A Greif Bros Corporation divulgou seus resultados do quarto trimestre, revelando uma queda no lucro por ação (LPA) em comparação com as expectativas dos analistas. A empresa registrou um LPA de 0,85 dólares, abaixo dos 1,09 dólares previstos. Apesar de superar as previsões de receita com 1,42 bilhão de dólares contra 1,41 bilhão de dólares esperados, o mercado reagiu negativamente, com as ações caindo 2,7% após o fechamento.
Principais Destaques
- O LPA da Greif ficou 22% abaixo das expectativas.
- A receita superou ligeiramente as previsões, atingindo 1,42 bilhão de dólares.
- As ações caíram 2,7% após a divulgação dos resultados.
- A empresa anunciou um programa de otimização de custos de 100 milhões de dólares até 2027.
- Nova fábrica na Malásia e contrato com o Serviço Postal dos EUA destacam esforços de expansão.
Desempenho da Empresa
A Greif continua a navegar em um ambiente industrial desafiador, marcado por uma contração prolongada no setor. O EBITDA ajustado do Q4 foi de 198 milhões de dólares, abaixo dos 202 milhões de dólares do ano anterior, refletindo a fraqueza mais ampla do mercado, particularmente na América do Norte. No entanto, a Greif permanece líder em embalagens agroquímicas, com uma forte pontuação de promotor líquido de 69.
Destaques Financeiros
- Receita: 1,42 bilhão de dólares, acima dos 1,41 bilhão de dólares previstos.
- Lucro por ação: 0,85 dólares, abaixo dos 1,09 dólares previstos.
- EBITDA Ajustado Q4: 198 milhões de dólares, comparado a 202 milhões de dólares no ano anterior.
- EBITDA Ajustado Final do Ano Fiscal 2024: 694 milhões de dólares.
Resultados vs. Previsão
O LPA da Greif de 0,85 dólares ficou abaixo da previsão de 1,09 dólares, marcando uma perda significativa de aproximadamente 22%. Este desvio das expectativas é notável em comparação com trimestres anteriores, onde os resultados geralmente se alinhavam mais de perto com as previsões. Apesar da perda no LPA, a receita superou as projeções, sugerindo resiliência operacional em meio aos desafios do setor.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Greif caíram 2,7% para 69,58 dólares nas negociações após o expediente. Esta queda reflete a decepção dos investidores com a perda no LPA, apesar da surpresa positiva na receita. O desempenho das ações permanece dentro de sua faixa de 52 semanas de 55,95 dólares a 73,16 dólares, mas a queda destaca a sensibilidade aos desvios nos resultados.
Perspectivas da Empresa
Olhando para o futuro, a Greif antecipa um crescimento de médio dígito em seus segmentos de Polímeros e Soluções de Fibra. A empresa forneceu uma orientação de baixa para o ano fiscal de 2025 com um EBITDA ajustado de 675 milhões de dólares para o período de 11 meses. As iniciativas estratégicas incluem um programa de otimização de custos de 100 milhões de dólares e expansão contínua em soluções de polímeros.
Comentários da Diretoria
O CEO Uli Rosgaard enfatizou a liderança da Greif em embalagens agroquímicas, afirmando: "Somos agora o líder global em embalagens para agroquímicos." O CFO Larry Hilsheimer destacou a alocação estratégica de capital, observando: "Alocamos capital exatamente de acordo com as prioridades que estabelecemos em nosso Dia do Investidor de 2022."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre o impacto das tarifas, que a administração descreveu como mínimo. A discussão também abordou o desempenho da aquisição da IPAC Chem e detalhou a estratégia de otimização de custos da empresa. As expectativas de recuperação de volume foram abordadas, com a administração expressando otimismo cauteloso.
Riscos e Desafios
- A contração industrial prolongada representa desafios contínuos de demanda.
- Potenciais interrupções na cadeia de suprimentos podem impactar a produção e entrega.
- A saturação do mercado em segmentos-chave pode limitar as oportunidades de crescimento.
- Pressões macroeconômicas, incluindo inflação, podem afetar as estruturas de custos.
- Flutuações cambiais podem impactar os ganhos internacionais.
O último relatório de resultados da Greif destaca as complexidades de operar dentro de um setor industrial em contração, ao mesmo tempo que evidencia movimentos estratégicos voltados para o crescimento futuro e eficiência.
Transcrição completa - Greif Bros Corp (GEF) Q4 2024:
Operador da Conferência: Bom dia e obrigado por aguardarem. Bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre de 2024 da Greif. Neste momento, todos os participantes estão em modo de apenas escuta. Após a apresentação dos palestrantes, haverá uma sessão de perguntas e respostas. Por favor, estejam cientes de que a conferência de hoje está sendo gravada.
Gostaria agora de passar a palavra para Bill D'Onofrio, Vice-Presidente de Desenvolvimento Corporativo e Relações com Investidores. Por favor, prossiga.
Bill D'Onofrio, Vice-Presidente de Desenvolvimento Corporativo e Relações com Investidores, Greif: Obrigado, e bom dia a todos. Bem-vindos à teleconferência de resultados do quarto trimestre fiscal de 2024 da Greif. Durante a chamada de hoje, nosso Diretor Executivo, Oli Rosgaard, fornecerá uma atualização sobre o esforço de otimização do modelo operacional que realizamos no último ano, o que será uma introdução importante para o nosso Dia do Investidor na próxima semana. Ele também fornecerá suas opiniões sobre o ano fiscal de 2024, bem como o cenário atual do mercado. Nosso Diretor Financeiro, Larry Hilsheimer, fornecerá uma visão geral de nossos resultados financeiros do Q4, bem como nossa orientação para 2025.
De acordo com o Regulamento de Divulgação Justa, por favor, façam perguntas sobre tópicos que considerem importantes, pois somos proibidos de discutir informações materiais não públicas com você individualmente. Por favor, passem para o Slide 2. Durante a chamada de hoje, faremos declarações prospectivas envolvendo planos, expectativas e crenças relacionadas a eventos futuros. Os resultados reais podem diferir materialmente daqueles discutidos. Além disso, estaremos nos referindo a certas medidas financeiras não-GAAP e a reconciliação com as métricas GAAP mais diretamente comparáveis pode ser encontrada no apêndice da apresentação de hoje.
Agora passarei a apresentação para Ole.
Uli Rosgaard, Diretor Executivo, Greif: Obrigado, Bill, e bom dia a todos, e obrigado por se juntarem a nós hoje. Antes de começarmos, quero apenas abordar uma questão. Ontem, divulgamos nossos resultados do quarto trimestre e do ano completo de 2024. Infelizmente, descobrimos posteriormente um erro e reemitimos um comunicado. Deixe-me passar isso para Larry abordar antes de prosseguirmos com o restante dos comentários preparados.
Larry?
Larry Hilsheimer, Diretor Financeiro, Greif: Obrigado, Uli. Bom dia. Apesar de nossos controles de qualidade geralmente confiáveis, tivemos um erro em nosso comunicado de resultados original no qual incluímos incorretamente 16.000.000 de dólares de despesa de imposto de renda relacionada a um ganho na alienação de um negócio. Como resultado, nosso lucro líquido do Q4 originalmente relatado, excluindo o impacto de ajustes, era de 49.600.000 dólares e nosso lucro por ação diluído Classe A era de 0,85 dólares por ação. Conforme corrigido, esses números são 65.500.000 dólares e 1,13 dólares
Uli Rosgaard, Diretor Executivo, Greif: por ação, respectivamente. Ole, vou passar de volta para você no Slide 3. Obrigado, Larry. E novamente, pedimos desculpas por isso. E o que eu geralmente digo internamente é que todos podemos falhar às vezes.
E quando fazemos isso, eu geralmente digo à nossa organização que são apenas momentos de aprendizado. Acabamos de aprender algo novo e isso é algo com o qual devemos ficar felizes. Como Bill mencionou, na próxima semana estamos realizando nosso Dia do Investidor em Nova York. Hoje, começarei nossa apresentação destacando algumas mensagens-chave, que serão centrais para as informações que você ouvirá em nosso Dia do Investidor. O evento de meio dia contará com a presença de toda a nossa equipe de gestão executiva, bem como cada um dos líderes de nossas novas unidades de negócios estratégicas.
Incentivamos fortemente a participação presencial, o que permitirá que você interaja com nossos líderes individualmente e entenda profundamente o valor que estamos criando sob nossa estratégia Build to Last. Por favor, passem para o Slide 4. No último ano, mudamos fundamentalmente a forma como operamos como empresa, organizando-nos de uma maneira que nos permitirá aproveitar totalmente nossas principais vantagens competitivas e nos permitir dobrar o tamanho da empresa no futuro. Daqui para frente, estamos operando e relatando resultados com base em nossas 4 soluções de materiais, soluções de polímeros personalizadas, soluções de metais duráveis, soluções de fibras sustentáveis e soluções integradas. Fazer tambores de aço é muito diferente de fazer tambores de polímero, que por sua vez é diferente de fazer plásticos pequenos ou custos humanos.
Portanto, alinhar as operações por solução de material melhora muito nossa capacidade de alavancar nossas 5 vantagens competitivas distintas. Primeiro, permite que utilizemos de forma mais eficiente nossa robusta escala e rede global de instalações para sermos mais ágeis e atender nossos clientes ainda melhor. Segundo, alinha as operações para capitalizar nossa profunda expertise tecnológica em cada solução de material, fazendo parcerias ainda mais próximas com nossos clientes para atender às suas necessidades únicas. Terceiro, permite maior inovação e crescimento de soluções de embalagens circulares. Quarto, organiza nosso extenso portfólio de soluções de uma maneira que otimiza a venda cruzada e a expansão de margens.
Cada uma dessas 4 vantagens competitivas resulta em uma 5ª vantagem abrangente, utilizando nossa cultura de classe mundial para entregar um serviço ao cliente lendário, que impulsiona lealdade, aumento da participação na carteira e margens premium. Por favor, passem para o Slide 5. O principal benefício desta otimização do modelo operacional para nossa comunidade de investidores é a visibilidade aprimorada do desempenho dos produtos subjacentes em nosso portfólio. Para esse fim, após o fechamento do mercado hoje, divulgaremos os destaques financeiros reapresentados dos anos fiscais de 2023 e 2024 para ajudá-lo a entender os novos segmentos. Temos forte convicção nas sinergias de operar este diversificado e abrangente portfólio de produtos, o que nos permite atender nossos clientes de forma mais completa do que outras empresas de embalagens industriais.
Dito isso, também deixamos claro que a maior oportunidade de crescimento que vemos de uma perspectiva de mercado total endereçável e crescimento de mercado final está em produtos à base de polímeros. Essa evolução vem ocorrendo há anos e agora nosso negócio de polímeros é grande o suficiente para justificar segmentação individual para exibir mais claramente o desempenho desses produtos. Isso informa nossa decisão de continuar implantando capital neste espaço. Também planejamos crescer ainda mais em nosso negócio de tampas e fechamentos, que é uma solução integrada chave. Embora menor no presente em termos do portfólio geral, também esperamos que este negócio cresça ao longo do tempo.
Destacaremos as expectativas de crescimento subjacentes em cada um desses segmentos na próxima semana no Dia do Investidor. Utilizaremos o restante desta apresentação do Q4 2024 para servir como um capítulo de encerramento de nossos segmentos Global Industrial Packaging e Paper Packaging and Service e discutir nossos resultados trimestrais no contexto de GIP e PPS pela última vez. Por favor, passem para o Slide 6. Nos últimos 3 anos, mudamos fundamentalmente a forma como nosso negócio opera e fizemos progressos significativos em nossa estratégia build to last. Alocamos mais de 1 bilhão de dólares de capital para aquisições com margem e crescimento acretivos, otimizamos nosso modelo de neg
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