Transcrição da teleconferência de resultados: Horizon Bancorp Q3 2024 reporta resultado abaixo do esperado, ações caem

A teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da Horizon Bancorp revelou um resultado significativamente abaixo das expectativas, com a empresa reportando uma perda por ação de 0,25€ contra um lucro previsto de 0,40€. A receita também ficou aquém, chegando a 24,17 milhões € em comparação com os 62,61 milhões € esperados. Após o anúncio, as ações da Horizon Bancorp caíram 1,57% nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo a decepção dos investidores.

Principais Destaques

• A Horizon Bancorp reportou um lucro por ação de -0,25€ no terceiro trimestre de 2024, abaixo da previsão de 0,40€.

• A receita do trimestre foi de 24,17 milhões €, abaixo dos 62,61 milhões € esperados.

• As ações caíram 1,57% nas negociações após o fechamento do mercado seguindo a divulgação dos resultados.

• A empresa prevê uma expansão adicional da margem financeira líquida no quarto trimestre de 2024.

• As iniciativas estratégicas incluem o lançamento de uma divisão de financiamento de equipamentos e a venda de 325 milhões € em títulos.

Desempenho da Empresa

Apesar de não atingir as expectativas de lucros, a Horizon Bancorp observou desenvolvimentos positivos no terceiro trimestre de 2024, incluindo um crescimento anualizado de 10% na média de empréstimos e uma leve expansão na margem financeira líquida. A empresa continua focada em sua estratégia bancária comercial e baseada em relacionamentos, com forte presença nos mercados de crescimento do Meio-Oeste.

Destaques Financeiros

• Receita: 24,17 milhões €, abaixo da previsão de 62,61 milhões €.

• Lucro por ação: -0,25€, comparado à expectativa de 0,40€.

• A margem financeira líquida expandiu 2 pontos base para 2,66%.

• A receita de tarifas atingiu 11,5 milhões €, superando a faixa de orientação.

Resultados vs. Previsão

O lucro por ação real da Horizon Bancorp de -0,25€ ficou significativamente abaixo dos 0,40€ previstos, marcando uma perda substancial. Isso representa uma surpresa negativa de aproximadamente 162,5%. A queda na receita também foi considerável, com os números reais ficando 61% abaixo das expectativas.

Reação do Mercado

O relatório de resultados decepcionante levou a uma queda de 1,57% nas ações da Horizon Bancorp durante as negociações após o fechamento do mercado, fechando em 15,51€. Esse movimento coloca as ações mais próximas de sua mínima de 52 semanas de 11,18€, refletindo o sentimento negativo dos investidores. As tendências mais amplas do mercado têm sido relativamente estáveis, indicando que o declínio é específico ao desempenho da Horizon.

Perspectivas e Orientações

Olhando para frente, a Horizon Bancorp espera uma expansão da margem financeira líquida de 15-20 pontos base no quarto trimestre de 2024. A empresa também está projetando saldos de empréstimos estáveis e planeja iniciativas estratégicas, incluindo a potencial venda de seu negócio de armazém de hipotecas e maior expansão no leasing de equipamentos.

Comentários da Diretoria

O CEO Thomas Prame expressou otimismo, afirmando: "Vemos um futuro brilhante para a Horizon enquanto nos preparamos para 2025." O CFO John Stewart destacou o foco da empresa em melhorar seu índice de capital próprio tangível, dizendo: "Esperamos ver uma expansão adicional da margem financeira líquida e mais melhorias."

Perguntas e Respostas

Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre as perspectivas de margem e investimentos estratégicos. A empresa confirmou um pipeline estável de empréstimos comerciais e abordou a redução em seu portfólio de empréstimos indiretos para automóveis, fornecendo garantias sobre seu foco estratégico contínuo.

Riscos e Desafios

• Incertezas econômicas podem impactar o crescimento de empréstimos e as margens de juros.

• Riscos de execução associados a iniciativas estratégicas como a venda do negócio de armazém de hipotecas.

• Potenciais mudanças regulatórias afetando o setor bancário.

• Pressões competitivas nos mercados do Meio-Oeste.

• Volatilidade do mercado impactando a venda do portfólio de títulos da empresa.

Transcrição completa - Horizon Bancorp (HBNC) Q3 2024:

Operador da Conferência: Bom dia a todos e bem-vindos à teleconferência da Horizon Bancorp Inc. para discutir os resultados financeiros do terceiro trimestre de 2024. Todos os participantes estarão apenas no modo de escuta. Após a apresentação de hoje, haverá uma oportunidade para fazer perguntas. Por favor, note que este evento está sendo gravado.

Antes de passar a palavra para a administração, lembre-se de que a chamada de hoje pode conter declarações que são prospectivas por natureza. Essas declarações estão sujeitas a riscos, incertezas e outros fatores que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes daqueles discutidos, incluindo os fatores observados na apresentação de slides. Informações adicionais sobre fatores que podem fazer com que os resultados reais sejam materialmente diferentes estão contidas no Formulário 10-K mais recente da Horizon e em seus arquivamentos posteriores junto à Securities and Exchange Commission. Além disso, a administração pode se referir a certas medidas financeiras não-GAAP que se destinam a ajudar os investidores a entender os negócios da Horizon. As reconciliações dessas medidas estão contidas na apresentação.

A empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas feitas durante a chamada. Para quem ainda não tem uma cópia do comunicado à imprensa e da apresentação suplementar emitidos pela Horizon ontem, eles podem ser acessados no site da empresa horizonbank.com. Representando a Horizon hoje estão a Vice-Presidente Executiva e Diretora Sênior de Operações, Kathy DeRuyter, o Vice-Presidente Executivo, Diretor de Segurança Corporativa e Conselheiro Geral, Todd Etzler, a Vice-Presidente Executiva e Diretora de Banco Comercial, Lynn Kerber, o Vice-Presidente Executivo e Diretor Financeiro, John Stewart, o Vice-Presidente Executivo e Diretor de Administração, Mark Seachor, e o Diretor Executivo e Presidente, Thomas Prame. Neste momento, gostaria de passar a palavra para o Sr. Thomas Prame.

Por favor, prossiga, senhor.

Thomas Prame, Diretor Executivo, Presidente, Horizon Bancorp Inc.: Bom dia e obrigado por participarem da chamada de hoje. Temos o prazer de compartilhar nossos resultados do terceiro trimestre que mostram mais um trimestre de crescimento positivo do lucro líquido, destacado pela expansão da receita líquida de juros e receita de tarifas, combinado com excelente qualidade de crédito. Os resultados positivos do terceiro trimestre da Horizon exibidos na página 4 refletem o compromisso da organização em continuar melhorando nosso desempenho financeiro. O trimestre refletiu o crescimento contínuo em nossos modelos de receita, impulsionado por um quarto trimestre consecutivo de expansão da receita líquida de juros e crescimento contínuo da receita de tarifas. O crescimento médio dos empréstimos no trimestre foi sólido em 10% anualizado, vindo da forte produção do final de junho que relatamos anteriormente.

Isso também reflete a continuação de nossa estratégia de crescer nossa carteira comercial principal juntamente com uma redução planejada de empréstimos para automóveis com rendimentos mais baixos. A equipe permanece muito confiante em sua capacidade de encontrar amplas oportunidades de empréstimos para crescer em nossos mercados locais, mantendo nossas tendências positivas de crédito exibidas ao longo de 2024. A carteira de depósitos da Horizon apresentou crescimento sólido com estabilidade em seus saldos principais não remunerados e a franquia percebendo os benefícios de seus esforços de captação de depósitos comerciais e de consumo. A base de depósitos granular e de longa data continua a mostrar tendências muito fortes e estáveis, com os custos gerais de depósitos aumentando ligeiramente. Como nossos resultados do terceiro trimestre mostraram, a empresa tem um impulso positivo em muitas frentes através de um balanço mais produtivo, crescimento de receita e excelentes métricas de crédito.

O trimestre refletiu despesas ligeiramente elevadas que, como John discutirá em sua apresentação, esperamos que voltem a níveis mais normalizados à medida que nos aproximamos de 2025. Além disso, dentro da apresentação de hoje, John também compartilhará detalhes sobre ações estratégicas iniciadas no quarto trimestre, que avançarão ainda mais nossos esforços para criar valor de longo prazo para os acionistas e melhorar significativamente nosso desempenho operacional em 2025. Como destaquei em meus comentários iniciais, estamos muito satisfeitos com o sucesso no trimestre no crescimento médio dos empréstimos, expansão da receita e excelente qualidade de crédito contínua. Para fornecer informações adicionais sobre nosso desempenho de empréstimos, passarei a apresentação para nossa Vice-Presidente Executiva e Diretora de Banco Comercial, Lynn Kerber.

Lynn Kerber, Vice-Presidente Executiva e Diretora de Banco Comercial, Horizon Bancorp Inc.: Obrigada, Thomas. Começando no Slide 5, temos uma visão geral da carteira de empréstimos em 30 de setembro, com uma composição de 60% comercial, 17% residencial e 21% de consumo, refletindo nossa mudança estratégica no mix da carteira de empréstimos. Os empréstimos médios aumentaram 10% anualizado em relação ao trimestre anterior. No entanto, o crescimento dos empréstimos no final do período foi estável, com o crescimento predominante principalmente em empréstimos comerciais e hipotecários, juntamente com um declínio contínuo nos empréstimos para automóveis com rendimentos mais baixos. Passando para alguns detalhes sobre cada carteira, temos os empréstimos comerciais destacados no Slide 6.

Para o terceiro trimestre, os empréstimos comerciais aumentaram 9.500.000€, representando um crescimento de 1,3% em base anualizada. Os desembolsos iniciais de empréstimos foram geralmente consistentes com os níveis típicos de atividade. No entanto, o total líquido de empréstimos comerciais foi impactado devido à aceleração previamente observada da produção nos resultados do segundo trimestre e a um pagamento antecipado e redução de linhas de crédito acima da média no terceiro trimestre. O pipeline comercial principal continua estável com oportunidades de crescimento em categorias comerciais tradicionais e a aceleração de nossa divisão de financiamento de equipamentos. Nossa divisão de financiamento de equipamentos foi bem recebida e está atendendo às nossas expectativas para novas originações.

Continuamos concentrando nossos esforços no crescimento oportunista e na qualidade contínua dos ativos. A atividade continua bem diversificada por indústria e geografia e nossa composição da carteira é consistente com nossa composição geral da carteira. A qualidade do crédito comercial permaneceu forte com atrasos em 30 de setembro de 3 pontos base, índice de empréstimos não performantes de 24 pontos base e recuperações líquidas de 58.000€ no acumulado do ano de 2024. Passando para o Slide 7, os saldos de empréstimos ao consumidor diminuíram 43.000.000€ durante o trimestre, refletindo nossa redução planejada no indireto para automóveis. A carteira hipotecária cresceu 3.000.000€, representando um crescimento anualizado de 2%.

No geral, a qualidade do crédito permanece satisfatória nas carteiras de consumo e hipotecas, com inadimplência e baixas dentro das faixas-alvo. Nossas métricas de qualidade de ativos continuam fortes, como destacado no Slide 8. Os empréstimos abaixo do padrão de 59.800.000€ representaram 1,24% dos empréstimos, refletindo um aumento de 8.600.000€ no trimestre. Embora haja um aumento no trimestre, vários dos rebaixamentos são vistos como temporários por natureza e espera-se que sejam resolvidos através de pagamentos de empréstimos e/ou melhoria de desempenho. Os empréstimos não performantes aumentaram no trimestre para 24.400.000€, representando 51 pontos base do total de empréstimos. Esse aumento foi principalmente atribuível a 2 empréstimos de home equity maiores totalizando 1.700.000€, um único crédito de 2.600.000€ na carteira comercial e 602.000€ na carteira hipotecária.

Embora tenha havido um aumento, um empréstimo de home equity já foi pago e os empréstimos restantes têm garantias adequadas e mutuários engajados trabalhando com

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