As ações se tornaram um meio essencial para os americanos preservarem seu poder de compra frente à inflação. Segundo o Federal Reserve (Fed), a participação acionária atingiu um recorde de 58% em 2022, superando os 53% de antes da crise financeira global.
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O S&P 500, o principal índice do mercado, está prestes a ultrapassar seu recorde de 4796,56 pontos de 3 de janeiro de 2022. Após sinais de que o Fed vai interromper o ciclo de alta dos juros, o índice acumula uma valorização de 24,32% e está em 4758,50 pontos.
Os mercados futuros indicam uma probabilidade de 74,89% de que o primeiro corte de juros ocorra em março de 2024. Com o crédito mais barato no horizonte, o Nasdaq 100, que reúne as maiores empresas de tecnologia, bateu um novo recorde nesta terça-feira. Fora do S&P 500, a MicroStrategy (NASDAQ:MSTR) disparou 302% no ano, impulsionada pela alta do Bitcoin.
Dentro do S&P 500, as ações que mais se valorizaram foram a Nvidia (NASDAQ:NVDA), com 243%, a Meta (NASDAQ:META), com 182%, e a Royal Caribbean Cruises (NYSE:RCL), com 152%. As gigantes Apple (NASDAQ:AAPL), Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) e Alphabet (NASDAQ:GOOGL) tiveram ganhos mais modestos de 50% – 80% no ano.
Mas será que as ações do S&P 500 que mais subiram em 2023 estão prontas para cair em 2024?
1. Nvidia
Em 2023, a Nvidia deixou de ser uma fabricante de GPUs voltada para o mercado de games e se tornou uma fornecedora de data center especializada em IA gerativa. No terceiro trimestre, a receita da empresa foi de US$ 18,12 bilhões, um salto de 205% em relação aos US$ 5,93 bilhões do mesmo período do ano anterior.
A empresa superou as expectativas de lucro por ação (LPA) de US$ 3,09 com US$ 3,71 para o trimestre. O segmento de Data Center da Nvidia cresceu 279% na comparação anual, para US$ 14,51 bilhões. Já o segmento de Jogos, o tradicional da empresa, teve um aumento de 81%, para US$ 2,86 bilhões.
Ambos os mercados globais têm perspectivas de crescimento de dois dígitos. O mercado de data center deve chegar a US$ 554,4 bilhões em 2030, com uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 10 -13%. O setor de jogos deve alcançar US$ 610,6 bilhões até 2032, com uma CAGR de 10,5%.
A Nvidia domina os dois setores, com uma fatia de 87% no mercado de GPU discreta. Como principal fornecedora de GPUs para Google, Amazon, Microsoft, Oracle (NYSE:ORCL) e outros, a Nvidia está bem posicionada para atender à demanda por IA em 2024. Apesar das restrições à exportação de chips dos EUA para a China, que afetaram os produtos A800, H800, A100, H100 e L40S da Nvidia, seus concorrentes Intel (NASDAQ:INTC) e AMD (NASDAQ:AMD) também foram prejudicados.
Por isso, a previsão de receita da Nvidia para o quarto trimestre do ano fiscal de 2024 é de US$ 20 bilhões (+/- 2%). Em outras palavras, a Nvidia está a caminho de dominar os data centers de IA, assim como fez no mercado de games. Este mercado deve atingir US$ 667.96 bilhões até 2030, com uma CAGR de 47,5%.
No geral, a Nvidia é um caso raro de ser ao mesmo tempo uma ação de blue chip e de alto crescimento, com potencial de continuar entregando altos retornos apesar dos ganhos já serem de três dígitos. Com base em 38 análises de analistas coletadas pela Nasdaq, NVDA é considerada uma "compra forte". O preço-alvo médio da NVDA é de US$ 661.35, em comparação com o atual US$ 491. A previsão mais alta é de US$ 1100, enquanto a mais baixa é de US$ 560.
2. Meta Platforms
A Meta é outro exemplo de empresa dominante no mercado. Com a expansão através das plataformas Facebook, Instagram e WhatsApp, a Meta está aproveitando o momento para absorver pequenas startups. Contra todos os concorrentes, a Meta expandiu sua participação de mercado no terceiro trimestre de 2023, agora em 16,86% (por receita total).
Devido a esse momento, o lucro líquido da Meta para o trimestre cresceu 163% em relação ao ano anterior, significativamente maior do que o crescimento do setor de 56%. O gigante das mídias sociais está fortemente embarcando no trem da IA, tendo co-lançado a Aliança de IA com a IBM (NYSE:IBM) em dezembro.
Tendo acesso aos principais desenvolvedores e acadêmicos no campo da IA, a Meta está se preparando para uma maior eficiência de custos na entrega de anúncios. Isso já é visível no relatório de lucros do terceiro trimestre da Meta, mostrando uma margem operacional de 40%, uma melhoria em dobro dos 20% do trimestre do ano anterior.
Como a Meta Platform demonstrou que gera mais receita operacional, 41 analistas consultados pela Nasdaq classificaram a ação da META como "compra forte". O preço-alvo médio da META é de US$ 387,35 versus o atual US$ 350. A estimativa mais alta é de US$ 435, enquanto a previsão mais baixa é de US$ 345.
3. Royal Caribbean Cruises
Após os bloqueios econômicos (lockdowns) no início de 2020, a indústria de cruzeiros estava em ruínas. Junto com o colapso das ações das empresas do setor, algumas fecharam permanentemente. Cruise & Maritime Voyages e Pullmantur foram algumas das que foram vendidas, desmontadas ou retornadas ao Grupo Royal Caribbean.
A Royal Caribbean emergiu como uma empresa consolidada dessa crise, ficando atrás apenas da Carnival (LON:CCL) Corporation (NYSE:CCL), com uma participação de mercado de 33,11%. Por sua vez, o desempenho da ação da empresa em 2023, com 153%, é uma compra na fraqueza, à medida que a Royal se recupera do fundo.
No relatório de ganhos do terceiro trimestre, a Royal reportou resultados melhores do que as previsões, com US$ 3,65 de lucro por ação. A reestruturação da empresa funcionou, aumentando os rendimentos brutos e o rendimento líquido para 19,1% e 16,7%, respectivamente, em comparação com o terceiro trimestre de 2019.
Com depósitos de clientes acumulados em US$ 5 bilhões, a Royal prevê uma maior demanda em 2024, superando os níveis de 2019. De acordo, 18 análises de analistas consultados pela Nasdaq classificam a ação da RCL como "compra forte". O preço-alvo médio da RCL é de US$ 129 versus o atual US$ 123. A estimativa mais alta é de US$ 148, enquanto a previsão mais baixa é de US$ 100 por ação.
Aviso: Este artigo foi publicado originalmente em inglês pelo site The Tokenist. O conteúdo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimento. Tradução de Julio Alves.