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A Piper Sandler Companies reportou resultados robustos no quarto trimestre de 2024, com lucro por ação (LPA) de 4,8 dólares, superando a previsão de 3,93 dólares. A receita da empresa atingiu 499 milhões de dólares, excedendo as expectativas de 454,61 milhões de dólares. Após o anúncio, o preço das ações da Piper Sandler subiu 6,45%, refletindo o otimismo dos investidores.
Principais Destaques
- O LPA e a receita da Piper Sandler no 4º trimestre de 2024 superaram as previsões.
- As ações da empresa subiram quase 20 pontos após o anúncio.
- A Piper Sandler concluiu a aquisição da Avidity Advisors, fortalecendo suas capacidades de consultoria.
- A empresa visa receitas anuais de 2 bilhões de dólares em banco de investimento corporativo.
Desempenho da Empresa
A Piper Sandler demonstrou forte desempenho no 4º trimestre de 2024, com receitas líquidas de 499 milhões de dólares, marcando um aumento de 42% sequencialmente e 9% em relação ao ano anterior. As receitas líquidas do ano completo de 2024 atingiram 1,5 bilhão de dólares, um aumento de 16% em relação ao ano anterior. As expansões estratégicas da empresa, incluindo a aquisição da Avidity Advisors e o crescimento do número de diretores executivos, contribuíram significativamente para seu desempenho.
Destaques Financeiros
- Receita: 499 milhões de dólares, aumento de 9% em relação ao ano anterior
- Receitas líquidas do ano completo: 1,5 bilhão de dólares, aumento de 16%
- LPA ajustado para o ano completo: 12,69 dólares
- Lucro líquido: 228 milhões de dólares, aumento de 37%
Resultados vs. Previsões
O LPA de 4,8 dólares da Piper Sandler no 4º trimestre de 2024 superou a previsão de 3,93 dólares em 22%. A receita de 499 milhões de dólares superou os 454,61 milhões de dólares esperados, refletindo uma surpresa positiva de aproximadamente 9,8%. Isso marca uma superação significativa e continua a tendência da empresa de superar as expectativas.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos resultados, o preço das ações da Piper Sandler disparou 6,45%, fechando próximo a 330 dólares. As ações têm sido negociadas entre uma mínima de 52 semanas de 176,86 dólares e uma máxima de 351,8 dólares, indicando forte confiança dos investidores nas perspectivas futuras da empresa.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a Piper Sandler tem como meta 2 bilhões de dólares em receitas anuais de banco de investimento corporativo. A empresa espera condições favoráveis no mercado de finanças públicas e antecipa crescimento nas receitas de consultoria. As despesas não relacionadas à remuneração devem ficar entre 65 milhões e 67 milhões de dólares por trimestre, com uma taxa de imposto de renda esperada em torno de 30%.
Comentários da Diretoria
O CEO Chad Abraham comentou: "2024 marca um ano de sucesso para a Piper Sandler. Aumentamos as receitas e a lucratividade, ao mesmo tempo em que avançamos na expansão estratégica de nossos negócios." Ele enfatizou o foco da empresa em atingir 2 bilhões de dólares em receitas anuais de banco de investimento corporativo no médio prazo.
Riscos e Desafios
- A volatilidade do mercado pode impactar as atividades de captação de capital.
- O aumento da concorrência no setor de banco de investimento pode pressionar as margens.
- Recessões econômicas podem afetar a atividade de fusões e aquisições e as receitas de consultoria.
- Mudanças regulatórias podem representar desafios de conformidade.
- Flutuações nas taxas de juros podem impactar os mercados financeiros e as transações.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas perguntaram sobre as condições de melhoria nos setores de saúde e serviços financeiros. A empresa expressou otimismo sobre potenciais oportunidades de fusões e aquisições e observou sinais iniciais de recuperação no mercado de IPOs. Além disso, a Piper Sandler está focada em expandir suas capacidades de renda fixa para capitalizar as oportunidades de mercado.
Transcrição completa - Piper Sandler Companies (PIPR) 4º trimestre de 2024:
Operador: Bom dia e bem-vindos à teleconferência de resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024 da Piper Sandler Companies. A chamada de hoje está sendo gravada e incluirá comentários da administração da Piper Sandler seguidos por uma sessão de perguntas e respostas. Começarei passando a palavra para Kate Winslow. Por favor, prossiga.
Kate Winslow, Moderadora da Teleconferência de Resultados, Piper Sandler: Obrigada, operadora. Bom dia e obrigada por participarem da teleconferência de resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024 da Piper Sandler Companies. Apresentando a chamada hoje estão o Presidente do Conselho e CEO, Chad Abraham, nossa Presidente, Deb Schoneman, e a CFO, Kate Klune. No início desta manhã, emitimos um comunicado à imprensa anunciando os resultados financeiros do 4º trimestre e ano completo de 2024 da Piper Sandler, que está disponível em nosso site pipersandler.com/earnings. A discussão de hoje sobre os resultados é complementar ao comunicado à imprensa.
Uma gravação desta chamada também estará disponível no mesmo site mais tarde hoje. Antes de começarmos, deixe-me lembrá-los de que os comentários feitos na chamada de hoje podem conter declarações prospectivas que não são fatos históricos ou atuais, incluindo declarações sobre crenças e expectativas e envolvem riscos e incertezas inerentes. Fatores que podem fazer com que os resultados reais difiram materialmente daqueles antecipados estão identificados nos relatórios da empresa arquivados na SEC, que estão disponíveis em nosso site pipersandler.com e no site da SEC sec.gov. A discussão de hoje também inclui declarações sobre certas medidas financeiras não-GAAP que a administração acredita serem significativas ao avaliar o desempenho da empresa. As medidas não-GAAP devem ser consideradas além de e não como um substituto para medidas de desempenho financeiro preparadas de acordo com o GAAP.
Uma reconciliação dessas medidas financeiras não-GAAP com a medida GAAP mais diretamente comparável é fornecida em nosso comunicado de resultados emitido hoje. Agora passarei a palavra para Chad.
Chad Abraham, Presidente do Conselho e CEO, Piper Sandler: Obrigado, Kate. Bom dia a todos. É ótimo estar com vocês para falar sobre nossos resultados do 4º trimestre e ano completo de 2024. Nossa plataforma teve um bom desempenho durante 2024.
Terminamos o ano forte com o 4º trimestre representando nosso melhor trimestre de 2024, bem como nossas segundas maiores receitas trimestrais registradas. Geramos receitas líquidas ajustadas de 499 milhões de dólares, uma margem operacional de 24,4% e um LPA ajustado de 4,80 dólares. Em base anual, as receitas líquidas ajustadas foram de 1,5 bilhão de dólares, alcançando uma margem operacional de 19,7% e um LPA ajustado de 12,69 dólares. Há vários destaques notáveis de 2024. A empresa alcançou um crescimento de receita de 16% em comparação com 2023, com todos os nossos negócios contribuindo para as receitas mais altas, levando a um aumento de 37% no lucro líquido. Os serviços de consultoria representaram mais da metade das receitas líquidas da empresa pelo 4º ano consecutivo. Mesmo com os ventos contrários no espaço de depositários e no setor de saúde, a amplitude e a força de nossa plataforma resultaram em 2024 sendo o segundo ano mais forte de consultoria registrado.
Aumentamos nosso número de Diretores Executivos de Banco de Investimento para 183 Diretores Executivos, à medida que continuamos a focar no aprofundamento de nossa cobertura de setores e produtos. Concluímos a aquisição da Avidity Advisors, uma consultora de ciclo completo para patrocinadores financeiros, gestores globais de investimentos alternativos e investidores de parceiros limitados. E devolvemos 140 milhões de dólares aos acionistas por meio de dividendos e recompras de ações. No geral, 2024 marca outro ano bem-sucedido à medida que continuamos a ampliar nossa mistura de produtos e clientes e expandir nossa presença geográfica, mantendo uma forte disciplina operacional para gerar 228 milhões de dólares de lucro líquido ajustado. Passando para o Banco de Investimento Corporativo.
Geramos receitas de 332 milhões de dólares durante o 4º trimestre de 2024, um aumento sequencial e superior ao muito forte 4º trimestre do ano passado. O forte desempenho dos serviços de consultoria e financiamento corporativo impulsionou as receitas de Banco de Investimento Corporativo de 2024 para 983 milhões de dólares, um aumento de 17% em relação a 2023. As contribuições setoriais foram relativamente diversas e 6 de nossas 7 equipes da indústria aumentaram as receitas em relação a 2023. Além disso, nosso negócio de dívida agenciada gerou um ano recorde impulsionado pelo crescimento da receita de clientes de private equity neste produto. Especificamente para serviços de consultoria, terminamos o ano forte, gerando receitas de 280 milhões de dólares no 4º trimestre, um aumento de 49% sequencialmente, impulsionado por mais transações concluídas e uma taxa média mais alta.
Para o ano, os serviços de consultoria geraram 809 milhões de dólares em receitas, um aumento de 14% em relação a 2023. Nossa equipe concluiu 288 transações de consultoria durante 2024. As contribuições das equipes da indústria foram lideradas por Serviços Financeiros, seguidas por um ano recorde de Energia e Energia e contribuições sólidas de Saúde, Consumo e Serviços e Industriais. Durante 2024, a Piper Sandler ficou entre os 3 principais consultores em negócios de fusões e aquisições anunciados nos EUA abaixo de 1 bilhão de dólares. Nosso desempenho dentro de Serviços Financeiros foi liderado por depositários, mesmo que 2024 tenha sido um ano desafiador para este setor. Fomos o consultor número um em fusões e aquisições de bancos nos EUA com base no número de transações anunciadas e assessoramos 3 das 5 maiores transações de fusões e aquisições bancárias concluídas durante 2024. Além disso, vimos contribuições sólidas de nossas equipes de seguros e finanças especializadas.
O desempenho recorde de nosso Grupo de Energia e Energia em 2024 foi impulsionado por nossa liderança em serviços de campo petrolífero, onde fomos o principal consultor com base no número de negócios de fusões e aquisições concluídos. Continuamos a investir neste setor e recentemente adicionamos 2 Diretores Executivos especializados em infraestrutura para os setores de energia, tecnologia e transporte. Outro ponto positivo em 2024 foi nosso Grupo de Banco de Investimento em Tecnologia, com crescimento significativo de receita ano a ano. No 4º trimestre de 2022, adquirimos a DVO, que dobrou o tamanho de nossa franquia de tecnologia e fortaleceu nossas verticais existentes de cibersegurança e software, ambas com bom desempenho em 2024. Também adicionamos 2 diretores executivos à plataforma durante o ano para ajudar a liderar a vertical de FinTech.
Continuamos comprometidos em investir em nossa plataforma de banco de investimento em tecnologia à medida que buscamos aumentar nossa participação no grande pool de taxas deste setor. Nosso foco em expandir as receitas com clientes de private equity continuou a gerar fortes resultados em 2024. Ao longo da última década, expandimos nossas ofertas de indústria e produtos para patrocinadores financeiros. Esses investimentos produziram contribuições significativas para o crescimento da empresa. Para 2024, as receitas de clientes de private equity cresceram mais de 20%, superando o crescimento em valor e volume do mercado geral de fusões e aquisições patrocinadas.
Hoje, aproximadamente 50% de nossas receitas de serviços de consultoria são geradas a partir de private equity. Nossa aquisição da Avidity, que formou nosso grupo de consultoria de capital privado, expandiu ainda mais nossa capacidade de aproveitar o private equity e aumentar nossa participação na carteira deste importante cliente. Olhando para o futuro, nossos pipelines de consultoria permanecem saudáveis e estamos começando 2025 com força. Com a melhoria das condições de mercado e um cenário regulatório em evolução, esperamos outro ano de crescimento nas receitas de consultoria em 2025, com sazonalidade geralmente semelhante a 2024. Pass
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