas reservas para 41 pontos base, acima dos 36 pontos base relatados no trimestre anterior. Além do aumento da reserva, também registramos 17,1 milhões de dólares em baixas líquidas. $1,34 milhões de dólares foram atribuíveis a 3 relacionamentos comerciais de longa data e do total, apenas $657.000 foram associados a 1 empréstimo multifamiliar. Ainda estou no início do meu mandato na First Foundation, mas estou fazendo progressos significativos na revisão de nossas práticas históricas, e já estou trabalhando com nossa equipe para estabelecer padrões apropriados para um banco de $13 bilhões. À medida que fazemos a transição de nossa combinação de negócios e melhoramos nosso perfil de risco, será importante para nós também desenvolver uma estrutura operacional que apoiará nossa sustentabilidade em períodos futuros, independentemente do ambiente de taxas de juros. Alguns exemplos que gostaria de compartilhar estão nas áreas de risco de crédito e risco de taxa de juros. A equipe já havia iniciado uma revisão de nossa metodologia CECL, Devemos também garantir que temos padrões em vigor para corresponder ao nosso tamanho e complexidade. Fortalecer nossos processos de crédito, controles e análises impulsionará decisões de crédito mais consistentes e é fundamental para mitigar riscos futuros à medida que reposicionamos nossas carteiras de crédito. O mesmo é verdade para como gerenciamos o risco de taxa de juros. No último ano, a empresa investiu em recursos para melhorar significativamente nossas capacidades de tesouraria e realizar uma revisão de baixo para cima das suposições e metodologias que impulsionam nossa modelagem. Entrando em 2025, estamos mais confiantes em nossas habilidades de entender o risco que estamos assumindo, e estaremos trabalhando para desenvolver um modelo operacional, processos e ferramentas necessárias para alavancar essas informações em todas as nossas decisões de precificação e investimento. Migrar nosso modelo e estabelecer os padrões necessários para o sucesso levará tempo. Mas à medida que continuo aprendendo, estou satisfeito com o progresso que conseguimos fazer juntos em meus primeiros sessenta dias na First Foundation. Esta é uma área tão crítica para nossa empresa, e espero compartilhar com vocês nosso sucesso à medida que avançamos. Deixarei Jamie entrar em mais detalhes sobre os financeiros, mas estou feliz em notar outra modesta melhoria em nossa margem líquida de juros, que passou de 1,5% no para 1,58% no Falamos anteriormente sobre nosso otimismo em relação ao ambiente de taxas, mas isso infelizmente diminuiu no final do ano. Esperamos uma melhoria contínua na margem em 2025. As primeiras reduções de taxas são um vento favorável de apoio e ações contínuas para sair dos empréstimos de rendimento relativamente baixo movidos para mantidos para venda continuarão a diminuir esses ventos contrários. Também gostaria de aproveitar um momento para notar o sucesso contínuo de nosso negócio de gestão de patrimônio e trust. Ambos têm sido fontes estáveis de receita de taxas para nossa empresa e seu desempenho no não foi diferente. Estou entusiasmado com as oportunidades que vemos para o futuro aqui. Não só estamos investindo e fortalecendo nossas plataformas, mas também estamos nos comprometendo novamente com uma cultura de suporte integrado para nossos clientes. Olhando para trás em 2024, temos muito do que nos orgulhar. Foi um ano importante, mas também desafiador. E gostaria de aproveitar um momento para agradecer à nossa equipe por seu compromisso com a First Foundation, dar as boas-vindas aos nossos novos stakeholders, incluindo nosso novo parceiro de auditoria, Crowe, e agradecer novamente pelo seu interesse contínuo em nossa empresa. Agora vou passar para Jamie para percorrer os financeiros. Jamie?

Jamie Britton, Diretor Financeiro, First Foundation: Obrigado, Tom, e bom dia. Começando com o balanço patrimonial, como Tom observou, continuamos a fazer progressos em nossas iniciativas estratégicas, executando com sucesso uma securitização de empréstimos multifamiliares de $4,89 milhões de dólares em Permanecemos confiantes na economia de nossa carteira multifamiliar e ficamos satisfeitos em executar a um preço acima de $95 milhões, que foi um prêmio em relação a onde a carteira geral mantida para venda foi marcada no final de ambos os '90 03/00 08/00 '90 03/00 04/00 respectivamente. Também gostaria de notar que após o trimestre, entramos em um swap que ajudará a mitigar a volatilidade dos ganhos relacionados ao valor justo enquanto trabalhamos para alienar os empréstimos restantes mantidos para venda. Como esperado, a redução nos saldos de empréstimos foi um fator que contribuiu para a menor receita de juros de empréstimos no trimestre, mas nossa equipe se moveu rapidamente na implantação dos recursos e saiu de um nível similar de depósitos de corretores de alto custo logo após o fechamento. A transação em geral proporcionou um benefício líquido para a receita líquida de juros e permanecemos foc

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.