2 ETFs para Navegar a Alta Volatilidade da Temporada de Balanços

Publicado originalmente em inglês em 13/07/2021

Uma nova temporada de balanços começa em julho, prometendo mais volatilidade nas ações à medida que as empresas divulgam seus resultados do 2º tri e perspectivas para o resto do ano. Diversas empresas de peso irão apresentar seus balanços nesta semana, como JPMorgan Chase (NYSE:JPM) (SA:JPMC34) e PepsiCo (NASDAQ:PEP) (SA:PEPB34) hoje, Citigroup (NYSE:C) (SA:CTGP34) e Delta Air Lines (NYSE:DAL) (SA:DEAI34) na quarta, e Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM) (SA:TSMC34) na quinta.

Por isso, podemos ver um aumento ver uma disparada no Índice de Volatilidade da CBOE. Muitos consideram que esse importante índice de referência de volatilidade das ações americanas como uma ferramenta útil para avaliar o sentimento dos mercados mais amplos nos EUA.

Os investidores também chamam o VIX de “índice do medo”, já que ele salta rapidamente quando o S&P 500 registra forte queda. Um índice como o VIX tende a reverter para a média, ou seja, em razão das recentes máximas recordes registradas nos mercados acionários mais amplos, muitos começam a querer procurar fundo no VIX.

VIX semanal

É impossível prever como os investidores podem reagir aos números trimestrais que serão divulgados por algumas das “queridinhas” de Wall Street. Por isso, hoje discutimos dois fundos de índice (ETFs) que podem ajudar a diversificar carteiras em momentos de maior volatilidade.

1. Fidelity Low Volatility Factor ETF

• Preço atual: US$48,36
• Média de 52 semanas: US$36.43-48.37
• Retorno do dividendo (Yield): 1,17%
• Taxa de administração: 0,29% por ano

O Fidelity® Low Volatility Factor ETF (NYSE:FDLO) fornece acesso a empresas de média e grande capitalização dos EUA com volatilidade histórica menor do que a do mercado mais amplo.

FDLO semanal

O beta geral do fundo nos últimos 12 meses foi de 0,88. Essa métrica mostra a volatilidade dos retornos em relação a todo o mercado. Em termos simples, se um ativo tem um beta abaixo de 1, ele é menos volátil do que o mercado geral. Por outro lado, uma ação ou fundo com beta maior possui risco mais elevado, mas também maiores expectativas de retorno.

FDLO possui 129 ações e rastreia os retornos do Fidelity U.S. Low Volatility Factor Index. Desde a criação do fundo, em setembro de 2016, os ativos sob gestão cresceram para US$473 milhões.

As ações do setor de tecnologia de informação têm maior participação, com 27,82%. Em seguida vem saúde (13,87%), consumo discricionário (12,76%), serviços de comunicação (10,54%) e setor financeiro (10,39%).

Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (SA:MSFT34), Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL), Visa (NYSE:V) (SA:VISA34), Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34), Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) (SA:JNJB34) e UnitedHealth Group (NYSE:UNH) (SA:UNHH34) estão entre os principais nomes da sua carteira. Cerca de 29% dos ativos pertencem às 10 principais ações.

Nos últimos anos, muitas dessas ações têm sido as favoritas de muitos portfólios de longo prazo. Suas métricas trimestrais podem gerar declínios de curto prazo no preço das ações. No entanto, várias dessas empresas devem registrar muitos outros trimestres de crescimento de vendas e um maior retorno sobre o patrimônio.

O ETF registra alta de mais de 30% no último ano e 14% no acumulado do ano. O fundo tocou sua máxima recorde nos últimos dias. Os múltiplos de preço-lucro e preço-valor contábil são de 28,37 e 5,53, respectivamente. No caso de um potencial declínio, investidores de longo prazo podem encontrar um melhor ponto de entrada em US$45.

2. iPath S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN

• Preço atual: US$29,24
• Média de 52 semanas: US$28,07-144,04
• Taxa de administração: 0,89% por ano

Nossa próxima escolha é uma nota negociada em bolsa (ETN), tópico que já cobrimos em detalhes anteriormente. O iPath® Series B S&P 500® VIX Short-Term Futures™ ETN (NYSE:VXX) é um obrigação de dívida sem garantia emitida pelo Barclays (NYSE:BCS) (SA:B1CS34).

VXX semanal

O VXX fornece exposição ao S&P 500 Vix Short Term Futures ER, que acompanha o valor de contratos futuros de curto prazo inseridos no VIX.

Assim, o objetivo do VXX é atingir um retorno diário que represente exatamente a variação diária dos contratos futuros de curto prazo que rastreiam o VIX. Esse ETN geralmente tem alta correlação com o preço spot do índice VIX.

Por isso, o VXX pode permitir que investidores com sentimento baixista protejam suas carteiras contra um declínio do mercado no curto prazo. Em outras palavras, o ETN pode disparar durante a temporada de resultados se houver uma fraqueza das ações.

Entretanto, o VXX geralmente não é ideal para portfólios de longo prazo. Assim como outros produtos com cotas negociadas em bolsa, esse ETN é concebido para entregar retornos diários.

Em outras palavras, se o VXX for mantido por mais de um pregão, podem ser facilmente compostos retornos tanto positivos quanto negativos. À medida que o período de manutenção aumenta, os investidores do VXX tendem a perder dinheiro devido a movimentos de preços do mercado futuro. Com isso, é mais apropriado para investidores experientes que querem um produto de volatilidade para apostas de curto prazo.