A Vale SA (BVMF:VALE3) é uma das maiores empresas de mineração do mundo e sempre teve um papel importante na indústria desde a sua fundação nos anos 1940. Com atuação em diversos segmentos, como minério de ferro, níquel, cobre, carvão, fertilizantes e logística, a empresa se destaca em todas as áreas, desde a extração e beneficiamento até a distribuição dos produtos, e tem presença significativa em vários países ao redor do mundo.
Com uma vasta reserva de minério de ferro, um dos recursos naturais mais demandados globalmente, as ações da Vale cresceram muito desde o fim dos anos 2000, tanto no Ibovespa quanto na Bolsa de Nova York. A mineradora investe alto em tecnologia e inovação para aprimorar a produção e reduzir custos, além de apresentar uma gestão considerada competente e uma abordagem sustentável. Por essas e outras, atraiu investidores de olho neste potencial de crescimento e retorno a longo prazo.
Apesar de ser historicamente uma empresa boa para investir, é importante analisar mais profundamente a Vale – como qualquer outra – antes de tomar decisões na Bolsa. Afinal, avaliar as finanças, o desempenho e as perspectivas futuras pode ao menos ajudar a decidir se está no melhor momento para aquele investimento.
O InvestingPro oferece as ferramentas ideais para estudar qualquer ação, e vamos usá-lo para entender melhor como está a VALE3 agora.
Preço-Justo
A VALE3 fechou o pregão de segunda-feira cotada a R$64,46. Porém, segundo o InvestingPro, a ação deveria valer em média R$86,02. Ou seja, há um potencial de valorização de 33,4%.
Entre os 15 modelos de valuation próprios do InvestingPro, há um deles que aponta a ação com preço-justo de R$116,64: é o Modelo de Desconto de Dividendos com Crescimento Estável, que estima o valor de uma companhia com base em seus dividendos futuros. Já o modelo de Saída de Crescimento do Fluxo de Caixa Descontado em 5 Anos aponta um valor também mais alto, de R$97,77.
Apenas um dos 15 modelos entende um preço-justo abaixo do atual para a ação. É o Modelo de Desconto de Dividendos em Múltiplos Estágios, que considera diversos estágios de crescimento de dividendos ao longo do tempo, e aponta uma cotação justa de R$45,50 hoje. Todos os outros 12 modelos apontam valores acima dos R$64,46 atuais, incluindo mais três que superam os R$90,00.
Saúde Financeira
A Vale está bem posicionada quando o assunto é a saúde financeira. Com uma nota 3,10 (B) de acordo com o InvestingPro, a empresa tem como destaques os critérios de Lucratividade e Valor Relativo, ambos com nota 4.
Em relação ao Lucro, indicadores como Margem EBITDA (45,4%), Lucro Líquido (acima de US$16 bilhões), ROE (39,5%) e ROIC (25,7%) ajudam a mostrar a eficiência da empresa em gerar caixa com suas atividades. Já o Valor Relativo é impulsionado por métricas atrativas como Earnings Yield (28,4%), EV/EBITDA (3,6x) e P/L (3,5x).
Por outro lado, o critério de Momentum de Preço é o pior da VALE3, com nota 2 graças às quedas recentes na cotação. Já nos quesitos Fluxo de Caixa e Crescimento, ambos com nota 3, há indicadores positivos, como Receita (US$42 bilhões) e Margem de Fluxo de Caixa Operacional (29,7%).
Comparação Entre Pares
E como a Vale se compara às principais concorrentes?
Em relação ao upside de preço-justo, com 33,4%, a VALE3 só fica atrás da CSN (BVMF:CSNA3) (40,7%). Mas outras empresas do setor também estão com potencial de crescimento interessante, como Gerdau (BVMF:GGBR3) (16,5%), Usiminas (BVMF:USIM5) (27,2%) e CSN Mineração (BVMF:CMIN3) (33,2%).
Em relação à saúde financeira, a nota da Vale (3,10) é a terceira melhor entre os pares, atrás de GGBR3 (3,83) e USIM5 (3,18), mas todas possuem classificação B. A empresa está um pouco acima de CSNA3 (2,73) e CMIN3 (2,82), com classificação C.
O que você acha da Vale? Ainda está atrativa para investir?
OBS: Os dados apresentados no texto foram coletados na segunda-feira, 10 de julho de 2023.
Este artigo é apenas informativo; não constitui recomendação de investimento e nem pretende incentivar a compra das ações mencionadas. Lembre-se que toda empresa deve ser analisada por diversos pontos de vista e investir no mercado de renda variável sempre implica em riscos.