OURO
MERCADO INTERNACIONAL
A forte alta do ouro ocasionada pelo efeito imediato pós-eleições americanas foi revertida por um movimento de forte baixa com a perspectiva de que haverão seguidos aumentos da taxa de juros americana, com a provável pressão inflacionária causada pelos desdobramentos das propostas de Donald Trump, fazendo com que a Onça Troy batesse US$1220, nível mais baixo registrado nos últimos 5 meses.
A semana representou uma volatilidade digna de ser comparada a crise de 2008, com a oscilação do ouro acima da média, considerando o pico da madrugada das eleições americanas, quando atingiu US$1338, para fechar a semana em US$1224, variação de 8,52%.
O cenário somente mudará caso os investidores passem a se perguntar a real viabilidade das propostas do presidente, ou seja, até onde o mercado aguentará o aumento do endividamento americano, sem ver neste fator, algo que represente risco.
Até que o movimento de queda se estabilize, para próxima semana os suportes considerados serão US$1210 e US$1200, enquanto a resistência seria US$1250, o que representaria uma nova oscilação de alta, por algum evento especifico ou indicador bem abaixo do esperado a ser divulgado ao longo da semana, que impactasse na real possibilidade do aumento da taxa de juros americana.
Portanto, olhos atentos a divulgação de numero de vendas do varejo, inflação e manufatura (EUA) de outubro.
MERCADO NACIONAL - OURO
BMF&BOVESPA – R$134,00 (Fechamento 11/11 -1,11%)
DÓLAR
Dólar fechou com alta de 1% a R$3,3950, encerrando a semana em alta acima de 5%, mesmo com atuação do Banco Central para conter a extrema volatilidade da moeda americana.
As incertezas da futura politica econômica americana tem feito com que o mercado continue a vender seus papéis das empresas dos países emergentes para se reposicionar no mercado de títulos americanos com a perspectiva de alta dos juros e crescimento econômico do país.
Ao longo da sexta-feira a moeda chegou a ser cotada a níveis próximos de R$3,50, fazendo com que o Banco Central vendesse 19 mil contratos, algo que não ocorria desde Setembro de 2015 quando dólar atingiu rapidamente niveis acima de R$4,00. A ação do Banco Central foi justificada pela fala de Ilan, o qual afirmou que o BC agirá para manter a estabilidade do mercado e liquidez mediante choque global.
No entanto, naquele momento o movimento da moeda foi muito mais relacionado a instabilidade politica interna, enquanto agora é a incerteza internacional que predomina os olhos dos investidores estrangeiros, que estão ainda precificando sua perspectiva do que seria o governo Trump.
Por fim, temos que ter calma acima de tudo, o BC agiu de forma pontual para controlar uma distorção de preços gerada no mercado devido ao alto nível de stress causado pela definição surpreendente das eleições americanas, a partir da próxima semana, inclusive com o feriado, devemos ter um mercado enxergando melhor os reais suportes e resistências após uma semana de stress.