O índice S&P 500 acumula uma queda de quase 5% nos últimos três meses, retornando aos níveis de novembro. Após o otimismo inicial com o novo mandato de Donald Trump, os ganhos evaporaram com a escalada de temores sobre tarifas comerciais. No entanto, historicamente, o mercado tende a se recuperar de correções e buscar novas máximas. Nos últimos dez anos, o S&P 500 registrou um retorno anualizado de 10,66%, reforçando essa tendência de longo prazo.
Diante desse cenário, investidores podem encontrar oportunidades em ações subavaliadas com vantagens competitivas duradouras. Empresas com amplo moat (vantagem competitiva sustentável) conseguem manter alta lucratividade ao longo do tempo, mesmo diante de oscilações do mercado. A seguir, destacamos três companhias que podem estar descontadas e apresentam alto potencial de valorização.
1. Brown-Forman
A Brown-Forman (BVMF:B1FC34) (NYSE: BFb) é uma das maiores fabricantes de bebidas alcoólicas premium do mundo, com um portfólio de mais de 40 marcas, incluindo Jack Daniel’s, Finlandia Vodka e Woodford Reserve. Com mais de 150 anos de história, a empresa construiu uma rede global de distribuição e fortalece suas marcas por meio de edições limitadas e marketing estratégico.
Fonte: InvestingPro
No ano fiscal de 2024, a companhia reportou uma receita líquida de US$ 3,9 bilhões, com uma margem operacional de 30,6%. No último balanço do terceiro trimestre de 2025, reafirmou uma projeção de crescimento orgânico entre 2% e 4% para 2025, impulsionado por cortes de custos, incluindo uma redução de 12% no quadro de funcionários.
Além disso, Brown-Forman é uma “aristocrata dos dividendos”, aumentando seu pagamento de dividendos há 41 anos consecutivos. Atualmente, o dividend yield é de 2%, com uma distribuição anual de US$ 0,906 por ação.
Apesar de uma queda de 41% nos últimos 12 meses, as ações subiram 12,5% no último mês. Cotadas a US$ 35,82, as estimativas indicam um preço-alvo médio de US$ 42,74, sugerindo que a ação pode estar saindo do fundo.
2. Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa)
Investir na Berkshire Hathaway (BVMF:BERK34) (NYSE: BRKb) significa seguir a estratégia de Warren Buffett, um dos investidores mais renomados do mundo. Nos últimos 25 anos, a holding registrou apenas quatro anos de desempenho negativo, sendo a maior queda em 2008 (-32,2%) durante a crise financeira global.
Fonte: InvestingPro
Em 2024, as ações da Berkshire entregaram um retorno de 27,2%, muito próximo dos 29,8% de 2013, seu melhor desempenho histórico. No acumulado de 2025, o papel já subiu 9,75%.
Os acionistas da Berkshire se beneficiam de um portfólio altamente diversificado, que inclui setores como seguros, consumo, tecnologia e bancos. Ao final de 2024, a empresa acumulava US$ 325 bilhões em caixa, um nível recorde, proporcionando flexibilidade para novas aquisições e oportunidades estratégicas.
Embora a Berkshire Hathaway não pague dividendos, a empresa possui um portfólio significativo de companhias que fazem esse pagamento, incluindo várias “aristocratas dos dividendos”.
Atualmente, as ações da BRK.B estão cotadas a US$ 494,51, com um preço-alvo médio de US$ 522,98. O preço mais baixo estimado é de US$ 495, indicando que a ação está perto de uma zona de suporte relevante.
3. American Express
Fundada em 1850, a American Express (BVMF:AXPB34) (NYSE: AXP) é uma das maiores empresas de crédito e pagamentos do mundo. Atualmente, suas ações estão cotadas a US$ 282,42, retornando aos níveis de novembro. No último ano, a ação entregou um retorno de quase 30%, mas registrou uma queda de 10% no último mês.
Fonte: InvestingPro
Nos últimos cinco anos, a Amex acumula uma valorização de 162%, posicionando-se entre os 25% melhores desempenhos do setor financeiro. Apesar de uma participação de mercado menor que Visa (NYSE: V) e Mastercard (NYSE: MA), a empresa garante sua vantagem competitiva ao focar em clientes de alta renda, oferecendo benefícios premium, recompensas exclusivas e um serviço diferenciado.
No quarto trimestre de 2024, a American Express registrou uma receita recorde de US$ 10,1 bilhões no ano, com um lucro por ação (LPA) de US$ 14,01, representando um crescimento de 25% em relação a 2023. Para 2025, a empresa projeta um crescimento de 8% a 10% no lucro por ação, além de um aumento de 17% no pagamento de dividendos.
Atualmente, a Amex paga um dividend yield de 0,99%, com um payout anual de US$ 2,80 por ação. Com ações cotadas a US$ 283,47, o preço-alvo médio é de US$ 324,46, enquanto a estimativa mais baixa está em US$ 265. Embora não esteja em seu nível mais baixo, a ação ainda representa um ponto de entrada relativamente seguro.
LEIA TAMBÉM: O que são dividendos, como receber e declarar - Investing.com
Considerações finais
Com o S&P 500 corrigindo quase 5% nos últimos meses, investidores podem encontrar oportunidades em ações descontadas que possuem vantagens competitivas duradouras. Empresas como Brown-Forman, Berkshire Hathaway e American Express oferecem fundamentos sólidos e têm histórico de resiliência ao longo do tempo.
Embora cada uma dessas ações apresente dinâmicas distintas, todas compartilham fortes barreiras de entrada, margens saudáveis e previsibilidade de receita, características essenciais para quem busca investimentos de longo prazo.
***AVISO: Este artigo não constitui recomendação de investimento. Faça sempre sua própria análise antes de tomar decisões financeiras.
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