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A Trane Technologies divulgou seus resultados do 2º tri de 2025, apresentando um robusto aumento de 18% no LPA ajustado, atingindo US$ 3,88, superando a previsão de US$ 3,79. No entanto, a receita da empresa ficou ligeiramente abaixo das expectativas, chegando a US$ 5,75 bilhões contra uma previsão de US$ 5,77 bilhões. Apesar de superar as expectativas de lucro, a ação da Trane sofreu uma queda de 6,99% no pré-mercado, fechando em US$ 438,08, refletindo preocupações dos investidores com a insuficiência de receita e as condições futuras do mercado.
Principais destaques
- O LPA ajustado aumentou 18% em relação ao ano anterior, superando as previsões.
- A receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas, impactando o desempenho das ações.
- Previsão de receita para o ano inteiro elevada para aproximadamente 8% de crescimento orgânico.
- Ação caiu 6,99% nas negociações de pré-mercado.
- Forte crescimento nos setores de data centers e soluções aplicadas.
Desempenho da empresa
A Trane Technologies demonstrou um desempenho sólido no 2º tri de 2025, com receitas orgânicas aumentando 7% e margens de EBITDA ajustadas expandindo 70 pontos base. O foco da empresa em soluções energeticamente eficientes e tecnologias de edifícios conectados contribuiu para esses resultados positivos. Apesar dos desafios no mercado chinês, a Trane manteve sua vantagem competitiva no setor de HVAC comercial, com pedidos de soluções aplicadas aumentando mais de 60%.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 5,75 bilhões, ligeiramente abaixo das expectativas.
- Lucro por ação: US$ 3,88, superando a previsão de US$ 3,79.
- Margens de EBITDA ajustadas expandiram 70 pontos base.
- Crescimento orgânico da receita: 7%.
Resultados vs. previsão
A Trane Technologies superou as expectativas de LPA com uma surpresa de 2,37%, atingindo US$ 3,88 em comparação com os US$ 3,79 previstos. A receita, no entanto, ficou 0,35% abaixo, com valores reais de US$ 5,75 bilhões contra os US$ 5,77 bilhões esperados. Esse desempenho misto destaca a capacidade da empresa de gerenciar custos de forma eficaz, apesar de enfrentar desafios de receita.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, a ação da Trane caiu 6,99% nas negociações de pré-mercado, fechando em US$ 438,08. A ação caiu ainda mais nas negociações após o fechamento do mercado, refletindo uma diminuição de 1,65% para US$ 421,73. Esse movimento coloca a ação mais próxima de sua mínima de 52 semanas de US$ 298,15, indicando apreensão dos investidores sobre o crescimento da receita e as condições de mercado.
Perspectivas e orientações
A Trane Technologies elevou sua orientação de receita para o ano inteiro para aproximadamente 8% de crescimento orgânico e a orientação de LPA ajustado para US$ 13,05, refletindo um aumento de 16% em relação ao ano anterior. A empresa prevê uma receita residencial estável para o ano, mas espera um crescimento de baixo dois dígitos no setor de HVAC comercial das Américas. A Trane também projeta uma conversão de fluxo de caixa livre superior a 100%.
Comentários executivos
O CEO Dave Rigneri enfatizou o foco da empresa na eficiência energética, afirmando: "Em um edifício médio, estimamos que impressionantes 30% da energia após o medidor são desperdiçados." Ele também destacou a força do negócio de serviços, observando: "Nosso negócio de serviços é realmente construído em torno de nosso portfólio aplicado... oito a dez vezes versus o preço do equipamento."
Riscos e desafios
- A insuficiência de receita pode indicar potencial saturação do mercado.
- Desafios contínuos no mercado chinês podem afetar o crescimento futuro.
- Interrupções na cadeia de suprimentos e impactos de tarifas continuam sendo uma preocupação.
- A demanda flutuante de energia pode influenciar o desempenho do setor.
- Pressões inflacionárias podem impactar estratégias de gerenciamento de custos.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre a escassez de cilindros de refrigerante e seu impacto nas operações. Os executivos forneceram explicações detalhadas sobre o multiplicador de receita de serviços e enfatizaram o crescimento em data centers e soluções aplicadas. As expectativas de preços e volume também foram esclarecidas, abordando as preocupações dos investidores sobre o desempenho futuro.
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