Analistas reduzem projeção para inflação este ano pela 6ª semana
A Shell PLC ADR (SHEL) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025 em 30 de outubro, revelando uma significativa queda no lucro por ação (LPA) em relação às previsões dos analistas. Apesar disso, as ações permaneceram estáveis nas negociações pré-mercado, refletindo uma mistura complexa de sentimento dos investidores influenciada tanto por sucessos operacionais quanto por desafios financeiros.
Principais destaques
- O LPA do 3º tri da Shell foi de US$ 0,93, ficando abaixo da previsão de US$ 1,62.
- A receita ficou ligeiramente abaixo das expectativas em US$ 68,15 bilhões.
- A empresa anunciou um programa de recompra de ações de US$ 3,5 bilhões.
- Forte desempenho operacional nos setores de gás integrado e upstream.
- O preço das ações no pré-mercado subiu ligeiramente 0,04% para US$ 75,58.
Desempenho da empresa
O desempenho geral da Shell neste trimestre foi uma mistura de força operacional e déficits financeiros. Embora a empresa tenha reportado um robusto fluxo de caixa operacional de US$ 12,2 bilhões e uma diminuição na dívida líquida, a significativa queda no LPA indica potenciais desafios subjacentes. O foco da empresa em suas operações de gás integrado e upstream, particularmente em regiões como o Brasil e o Golfo do México, continua a fortalecer suas capacidades de produção.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 68,15 bilhões, ligeiramente abaixo da previsão.
- Lucro por ação: US$ 0,93, abaixo das expectativas.
- Lucros ajustados: US$ 5,4 bilhões.
- Fluxo de caixa operacional: US$ 12,2 bilhões.
Resultados vs. previsão
O LPA do 3º tri da Shell de US$ 0,93 ficou notavelmente 42,59% abaixo dos US$ 1,62 previstos, marcando uma queda significativa. Este desempenho diverge de trimestres anteriores, onde a empresa tipicamente atingia ou superava as expectativas, destacando potenciais problemas que podem precisar ser abordados.
Reação do mercado
Apesar dos resultados abaixo do esperado, as ações da Shell viram um pequeno aumento de 0,04% nas negociações pré-mercado, alcançando US$ 75,58. Esta estabilidade sugere que os investidores podem estar ponderando as conquistas operacionais da empresa e o programa contínuo de recompra de ações contra os resultados financeiros decepcionantes.
Perspectivas e orientações
Olhando para o futuro, a Shell permanece focada em seus objetivos estratégicos, incluindo a meta de 1 milhão de barris por dia de equivalente de petróleo até 2030 e mantendo preços de equilíbrio abaixo de US$ 35 por barril. A empresa também planeja continuar explorando oportunidades de investimento inorgânico e aprimorando suas capacidades de IA e digitais para melhorias operacionais.
Comentários executivos
O CEO Wael Sawan comentou: "Entregamos um conjunto forte de resultados apesar da volatilidade contínua que vemos", enfatizando a resiliência da empresa em meio aos desafios do mercado. A CFO Sinead Gorman destacou a perspectiva otimista da empresa sobre o comércio de biocombustíveis, reforçando a confiança na estratégia energética diversificada da Shell.
Riscos e desafios
- Potencial excesso de oferta no mercado de petróleo em 2026 poderia pressionar os preços.
- Desafios no negócio de produtos químicos podem afetar ganhos futuros.
- Dinâmicas geopolíticas poderiam impactar os mercados de energia e operações.
- A necessidade contínua de equilibrar distribuições aos acionistas com investimentos de capital.
- Volatilidade do mercado e pressões macroeconômicas permanecem ameaças persistentes.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, analistas questionaram sobre os planos da Shell para a fase dois do LNG Canada e a implementação de IA nas operações. As discussões também abordaram desafios no negócio de produtos químicos e a abordagem da empresa para investimentos em renováveis, sinalizando áreas de interesse e preocupação para os stakeholders.
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