Lucro do BB tomba 60% no 2º tri; banco reduz payout para 30%
A Wheaton Precious Metals (WPM) reportou resultados financeiros impressionantes para o segundo trimestre de 2025, superando significativamente as expectativas dos analistas. A empresa registrou um lucro por ação (LPA) de US$ 0,63, superando a previsão de US$ 0,56 em 12,5%. A receita também excedeu as projeções, atingindo US$ 503 milhões em comparação aos US$ 438,31 milhões antecipados, marcando uma surpresa de 14,76%. Após o anúncio dos resultados, as ações da Wheaton subiram 2,71% no pregão regular e viram um aumento adicional de 3,22% na atividade pré-mercado, alcançando o preço de US$ 103.
Principais destaques
- A Wheaton Precious Metals alcançou receita trimestral recorde, impulsionada por fortes preços de commodities e aumento nos volumes de vendas.
- O lucro por ação e a receita da empresa superaram as expectativas do mercado, levando a uma reação positiva das ações.
- A orientação de produção da Wheaton para 2025 permanece robusta, com uma meta de 600.000 a 670.000 onças equivalentes de ouro.
- A empresa continua a explorar oportunidades significativas de crescimento, visando um aumento de 40% na produção até 2029.
- O posicionamento competitivo é aprimorado pelo modelo de receita 100% streaming da Wheaton e estrutura de baixo custo.
Desempenho da empresa
A Wheaton Precious Metals reportou uma receita trimestral recorde de US$ 3 bilhões, marcando um aumento de 68% em relação ao ano anterior. O lucro líquido aumentou 139% para US$ 286 milhões, enquanto o fluxo de caixa operacional subiu 77% para US$ 450 milhões. O desempenho da empresa foi impulsionado por fortes preços de commodities e um aumento nos volumes de vendas, particularmente em ouro e prata.
Destaques financeiros
- Receita: US$ 3 bilhões, aumento de 68% em relação ao ano anterior
- Lucro por ação: US$ 0,63, superando a previsão em 12,5%
- Lucro líquido: US$ 286 milhões, aumento de 139% em relação ao ano anterior
- Fluxo de caixa operacional: US$ 450 milhões, aumento de 77% em relação ao ano anterior
Resultados vs. previsão
O LPA real da Wheaton de US$ 0,63 superou a previsão de US$ 0,56, resultando em uma surpresa de 12,5%. A receita também excedeu as expectativas, com um valor real de US$ 503 milhões contra uma previsão de US$ 438,31 milhões, uma surpresa de 14,76%. Este forte desempenho reflete a alavancagem efetiva da empresa em relação ao aumento dos preços das commodities e ao aumento das capacidades de produção.
Reação do mercado
Após o anúncio dos resultados, as ações da Wheaton tiveram uma reação positiva, com um aumento de 2,71% no pregão regular e uma alta adicional de 3,22% na atividade pré-mercado. A ação atingiu o preço de US$ 103, aproximando-se de sua máxima de 52 semanas de US$ 103,75, indicando forte confiança dos investidores nas perspectivas futuras da empresa.
Perspectivas e orientação
A Wheaton Precious Metals mantém sua orientação de produção para 2025, visando 600.000 a 670.000 onças equivalentes de ouro. A empresa prevê uma divisão de produção de 47/53 entre o primeiro e o segundo semestres do ano, com uma leve tendência para o 4º tri. A Wheaton também está avaliando a potencial aceleração da expansão da fase dois de Blackwater e continua a explorar oportunidades de streaming lucrativas.
Comentários executivos
O CEO Randy Smallwood enfatizou a vantagem estratégica da empresa, afirmando: "Nosso modelo de receita 100% streaming proporciona uma alavancagem significativamente maior para o aumento dos preços das commodities." O presidente Haytham Hodulay destacou as ambições de crescimento da empresa, observando: "Provavelmente estamos oferecendo mais oportunidades este ano e oportunidades maiores do que em qualquer outro ano nos últimos dez anos."
Riscos e desafios
- Potenciais tarifas sobre o ouro poderiam impactar as margens de lucro.
- Incertezas econômicas globais podem afetar os preços e a demanda por commodities.
- Riscos operacionais associados ao desenvolvimento de novos projetos.
- Pressões competitivas no setor de streaming de metais preciosos.
- Mudanças regulatórias afetando operações de mineração e acordos de streaming.
Perguntas e respostas
Durante a teleconferência de resultados, os analistas questionaram sobre potenciais tarifas de ouro e seu impacto nos mecanismos de entrega. A administração também discutiu a estrutura de pagamento do imposto mínimo global e expressou confiança em sua flexibilidade para estruturar negócios de forma favorável. Além disso, a empresa reiterou seu compromisso com o crescimento de dividendos, condicionado às oportunidades de implantação de capital.
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