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A Modiv Inc divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, revelando uma significativa queda no lucro por ação (LPA). A empresa registrou um LPA de -US$ 0,32, ficando abaixo da previsão de US$ 0,05, representando uma surpresa de -740%. A receita também ficou ligeiramente abaixo das expectativas, totalizando US$ 11,8 milhões em comparação com os US$ 11,83 milhões previstos. Apesar do resultado negativo, as ações da Modiv permaneceram estáveis nas negociações após o fechamento do mercado, fechando a US$ 14,44, um leve aumento em relação ao fechamento anterior.
Principais destaques
- O LPA da Modiv Inc no 2º tri de 2025 ficou significativamente abaixo das expectativas.
- A receita do trimestre ficou ligeiramente abaixo das previsões.
- As ações permaneceram estáveis nas negociações após o fechamento do mercado, apesar dos resultados.
- A empresa está explorando reciclagem de ativos e opções estratégicas de financiamento.
- A Modiv mantém forte foco em crescimento disciplinado e criação de valor.
Desempenho da empresa
O desempenho geral da Modiv Inc no 2º tri de 2025 mostrou alguns aspectos positivos, como um aumento de 4% na receita em relação ao ano anterior, alcançando US$ 11,8 milhões. Os fundos ajustados de operações (AFFO) da empresa também registraram um aumento substancial de 22%, totalizando US$ 4,8 milhões. No entanto, a significativa queda no LPA ofuscou esses ganhos. A Modiv continua focada em crescimento disciplinado e criação de valor, posicionando-se como relativamente estável em comparação com outros FIIs de pequena capitalização.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 11,8 milhões, um aumento de 4% em relação ao ano anterior.
- Fundos ajustados de operações (AFFO): US$ 4,8 milhões, um aumento de 22%.
- AFFO por ação: US$ 0,38, um aumento de 12%.
- Total de caixa e equivalentes de caixa: US$ 5,8 milhões.
- Dívida pendente: US$ 280 milhões, com índice de alavancagem de 48%.
Resultados vs. previsão
O LPA da Modiv Inc de -US$ 0,32 foi significativamente inferior à previsão de US$ 0,05, resultando em uma surpresa de -740%. Isso marcou um desvio notável das expectativas e é um fator-chave para os investidores considerarem. A receita também ficou ligeiramente abaixo da previsão, com um valor real de US$ 11,8 milhões contra os US$ 11,83 milhões esperados, uma pequena surpresa de -0,25%.
Reação do mercado
Apesar do resultado negativo, o preço das ações da Modiv permaneceu estável nas negociações após o fechamento do mercado, fechando a US$ 14,44, um leve aumento em relação ao fechamento anterior. O desempenho das ações ficou dentro de sua faixa de 52 semanas, com máxima de US$ 18,11 e mínima de US$ 13,62. Essa estabilidade sugere que os investidores podem estar focados nas iniciativas estratégicas da empresa, em vez de flutuações de ganhos de curto prazo.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Modiv Inc está explorando US$ 150 milhões em reciclagem de ativos, o que poderia potencialmente levar a 100 pontos base de acréscimo. A empresa também está avaliando opções de financiamento e monitorando possíveis mudanças nas taxas de juros. As previsões futuras de LPA para os próximos trimestres mostram expectativas modestas, com projeções de US$ 0,03 no 3º tri de 2025 e US$ 0,08 no 4º tri de 2025.
Comentários da diretoria
O CEO Aaron Halfacre enfatizou o compromisso da empresa em aumentar o valor, afirmando: "Nosso único propósito é aumentar o valor". Ele também abordou a abordagem cautelosa da empresa em relação à emissão de ações, dizendo: "Não vamos emitir nenhuma [ação] a esses preços, e não o faremos". Esses comentários destacam o foco estratégico da Modiv no crescimento disciplinado e no valor para os acionistas.
Riscos e desafios
- Ambiente de mercado: Um ambiente de mercado cauteloso e incertezas nos mercados de capitais podem impactar a tomada de decisões.
- Tarifas: Potenciais impactos de tarifas estão sendo monitorados, o que poderia afetar as operações dos inquilinos.
- Taxas de juros: Mudanças nas taxas de juros podem influenciar as estratégias de financiamento da empresa.
- Desafios de FIIs de pequena capitalização: A Modiv enfrenta desafios comuns aos FIIs de pequena capitalização, incluindo volatilidade do mercado e concorrência.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas levantaram questões sobre potenciais vendas de ativos e as condições do mercado de empréstimos. As discussões também incluíram o impacto das tarifas sobre os inquilinos e a deterioração dos equipamentos da Calera. Essas questões destacam as áreas de preocupação e interesse para investidores e analistas.
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