Dólar recua com impasse Brasil-EUA e simpósio do Fed em foco
A New Mountain Finance Corporation (NMFC) divulgou seus resultados do segundo trimestre de 2025, revelando um lucro por ação (LPA) de US$ 0,32, alinhado com as expectativas do mercado. No entanto, a empresa reportou uma receita de US$ 83,49 milhões, ficando abaixo dos US$ 84,57 milhões previstos. Essa receita abaixo do esperado contribuiu para uma queda de 1,89% no preço das ações, fechando em US$ 10,33, com negociações pré-mercado mostrando uma leve queda adicional de 0,48%.
Principais destaques
- LPA atendeu às expectativas, mas a receita ficou 1,28% abaixo do previsto.
- O preço das ações caiu 1,89% após a divulgação dos resultados.
- Alta porcentagem de renda recorrente de investimentos proporciona estabilidade.
- Dividendo de US$ 0,32 por ação continua totalmente coberto pelos lucros.
- Sentimento do mercado ligeiramente negativo, influenciado pela receita abaixo do esperado.
Desempenho da empresa
O desempenho da New Mountain Finance no 2º tri de 2025 demonstrou estabilidade nos lucros, mas destacou desafios em atingir as metas de receita. O foco da empresa em ativos orientados para seniores e setores de crescimento defensivo como saúde e TI reflete uma mudança estratégica para investimentos mais estáveis. No entanto, a atividade limitada de negócios no trimestre pode ter impactado a geração de receita.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 83,49 milhões, uma diminuição de 12% em relação ao ano anterior.
- Lucro por ação: US$ 0,32, correspondendo à previsão.
- Valor patrimonial líquido (NAV): US$ 12,21 por ação, queda de US$ 0,24 em relação ao trimestre anterior.
- Dividendo: US$ 0,32 por ação, totalmente coberto pelos lucros.
Resultados vs. previsão
O LPA de US$ 0,32 da New Mountain Finance atendeu à previsão, não resultando em surpresa. No entanto, a receita abaixo do esperado de US$ 1,08 milhão, ou 1,28%, sugere desafios na geração de receita em comparação com as expectativas.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da New Mountain Finance caiu 1,89% para US$ 10,33. A sessão pré-mercado mostrou uma queda adicional de 0,48%, indicando uma resposta cautelosa do mercado à insuficiência de receita. A ação permanece dentro de sua faixa de 52 semanas, sugerindo ausência de volatilidade extrema no mercado.
Perspectivas e orientações
A empresa continua seu programa de proteção de dividendos até 2026 e visa otimizar a alavancagem. Foram destacadas expectativas de melhoria na receita de taxas nos próximos trimestres e potencial refinanciamento de dívidas de custo mais elevado. A New Mountain Finance também está se preparando para acessar o mercado de dívida não garantida, sinalizando manobras financeiras estratégicas.
Comentários da diretoria
- "Nosso objetivo é aplicar a mesma habilidade e conhecimento de construção de PE para beneficiar a NMFC e nossa plataforma de crédito como um todo." - Steve Klinsky, Presidente
- "Não investimos em indústrias que são voláteis, cíclicas ou desafiadas secularmente." - John Klein, CEO
- "O empréstimo direto continua sendo uma classe de ativos atraente no mercado atual e continua a proporcionar bons retornos ajustados ao risco." - Laura Holson, COO
Riscos e desafios
- A receita abaixo do esperado destaca possíveis problemas de desempenho de vendas.
- A diminuição do valor patrimonial líquido por ação pode preocupar os investidores.
- Atividade limitada de negócios pode impactar o crescimento futuro.
- Pressões macroeconômicas e impactos de tarifas nas empresas do portfólio.
- Desafios em setores específicos como odontologia e produtos de consumo.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre desafios específicos do setor, particularmente em odontologia e produtos de consumo. A empresa abordou sua estratégia de proteção de dividendos e os impactos das tarifas em certas empresas do portfólio, fornecendo insights sobre suas respostas estratégicas.
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