Após balanço ruim, os fundamentos da Weg (WEGE3) continuam bons para compra?
A Lockheed Martin Corporation (NYSE:LMT) divulgou seus resultados do quarto trimestre de 2024, superando as expectativas dos analistas com um lucro por ação (LPA) de 7,67 dólares contra uma previsão de 6,58 dólares. No entanto, a receita da empresa ficou ligeiramente abaixo das projeções, chegando a 18,6 bilhões de dólares em comparação com os 18,84 bilhões de dólares esperados. Apesar do resultado positivo nos lucros, as ações tiveram uma queda de 9,79% no pré-mercado, fechando em 454,36 dólares, refletindo as preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e os substanciais encargos líquidos.
Principais Destaques
- A Lockheed Martin superou as expectativas de LPA para o 4º trimestre de 2024.
- A receita ficou abaixo das previsões, contribuindo para uma queda significativa no preço das ações.
- A empresa registrou 1,8 bilhão de dólares em encargos líquidos impactando os resultados financeiros.
- Foram destacados forte geração de fluxo de caixa livre e retornos aos acionistas.
- O programa F-35 continua sendo um ponto focal com aumento nas entregas planejadas para 2025.
Desempenho da Empresa
A Lockheed Martin reportou um crescimento de 5% nas vendas anuais, atingindo 71 bilhões de dólares. No entanto, as vendas do 4º trimestre de 2024 tiveram uma ligeira queda ano a ano, principalmente devido a 1,8 bilhão de dólares em encargos líquidos de programas classificados. Apesar desses desafios, a empresa alcançou um crescimento de 7% ano a ano no lucro operacional ajustado do segmento, apoiado por uma robusta geração de fluxo de caixa livre de 5,3 bilhões de dólares.
Destaques Financeiros
- Receita: 18,6 bilhões de dólares (ligeira queda ano a ano)
- Lucro por ação: 7,67 dólares (acima da previsão de 6,58 dólares)
- Encargos líquidos: 1,8 bilhão de dólares impactando os resultados trimestrais
- Fluxo de caixa livre: 5,3 bilhões de dólares
- Retornos aos acionistas: 6,8 bilhões de dólares através de recompras e dividendos
Resultados vs. Previsões
O LPA da Lockheed Martin de 7,67 dólares superou a previsão de 6,58 dólares, marcando uma surpresa significativa nos lucros. No entanto, a receita de 18,6 bilhões de dólares ficou abaixo dos 18,84 bilhões de dólares antecipados, contribuindo para a inquietação dos investidores apesar do resultado positivo no LPA.
Reação do Mercado
Após a divulgação dos resultados, as ações da Lockheed Martin tiveram uma queda de 9,79% no pré-mercado, fechando em 454,36 dólares. Essa queda contrasta com as tendências mais amplas do mercado e destaca as preocupações dos investidores com a receita abaixo do esperado e os substanciais encargos líquidos. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, com um preço recente no after-market de 462 dólares, refletindo uma leve recuperação.
Perspectivas e Orientações
A Lockheed Martin prevê um crescimento de vendas de 4-5% em 2025, com expectativas de que as margens operacionais do segmento retornem a 11%. A empresa também projeta um crescimento de 9% no fluxo de caixa livre, impulsionado por investimentos contínuos em transformação digital e inovação.
Comentários da Diretoria
O CEO Jim Taiclet enfatizou o foco estratégico da empresa, afirmando: "Nossa estratégia de retorno ao crescimento que implementamos há 3 anos está bem encaminhada e permanece em uma forte trajetória." Ele também destacou os esforços para simplificar os processos regulatórios e a importância de acessar os melhores talentos e tecnologias tanto dos setores aeroespacial e de defesa quanto do setor comercial.
Riscos e Desafios
- Os substanciais encargos líquidos de programas classificados representam desafios financeiros.
- A queda na receita indica possíveis problemas de mercado ou operacionais.
- Tensões geopolíticas e mudanças regulatórias podem impactar o desempenho futuro.
- Melhorias na cadeia de suprimentos estão em andamento, mas permanecem um risco potencial.
- A mudança para contratação consciente de riscos na indústria de defesa pode afetar a rentabilidade.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre a redução de riscos de programas classificados e a confiança da empresa em atingir uma taxa de produção de 156 aeronaves F-35 por ano. Os executivos também abordaram melhorias na cadeia de suprimentos e exploraram o potencial para contratos plurianuais, indicando um foco estratégico na estabilidade e crescimento de longo prazo.
Transcrição completa - Lockheed Martin (LMT) Q4 2024:
Sarah, Operadora da Teleconferência: Bom dia e bem-vindos a todos à teleconferência de resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024 da Lockheed Martin. A chamada de hoje está sendo gravada. Neste momento, para as observações de abertura e apresentações, gostaria de passar a palavra para Maria Richardon, Vice-Presidente, Tesoureira e Relações com Investidores. Por favor, prossiga.
Maria Richardson, Vice-Presidente, Tesoureira e Relações com Investidores, Lockheed Martin: Obrigada, Sarah, e bom dia a todos. Gostaria de dar as boas-vindas a todos à nossa teleconferência de resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024. Juntando-se a mim hoje na chamada estão Jim Taiclet, nosso Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo, e Jay Milave, nosso Diretor Financeiro. As declarações feitas na chamada de hoje que não são fatos históricos são consideradas declarações prospectivas e são feitas de acordo com as disposições de porto seguro das leis federais de valores mobiliários. Os resultados reais podem diferir materialmente daqueles projetados nas declarações prospectivas.
Por favor, consulte o comunicado à imprensa de hoje e nossos arquivos na SEC para uma descrição de alguns dos fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente daqueles nas declarações prospectivas. Publicamos gráficos em nosso site hoje que planejamos abordar durante a chamada para complementar nossos comentários. Esses gráficos também incluem informações sobre medidas não-GAAP que podem ser usadas na chamada de hoje. Por favor, acesse nosso site em www.lockheedmartin.com e clique no link de Relações com Investidores para visualizar e seguir o gráfico. Com isso, gostaria de passar a palavra para Jim.
Jim Taiclet, Presidente do Conselho, Presidente e Diretor Executivo, Lockheed Martin: Obrigado, Maria. Bom dia a todos e obrigado por se juntarem a nós na nossa teleconferência de resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024. Como vocês viram no comunicado à imprensa desta manhã, nossa estratégia de retorno ao crescimento que implementamos há 3 anos está bem encaminhada e permanece em uma forte trajetória. Em 2024, as vendas cresceram 5% ano a ano e nossa carteira de pedidos de 176 bilhões de dólares atingiu mais um recorde, demonstrando a demanda global duradoura por nossos produtos e sistemas superiores, escaláveis e confiáveis. Cada uma de nossas 4 áreas de negócios viu crescimento na carteira de pedidos e terminou o ano com uma relação book-to-bill maior que 1.
Esperamos totalmente que essas tendências positivas continuem em nossa perspectiva para 2025 com crescimento de meio dígito nas vendas, lucro operacional do segmento retornando a 11% e crescimento de dois dígitos no fluxo de caixa livre por ação. Jan Maria cobrirá os detalhes financeiros com mais detalhes, mas eu gostaria de comentar brevemente sobre o impacto nos lucros no 4º trimestre de 2 programas classificados na MFC e Aeronáutica, respectivamente. O registro de encargos no 4º trimestre nesses dois programas nos permitiu reduzir o risco do perfil financeiro de ambos esses programas críticos de segurança nacional daqui para frente, à medida que avançamos para suas próximas fases. Embora esses contratos específicos tenham sido fechados há alguns anos, não há mais competições obrigatórias. Sob o atual processo de licitação em toda a Lockheed Martin, cada proposta adere a um rigoroso regime de ROI ajustado ao risco.
Esse processo é projetado para competir agressivamente por oportunidades-chave, ao mesmo tempo em que também está muito comprometido em alcançar resultados positivos tanto no curto quanto no longo prazo para nossos acionistas. Ao mesmo tempo, estamos comprometidos com investimentos contínuos no negócio para aumentar ainda mais a trajetória de crescimento de nossa empresa, tendo executado com sucesso nossa iniciativa de retorno ao crescimento nos últimos anos. Em 2024, investimos 3,3 bilhões de dólares em pesquisa e desenvolvimento e capital para apoiar soluções tecnológicas avançadas e escaláveis para nossos clientes. Igualmente importante, olhando para o futuro, espera-se que nossos investimentos para aumentar a atratividade e o desempenho de nossos principais programas e iniciativas, como o principal caça de 5ª geração da América, o F-35, e nossa transformação digital interna do 1 LMX, cresçam. Nosso foco financeiro permanece no fluxo de caixa livre e no fluxo de caixa livre por ação.
Nossa empresa continuou a implantar fluxo de caixa livre significativo em 2024 e retornamos mais de 100% desse fluxo de caixa livre a vocês, os acionistas. Além de nosso dividendo consistente e saudável, mantemos um robusto programa de recompra de ações com 3,7 bilhões de dólares em ações recompradas em 2024. Voltando ao F-35, entregamos 62 aeronaves no trimestre, elevando nossas entregas totais para 2024 para 110, o limite superior de nossa faixa esperada. Essas entregas incluíram aeronaves que estavam anteriormente estacionadas e novos jatos que saíram da linha de produção. Continuamos esperando que as entregas excedam a taxa de produção nos próximos anos e estimamos 170 a 190 entregas de aeronaves F-35 em 2025.
As capacidades TR-3 continuam progredindo nos testes de voo. Concluímos os testes de qualificação em um conjunto de capacidades-chave do TR-3 em 2024 e estamos fazendo progressos sólidos no desempenho do sistema e nos entregáveis restantes do TR-3. Esperamos lançar capacidades adicionais este ano com mais atualizações a seguir. Além disso, o contrato não definido para a produção do Lote 18 do F-35 foi concedido em dezembro, elevando nossa carteira de pedidos para 408 aeronaves. Esperamos que este contrato seja definido durante o primeiro semestre de 2025.
Demos as boas-vindas ao nosso 20º cliente global, a Romênia, na empresa do F-35 em novembro com sua carta de oferta e aceitação para adquirir 32 aeronaves. O F-35 da Força Aérea Romena se integrará com suas frotas existentes de F-16, bem como com outros F-35 aliados, destacando a importância das capacidades superiores desta aeronave. Além disso, a interoperabilidade perfeita do F-35 usando nossa arquitetura 5G.mil será crucial para estabelecer e manter o comando do ar, especialmente nos teatros do Indo-Pacífico, Europa e Oriente Médio. A experiência de integração de sistemas da Lockheed Martin em terra, ar, mar, espaço e cibernético é essencial para melhorar continuamente muitas missões importantes de segurança nacional, como a proteção contra ataques aéreos e de mísseis. Neste exemplo, nossa missão de experimentação de voo defensivo de Guam em dezembro demonstrou com sucesso a integração de múltiplos produtos da Lockheed Martin e de outros fabricantes em um único sistema de armas combinado.
Nosso sistema Aegis Guam foi bem-sucedido na aquisição e rastreamento de alvos usando nosso radar TPY-6, planejando e conduzindo o engajamento de mísseis usando nosso Sistema de Combate Aegis. Em seguida, disparamos o interceptador de um de nossos sistemas de lançamento vertical e finalmente destruímos a arma invasora. Igualmente importante foi o ritmo acelerado desde a adjudicação do contrato até a conclusão bem-sucedida desta missão de teste de voo em menos de 2 anos e foi resultado direto do aproveitamento de investimentos anteriores em todas essas tecnologias comprovadas. Construindo sobre nossa Arma de Resposta Rápida Lançada do Ar (ARROW) pronta para produção, a tecnologia hipersônica da América atingiu outro marco importante no desenvolvimento de um de nossos sistemas de armas mais importantes e avançados em dezembro. O Ex
Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.