Diante da mudança no cenário econômico e geopolítico, os investidores passaram a reavaliar suas carteiras. Métricas sugerem que saímos de um bull market em diversas classes de ativos, principalmente ações, para incertezas nos mercados mais amplos. Os índices S&P 500 e Nasdaq 100, por exemplo, acumulam queda de 5,8% e 12,2% até agora no ano.
As expectativas de recessão também estão crescendo. Nos últimos dias, o Deutsche Bank alertou para um possível quadro recessivo. E o Bank of America mostra-se cético quanto aos aumentos de preços das ações, principalmente durante o mês de março.
Por isso, o artigo de hoje apresenta dois fundos multimercados negociados em bolsa (ETFs) que podem interessar a uma variedade de investidores. Esses fundos geralmente investem em ações dos EUA e globais, títulos de renda fixa, commodities, câmbio e fundos de investimento imobiliário. Vários deles também investem em ETFs inversos, além de fundos de criptomoedas.
Com isso, podem ajudar a reduzir a volatilidade geral da carteira, enquanto os investidores navegam pela mudança das condições econômicas. Vários fundos multimercados buscam gerar renda recorrente para investidores de longo prazo.
Por fim, devemos lembrar aos leitores que o retorno de preço do índice de dividendos Dow Jones U.S. Select Dividend foi de 4,9% até agora em 2022. E seu retorno total líquido é de 5,9%. Essas métricas podem servir de base de comparação ao analisarmos várias classes de ativos.
1. Alpha Architect Gadsden Dynamic Multi-Asset
- Preço atual (USD): 33,12
- Média de 52 semanas: 30,68-34,51
- Retorno do dividendo (Yield): 2,02%
- Taxa de administração: 0,77% por ano
Nosso primeiro fundo, o Alpha Architect Gadsden Dynamic Multi-Asset (NYSE:GDMA), investe em outros fundos de diferentes classes de ativos, além de ações. Esse ETF de gestão ativa pode se sair bem durante os diferentes períodos do ciclo econômico.
O GDMA possui 28 participações e começou a ser negociado em novembro de 2018. Os 10 principais nomes respondem por cerca de dois terços do seu patrimônio de US$133,51 milhões. Em outras palavras, é um fundo bastante concentrado.
Entre os destaques do GDMA, podemos citar:
- Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fund ETF Shares (NASDAQ:VTIP), queda de 1,7% até agora no ano;
- Schwab US TIPS ETF™ (NYSE:SCHP), queda de 5,5% até agora no ano;
- Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (NYSE:UUP), alta de 4,1% até agora no ano;
- SPDR S&P Metals & Mining ETF (NYSE:XME), alta de 37,1% até agora no ano;
- iShares Latin America 40 ETF (NYSE:ILF), alta de 27,3% até agora no ano.
No último ano, o GDMA registra alta de 4,0% e entregou um retorno de 4,1% até agora em 2022. Assim como outros fundos de gestão ativa, os retornos dependem muito do desempenho dos gestores. Eles decidem a alocação de ativos de acordo com suas expectativas nas atuais condições de mercado. Mesmo assim, acreditamos que o GDMA merece estar no radar dos investidores.
2. Invesco Zacks Multi-Asset Income
- Preço atual (USD): 23,69
- Média de 52 semanas: 22,94 - 25,82
- Retorno do dividendo (Yield): 2,70%
- Taxa de administração: 1,00% por ano
Nosso próximo fundo é o Invesco Zacks Multi-Asset Income (NYSE:CVY). Ele investe em ações dos EUA e em empresas globais, ações preferenciais, fundos imobiliários, parcerias limitadas (MLPs) e fundos fechados.
O CVY, que rastreia os retornos do índice Zacks Multi-Asset Income, foi lançado em setembro de 2006. O ETF multimercado atualmente possui 151 participações, das quais 89% são dos EUA. O resto vem do Brasil (3%), China (2,2%), Japão (2,1%) e diversos outros países.
Em termos de alocação setorial, temos o setor financeiro (36,3%), seguido de energia (17%), imobiliário (10,4%), empresas de investimento (10,0%) e consumo discricionário (8,8%).
Os 10 principais nomes da carteira respondem por mais de 12% de do seu patrimônio de quase US$120 milhões. Entre os destaques da carteira podemos citar: as empresas de energia EQT (NYSE:EQT), Black Stone Minerals (NYSE:BSM) e ConocoPhillips (NYSE:COP) (SA:COPH34); a fabricante brasileira de aço Gerdau (SA:GGBR4) (NYSE:GGB); o fundo imobiliário de saúde Welltower (NYSE:WELL) (SA:W1EL34); e fundo imobiliário de armazenamento individual (self-storage) Life Storage (NYSE:LSI).
O CVY acumula queda de 3,4% no ano, mas já entregou um retorno de 0,8% nos últimos 12 meses. Suas cotas são trocadas de mão atualmente a 11,49 vezes seu lucro futuro e 1,67 vezes seu valor contábil. Os investidores que desejam reduzir as perdas durante declínios de mercado podem fazer uma pesquisa melhor do CVY.