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A Five Point Holdings LLC reportou um lucro líquido recorde de 121 milhões de dólares no quarto trimestre de 2024, impulsionando o preço de suas ações em 7,64% nas negociações após o fechamento do mercado. O forte desempenho financeiro da empresa e as perspectivas positivas para 2025 chamaram a atenção dos investidores, apesar dos desafios contínuos no mercado imobiliário.
Principais Destaques
- Lucro líquido recorde de 121 milhões de dólares no 4º trimestre de 2024.
- Preço das ações aumentou 7,64% nas negociações após o fechamento do mercado.
- Forte posição de liquidez com 555,9 milhões de dólares.
- Perspectiva positiva para 2025 com projeção de crescimento de 10% no lucro líquido.
Desempenho da Empresa
A Five Point Holdings LLC apresentou um forte desempenho no 4º trimestre de 2024, alcançando um lucro líquido recorde de 121 milhões de dólares. Isso marca uma conquista significativa para a empresa, refletindo suas operações bem-sucedidas em vendas de terrenos residenciais e serviços de gestão. A empresa continua a aproveitar sua expertise em desenvolvimento de terrenos, posicionando-se bem no competitivo mercado imobiliário da Califórnia.
Destaques Financeiros
- Receita: 159 milhões de dólares no 4º trimestre de 2024.
- Lucro Líquido: 121 milhões de dólares no 4º trimestre de 2024, 177,6 milhões de dólares para o ano completo.
- Liquidez Total: 555,9 milhões de dólares, com 430,9 milhões de dólares em caixa.
- Dívida sobre Capitalização Total: 19,6%.
Lucros vs. Previsão
Embora não sejam fornecidos dados específicos de previsão para o LPA, os fortes resultados financeiros da empresa, incluindo um lucro líquido recorde, sugerem um desempenho positivo em relação às expectativas. A falta de dados de previsão impede uma análise detalhada da surpresa nos lucros.
Reação do Mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Five Point subiram 7,64% nas negociações após o fechamento do mercado, fechando em 4,37 dólares. Esse aumento reflete a confiança dos investidores nos lucros recordes e nas perspectivas positivas da empresa. As ações estão se aproximando de sua máxima de 52 semanas de 4,39 dólares, indicando um forte sentimento do mercado.
Perspectivas e Orientações
A Five Point projeta um crescimento de 10% no lucro líquido para 2025, visando aproximadamente 200 milhões de dólares. A empresa planeja focar em seu Great Park Venture e no modelo de parceria de terrenos com menor intensidade de ativos para impulsionar o crescimento futuro. Além disso, a Five Point pretende pagar entre 100-200 milhões de dólares em notas seniores, fortalecendo ainda mais sua posição financeira.
Comentários da Diretoria
O CEO Dan Hedigan expressou otimismo, afirmando: "Atualmente, esperamos que nossos lucros para 2025 excedam os de 2024, esperando ver um crescimento nos lucros de aproximadamente 10%." O COO Mike Alvarado destacou o potencial do modelo de negócios do Great Park Venture, enquanto a CFO Kim Toebler enfatizou a prontidão da empresa para o crescimento.
Perguntas e Respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre os potenciais desafios no mercado de seguros após os recentes incêndios e os planos da empresa para o desenvolvimento da infraestrutura de San Francisco. A Five Point também discutiu a exploração de opções de refinanciamento para notas seniores e potenciais pequenos investimentos em capital em novos empreendimentos.
Riscos e Desafios
- O impacto das altas taxas de hipotecas na acessibilidade habitacional continua sendo uma preocupação.
- Potenciais desafios no mercado de seguros devido aos recentes incêndios.
- Gerenciamento dos níveis de dívida, com uma relação dívida sobre capitalização total de 19,6%.
- A contínua escassez de terrenos residenciais na Califórnia pode afetar as vendas futuras.
- Incertezas econômicas e seu impacto no mercado imobiliário.
No geral, o forte desempenho financeiro e as perspectivas positivas da Five Point Holdings LLC reforçaram a confiança dos investidores, impulsionando um aumento significativo no preço das ações após os resultados.
Transcrição completa - Five Point Holdings LLC (FPH) 4º trimestre de 2024:
Operador da Teleconferência: Saudações e bem-vindos à teleconferência do 4º trimestre e final de ano de 2024 da Five Point Holdings LLC. Como lembrete, esta chamada está sendo gravada. A chamada de hoje pode incluir declarações prospectivas sobre os negócios, condições financeiras, operações, fluxo de caixa, estratégia e perspectivas da Five Point. Declarações prospectivas representam estimativas da Five Point na data desta teleconferência e não têm a intenção de dar qualquer garantia quanto aos resultados futuros reais. Como as declarações prospectivas se relacionam a assuntos que ainda não ocorreram, essas declarações estão inerentemente sujeitas a riscos e incertezas.
Muitos fatores podem afetar os resultados futuros e podem fazer com que as atividades ou resultados reais da Five Point difiram materialmente das atividades e resultados antecipados nas declarações prospectivas. Esses fatores incluem aqueles descritos no comunicado à imprensa de hoje e nos arquivos da Five Point na SEC, incluindo aqueles na seção de Fatores de Risco do relatório anual mais recente da Five Point no Formulário 10-K arquivado na SEC. Observe que a Five Point não assume nenhuma obrigação de atualizar quaisquer declarações prospectivas. Agora, gostaria de passar a palavra para Dan Hedigan, Diretor Executivo.
Dan Hedigan, Diretor Executivo, Five Point Holdings LLC: Obrigado. Boa tarde e obrigado por se juntarem à nossa chamada. Tenho comigo hoje Mike Alvarado, nosso Diretor de Operações e Diretor Jurídico, Kim Toebler, nossa Diretora Financeira, e Leo Key, nosso Vice-Presidente Sênior de Finanças e Relatórios. Só para informar, estou me recuperando de um pequeno resfriado, então desculpem minha voz se soar um pouco diferente. Antes de entrar na parte de negócios da nossa chamada, gostaria de aproveitar um momento para expressar, em nome de mim mesmo e da Five Point, nossa tristeza por aqueles afetados pelos devastadores incêndios em Los Angeles.
Embora nossas comunidades não tenham sido diretamente afetadas pelos incêndios, nossa comunidade Blench está situada próxima ao incêndio Hughes perto do Lago Castaic que começou ontem, mas agora foi amplamente contido e as zonas de evacuação nunca se estenderam até nossa comunidade. Embora nossas comunidades do sul da Califórnia estejam mais ao norte e ao sul das áreas afetadas pelos incêndios de Palisades e Eaton, compartilhamos o profundo sentimento de perda que permeia todo o sul da Califórnia. Como muitas organizações e indivíduos, temos trabalhado com funcionários públicos, agências e parceiros da indústria para auxiliar as famílias impactadas por esses incêndios, bem como os corajosos bombeiros e socorristas que trabalham incansavelmente para proteger vidas e propriedades. Embora nossas comunidades não tenham sido diretamente impactadas, esperamos plenamente fazer parte das muitas soluções que construirão uma ponte para um futuro melhor para o sul da Califórnia. Começamos com contribuições filantrópicas.
Também estamos bem cientes do esforço significativo que será necessário para o Condado de Los Angeles e outras agências relevantes apoiarem a reconstrução das áreas afetadas. A Five Fund estará lá para apoiar o condado em seus esforços de reconstrução, pois esperamos que ações e aprovações aceleradas permitam uma resposta rápida às necessidades atuais. Como uma empresa profundamente envolvida na construção de comunidades de uso misto resistentes ao fogo e resilientes, estamos prontos para fornecer expertise e execução conforme necessário. Então, dito isso, deixe-me começar. Na chamada de hoje, atualizarei vocês sobre nosso recorde no 4º trimestre e nossos resultados de final de ano.
Além disso, revisarei a estratégia operacional futura da Five Point, o foco de nossa equipe durante o trimestre e, finalmente, nossas prioridades estratégicas e expectativas para 2025. Mike então discutirá o elemento de crescimento de nossa estratégia operacional. Depois disso, Kim dará uma visão geral do desempenho financeiro e da condição da empresa, com orientações para o 1º trimestre de 2025 e o ano inteiro. Então abriremos a linha para perguntas. Voltando ao 4º trimestre, tenho o prazer de relatar outro trimestre muito bem-sucedido para a Five Point, à medida que continuamos a construir um programa de lucratividade consistente com um caminho refinado para o crescimento de nosso futuro.
No 4º trimestre, geramos um lucro líquido mais forte do que o esperado de 121 milhões de dólares, o que é um recorde de lucro trimestral para nós e é nosso 7º trimestre consecutivo reportando lucro líquido, à medida que permanecemos focados em gerar receita, controlar nossas despesas e gerenciar nossos gastos de capital. Durante os 3 meses encerrados em 31 de dezembro de 2024, conseguimos fechar todas as nossas vendas de terrenos residenciais antecipadas. Em Valencia, fechamos 4 novos programas residenciais, totalizando 492 lotes residenciais em 54,4 acres para 4 construtoras distintas por um preço de compra agregado de 137,9 milhões de dólares. E no Great Park, o Empreendimento fechou 5 novos programas residenciais com 372 lotes residenciais em 32,2 acres para uma única construtora por um preço de compra agregado de 309,3 milhões de dólares. Como resultado das operações do Great Park durante o trimestre, recebemos 121,5 milhões de dólares em distribuições e pagamentos de compensação de incentivo do Great Park Venture. Adicionalmente, tivemos um fechamento comercial singular, pois o Gateway Venture fechou a venda de seu interesse remanescente no Five Point Gateway Campus durante o 4º trimestre e distribuiu os rendimentos para seus membros, com a Five Point recebendo 17,2 milhões de dólares. Kim discutirá todas essas transações mais detalhadamente em seu relatório. Mesmo alcançando níveis recordes de lucro líquido, permanecemos disciplinados e focados em gerenciar custos e mantivemos nosso SG&A do 4º trimestre em 14,2 milhões de dólares e o SG&A do ano inteiro em 51,2 milhões de dólares, que está estável ano a ano.
Permanecemos vigilantes em gerenciar um excelente negócio com despesas gerais rigorosamente controladas, mesmo enquanto buscamos expandir nosso negócio. Além de gerenciar nosso SG&A, combinamos cuidadosamente o gasto de dólares de desenvolvimento em estreita coordenação com o reconhecimento de receita esperado. Isso nos permitiu maximizar a geração de caixa. Quero agradecer a todos em nossa equipe, bem como nossos parceiros no Drake Park Venture, que têm sido focados e solidários enquanto executamos este elemento crítico de nossa estratégia de negócios. Junto com nosso bem-sucedido 4º trimestre, também estou feliz em anunciar que estamos reportando um lucro líquido recorde para o ano inteiro de 177,6 milhões de dólares. Terminamos o ano com uma liquidez total de 555,9 milhões de dólares, composta por caixa e equivalentes de caixa totalizando 430,9 milhões de dólares e disponibilidade de empréstimo de 125 milhões de dólares sob nossa linha de crédito rotativo não garantida.
Ao olharmos para 2025, permanecemos bem posicionados para continuar executando vendas de terrenos para nossas construtoras convidadas nos Great Park Neighborhoods e Valencia. A conclusão de nossos esforços de reequilíbrio em San Francisco nos colocou em uma boa posição para iniciar o desenvolvimento de nossa comunidade Candlestick. Enquanto a progressão de nossas autorizações em Valencia nos posiciona para estender nosso pipeline de lotes residenciais nessa comunidade planejada. Dados nossos resultados bem-sucedidos em 2024 e a expectativa de sucesso contínuo em 2025, sentimos que estamos bem posicionados para avançar na implementação de iniciativas de crescimento para complementar nossas 3 comunidades existentes. Essas iniciativas de crescimento representam uma expansão da estratégia operacional que temos executado nos últimos 4 anos.
Nossa estratégia operacional expandida agora consiste em 4 elementos-chave. 1, continuaremos a operar e maximizar o valor em nossas 3 principais comunidades planejadas existentes. 2, continuaremos a gerenciar cuidadosamente as despesas gerais, mesmo enquanto crescemos nossa linha de fundo. 3, continuaremos a combinar gastos de desenvolvimento com geração de receita. E 4, finalmente, começamos a buscar parceiros de capital para novas aquisições através de joint ventures para garantir um futuro crescente para a Five Point.
Para esse fim, nosso modelo existente do Great Park Venture é um que acreditamos que pode ser repetido para novas a
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