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A X Financial reportou um desempenho financeiro robusto no terceiro trimestre de 2024, com aumentos significativos ano a ano na receita e no lucro líquido. No entanto, as ações da empresa sofreram uma queda de 3,7% após o anúncio, refletindo um sentimento misto dos investidores.
Principais Destaques
- A receita líquida total aumentou 30% em relação ao ano anterior.
- O lucro líquido ajustado não-GAAP subiu 60%.
- As despesas operacionais tiveram aumentos notáveis.
- O volume de empréstimos facilitados diminuiu 4% ano a ano, mas aumentou 25% sequencialmente.
- O preço das ações caiu 3,7% após o anúncio.
Desempenho da Empresa
A X Financial demonstrou forte desempenho no terceiro trimestre de 2024, com receita líquida total atingindo RMB 1,582 bilhão, marcando um aumento de 30% em comparação com o mesmo período do ano passado. A empresa também reportou um lucro líquido ajustado não-GAAP de RMB 434 milhões, um aumento de 60% ano a ano. No entanto, o volume total de empréstimos facilitados diminuiu 4% ano a ano, embora tenha melhorado sequencialmente em 25%.
Destaques Financeiros
- Receita: RMB 1,582 bilhão, alta de 30% ano a ano.
- Lucro líquido ajustado não-GAAP: RMB 434 milhões, alta de 60%.
- Lucro líquido: RMB 376 milhões, comparado a RMB 347 milhões no ano anterior.
- Despesas operacionais: As despesas de originação e serviços aumentaram 14% para RMB 458 milhões; as despesas de aquisição e marketing de mutuários subiram 21% para RMB 507 milhões.
Reação do Mercado
Apesar dos fortes resultados financeiros, o preço das ações da X Financial caiu 3,7% após a teleconferência de resultados. As ações permanecem dentro de sua faixa de 52 semanas, mas refletem preocupações dos investidores com o aumento dos custos operacionais e uma queda ano a ano no volume de empréstimos facilitados.
Perspectivas e Orientações
Olhando para o futuro, a X Financial espera que os volumes de empréstimos no quarto trimestre de 2024 fiquem entre RMB 30-31 bilhões, com projeções para o ano todo variando de RMB 100-103,6 bilhões. A empresa mantém seu compromisso com a política de dividendos semestrais e planeja programas ativos de recompra de ações totalizando US$ 50 milhões.
Comentários da Diretoria
"Estamos satisfeitos em reportar outro trimestre forte com volumes de empréstimos superando nossa previsão", afirmou Ken Li, Presidente. Frank Pouya Zheng, CFO, acrescentou: "Nossa estratégia de crescimento equilibrado dos negócios e lucratividade continua dando resultados."
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre a estratégia de retorno de capital, a estabilidade do ambiente regulatório e os planos para dividendos e recompras de ações. A administração expressou confiança no crescimento futuro e no valor para os acionistas.
Riscos e Desafios
- O aumento das despesas operacionais pode impactar a lucratividade.
- A queda no volume de empréstimos facilitados ano a ano pode sinalizar desafios na aquisição de mutuários.
- Condições econômicas mais amplas e mudanças regulatórias na China podem afetar o desempenho futuro.
- A volatilidade do mercado e o sentimento dos investidores continuam sendo preocupações, como visto na recente queda do preço das ações.
Transcrição completa - X Financial Classe A (XYF) Q3 2024:
Operador da Conferência: Olá e bem-vindos à teleconferência de resultados do terceiro trimestre de 2024 da X Financial. Todos os participantes estarão apenas no modo de escuta. Por favor, note que este evento está sendo gravado. Gostaria agora de passar a palavra para Victoria Yu. Por favor, prossiga.
Victoria Yu, Relações com Investidores, X Financial: Obrigada, operador. Olá a todos e obrigada por se juntarem a nós hoje. Os resultados da empresa foram divulgados mais cedo hoje e estão disponíveis no site de RI da empresa em ir.shaoyingroup.com. Na chamada de hoje da X Financial estão o Sr. Ken Li, Presidente, e o Sr. Frank Pouya Zheng, Diretor Financeiro. O Sr. Li dará uma breve visão geral das operações de negócios e destaques da empresa, seguido por Lisa Zheng, que passará pelos resultados financeiros. Todos estão disponíveis para responder às suas perguntas durante a sessão de perguntas e respostas. Lembro que esta chamada pode conter declarações prospectivas sob as disposições de "Safe Harbor" do Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Tais declarações são baseadas nas expectativas atuais da administração e nas condições atuais de mercado e operação, e se relacionam a eventos que envolvem riscos conhecidos ou desconhecidos, incertezas ou outros fatores, os últimos dos quais são difíceis de prever e muitos dos quais estão além do controle da empresa, o que pode fazer com que os resultados reais, desempenho ou realizações da empresa difiram materialmente daqueles nas declarações prospectivas. Mais informações sobre esses e outros riscos, incertezas e fatores estão incluídas nos arquivos da empresa junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA. A empresa não assume nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas como resultado de novas informações, eventos futuros ou de outra forma, exceto conforme exigido por lei.
É agora meu prazer apresentar o Sr. Ken Li. Sr. Li, por favor, prossiga.
Ken Li, Presidente, X Financial: Olá a todos. Estamos satisfeitos em reportar outro trimestre forte com volumes de empréstimos superando nossa previsão e uma melhoria sequencial significativa na qualidade dos ativos. No terceiro trimestre, continuamos a ajustar adequadamente os volumes de empréstimos com base nos níveis de risco. À medida que a qualidade dos ativos melhorou, intensificamos ainda mais nossos esforços de aquisição de mutuários, o que rendeu resultados muito positivos. Tanto a linha superior quanto a inferior continuaram a crescer ano a ano. O lucro líquido ajustado não-GAAP atingiu um novo recorde. Especificamente, na frente operacional, nosso volume total de empréstimos facilitados e originados caiu 4% ano a ano, mas subiu 25% sequencialmente para RMB 28,1 bilhões, acima do limite superior de nossa orientação. As taxas de inadimplência para todos os empréstimos em aberto não vencidos por 31 a 60 dias e 91 a 180 dias foram de 1,02% e 3,22%, respectivamente, no final do trimestre, em comparação com 1,29% e 4,38% um trimestre atrás e 1,11% e 2,50% um ano atrás. Estamos satisfeitos com essa melhoria na qualidade dos ativos e continuaremos a otimizar nosso sistema de gerenciamento de riscos por meio de tecnologia avançada. Em setembro deste ano, o governo chinês revelou um pacote de estímulo abrangente com o objetivo de melhorar a liquidez, impulsionar o mercado imobiliário, estabilizar os mercados financeiros e estimular o consumo. Esperamos que isso forneça um impulso significativo para a recuperação macroeconômica. Como parte integrante da economia, o mercado de finanças pessoais que atendemos deve se beneficiar dessa recuperação. Já observamos sinais positivos no mercado e estamos comprometidos em ajustar os volumes de empréstimos de acordo com o nível de risco. Como resultado desse ambiente favorável, estamos elevando nossa orientação e esperamos que nosso volume não sinalizado exceda RMB 10,1 bilhões no quarto trimestre, estabelecendo um novo recorde. Agora passarei a palavra para Frank, que passará por nossos resultados financeiros.
Frank Pouya Zheng, Diretor Financeiro, X Financial: Obrigado, Ken, e olá a todos. Tenho o prazer de informar que nossa estratégia de crescimento equilibrado dos negócios e lucratividade continua dando resultados. A receita líquida total foi de RMB 1,6 bilhão, um aumento de 13% ano a ano e 15% sequencialmente, enquanto nosso lucro líquido ajustado não-GAAP atingiu um recorde de RMB 434,1 milhões, um aumento de 60% ano a ano e sequencialmente. À medida que continuamos a entregar forte lucratividade e executar nossa estratégia comprovada, temos total confiança em nosso futuro. Continuaremos a executar nossa política de dividendos semestrais e explorar oportunidades em nosso programa de recompra de ações para retornar mais valor aos nossos acionistas no longo prazo.
Agora gostaria de resumir certos desempenhos financeiros para o terceiro trimestre. Por favor, note que todos os números declarados estão em RMB e arredondados. A receita líquida total aumentou 30% para RMB 1,582 milhão de RMB 1,397 milhão no mesmo período de 2023, principalmente devido ao crescimento nos vários itens de receita desagregados em comparação com o mesmo período de 2023. As despesas de originação e serviços aumentaram 14% para RMB 458,1 milhões de RMB 403,1 milhões no mesmo período de 2023, principalmente devido ao aumento nas despesas de cobrança, resultante do efeito cumulativo do aumento no volume de empréstimos facilitados e originados nos trimestres anteriores em comparação com o mesmo período de 2023. As despesas de aquisição e marketing de mutuários aumentaram 21% para RMB 507,1 milhões de RMB 420,1 milhões no mesmo período de 2023, principalmente devido aos esforços intensificados na aquisição de mutuários em comparação com o mesmo período de 2023.
O lucro operacional foi de RMB 509,1 milhões em comparação com RMB 435,1 milhões no mesmo período de 2023. O lucro líquido foi de RMB 376,1 milhões em comparação com RMB 347,1 milhões no mesmo período de 2023. O lucro líquido ajustado não-GAAP foi de RMB 434,1 milhões em comparação com RMB 375,1 milhões no mesmo período de 2023. Para mais informações financeiras, consulte o comunicado de resultados em nosso site de RI. Em relação ao nosso plano de recompra de ações, em setembro de 2024, estendemos ainda mais o período do programa de recompra de ações de US$ 30 milhões até o final de março de 2026.
No terceiro trimestre, recompramos aproximadamente
Ken Li, Presidente, X Financial: 282.000
Frank Pouya Zheng, Diretor Financeiro, X Financial: ADS por uma consideração total de US$ 1,3 milhão. Temos aproximadamente US$ 4,1 milhões restantes para potencial recompra em nosso atual plano de recompra de ações de US$ 30 milhões. Além disso, em maio de 2024, anunciamos um plano de recompra de ações de US$ 20,1 milhões efetivo até 30 de novembro de 2025, após uma oferta de compra concluída em julho de 2024 por aproximadamente US$ 9,2 milhões e US$ 10,8 milhões restantes disponíveis sob este plano. Juntos, esses 2 programas de recompra de ações refletem nosso compromisso em aumentar o valor para os acionistas. Agora, nossas perspectivas de negócios. Para o quarto trimestre deste ano, esperamos que o volume total de empréstimos facilitados e originados fique entre RMB 30,1 bilhões e RMB 31,1 bilhões, elevando o volume total de empréstimos facilitados e originados para 2024 para entre RMB 100 e RMB 102,6 bilhões e RMB 103,6 bilhões.
Isso conclui nossos comentários preparados e gostaríamos de abrir a chamada para perguntas. Operador, por favor?
Victoria Yu, Relações com Investidores, X Financial: Obrigada. Agora iniciaremos
Operador da Conferência: a sessão de perguntas e respostas. A primeira pergunta de hoje vem de Ramsey Ballastava da Blackbird Capital. Por favor, prossiga.
Ramsey Ballastava, Analista, Blackbird Capital: Olá. Eu gostaria de saber se vocês podem nos atualizar sobre o programa de retorno de capital e se há um plano sobre o que seria em relação ao lucro líquido da empresa e também se vocês poderiam nos atualizar sobre o cenário regulatório. Obrigado.
Frank Pouya Zheng, Diretor Financeiro, X Financial: Yuan? Sim. Temos 2 programas de recompra, com cerca de US$ 15 milhões restantes em vigor. E se estivermos conversando com 1 ou 2 grandes investidores sobre o programa de recompra de ações, se esses programas, o programa atual não for suficiente, teremos uma iniciativa para implementar um novo plano de recompra para adicionar. Entre os dois métodos, retorno de dividendos
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