O Nasdaq 100, que rastreia as 100 maiores empresas listadas no Nasdaq Composite, está tendo um dos seus piores inícios de ano de toda a história. Com uma queda de 8% até agora em 2022, os planos do Federal Reserve de elevar as taxas de juros provocaram um verdadeiro êxodo das ações de tecnologia de alto crescimento com valuations superesticados.
Apesar desse turbilhão recente, apresentamos três empresas de tecnologia de rápido crescimento que vêm tentando se recuperar das suas liquidações recentes. Todas as três devem divulgar seus últimos resultados financeiros no fim deste mês.
1. Block
- Desempenho no acumulado do ano: -21%
- Recuo desde a máxima histórica: -55,9%
- Capitalização de Mercado US$73,8 bilhões
As ações da empresa controladora da Square, Block (NYSE:SQ) (SA:S2QU34), especializada em pagamentos móveis e conduzida pelo ex-CEO do Twitter, Jack Dorsey, estiveram entre as grandes vencedoras da pandemia de Covid, já que a acelerada mudança dos consumidores para o comércio eletrônico impulsionou o crescimento do seu ecossistema Cash App.
Contudo, a fornecedora de pagamentos digitais, que mudou seu nome corporativo para Block no fim do ano passado, está vendo suas ações passarem por certa turbulência ultimamente, em meio à liquidação nas empresas de tecnologia de alto crescimento. No acumulado do ano, as ações da Block já se desvalorizaram 21%, um desempenho bem aquém do mercado mais amplo desde o início de 2022.
A SQ, que está cerca de 56% abaixo da sua máxima histórica de US$289,20 tocada em 5 de agosto, encerrou o pregão de terça-feira a US$127,61, o que concede à empresa de tecnologia de São Francisco, Califórnia, um valor de mercado de US$73,8 bilhões.
A Block divulgou números decepcionantes de lucro e vendas para o 3º tri no início de novembro. Ela deve apresentar seus resultados do quarto trimestre em 24 de fevereiro, após o fechamento do mercado americano.
As estimativas consensuais de LPA são de US$0.23, uma queda de 28% em relação ao mesmo período do ano passado, devido principalmente ao impacto da sua recente aquisição de US$29 bilhões da empresa de “compre agora, pague depois” Afterpay. A expectativa é que sua receita salte 30% ano a ano, para US$4,09 bilhões, beneficiando-se de uma forte performance do seu serviço de pagamento móvel Cash App.
Os investidores prestarão bastante atenção ao crescimento do volume bruto de pagamentos, valor de todas as transações processadas na plataforma da empresa de fintech. A métrica-chave saltou 43% ano a ano, para US$45,4 bilhões no último trimestre.
Considerando a posição de liderança da Square na indústria de processamento de pagamentos móveis, a Block pode finalmente ver suas ações tocarem o fundo, após uma brutal liquidação que a fez perder metade do seu valor de mercado nos últimos três meses.
Não é de surpreender que 29 de 42 analistas pesquisados pelo Investing.com classificam o papel como “acima da média”, o que implica um upside de 95% em relação aos níveis atuais de US$248,84/ação.
Gráfico: Investing.com
2. Cloudflare
- Desempenho no acumulado do ano: -22,1%
- Recuo desde a máxima histórica: -53,8%
- Capitalização de Mercado US$32,9 bilhões
Com os investidores se afastando cada vez mais de empresas de tecnologia com valuations extremamente elevados, as ações da Cloudflare (NYSE:NET) enfrentaram muitas dificuldades nos últimos meses. Depois de registrar ganhos expressivos de 345% e 73% respectivamente durante a crise sanitária de 2020 e 2021, a Cloudflare, que fornece serviços de infraestrutura e segurança web, acumula uma queda de cerca de 22% no ano.
A NET está cerca de 54% abaixo do seu pico recorde de US$221,64 tocado em 18 de novembro. No fim do pregão de ontem, a NET derrapou para US$102,43. Nos níveis atuais, a capitalização de mercado da fornecedora de serviços de segurança cibernética e rede baseada na nuvem, com sede em São Francisco, Califórnia, é de US$32,9 bilhões.
As vendas da Cloudflare no 3º tri quebraram seu recorde anterior, e a empresa fez projeções otimistas para o futuro. Os investidores descobrirão na quinta-feira, 10 de fevereiro, após o fechamento do mercado, se a empresa foi capaz de manter sua trajetória ascendente, já que as estimativas dos analistas indicam que a companhia entregará um LPA na faixa de equilíbrio, melhorando em relação ao prejuízo de US$0,02 por ação no mesmo período do ano passado.
A receita deve saltar quase 47% ano a ano, para US$185,1 milhões, refletindo a crescente demanda por seus serviços e soluções de segurança web, entrega de conteúdo e redes corporativas.
Além dos números de faturamento e resultados, os investidores ficarão de olho na base de clientes da Cloudflare. A empresa disse que o número de clientes que gastam pelo menos US$100.000 anualmente saltou 71% ano a ano para 1260 no 3º tri.
Em nossa visão, as ações da ex-queridinha do setor de tecnologia de alto crescimento podem decolar novamente nas próximas semanas e meses, graças à forte demanda por seus produtos e serviços em meio ao atual ambiente.
De fato, 12 de 24 analistas pesquisados pelo Investing.com estão otimistas com a ação da NET, prevendo uma valorização de cerca de 66% em relação aos preços atuais, até US$170,71/ação. Apenas um analista pesquisado recomenda venda no papel.
Gráfico: Investing.com
3. Palantir Technologies
- Desempenho no acumulado do ano: -22%
- Recuo desde a máxima histórica: -68,4%
- Capitalização de Mercado US$28,4 bilhões
A Palantir Technologies (NYSE:PLTR), que fornece serviços e software de análise de dados para órgãos governamentais e grandes corporações, enfrentou um ano tumultuado, com os investidores dando as costas para o papel. As ações da fornecedora de software de analytics se desvalorizaram 22% até agora no ano, em meio a um agressivo “reset” no valor de mercado do setor de tecnologia.
A PLTR fechou ontem a US$14,20, cerca de 68% abaixo da máxima histórica de US$45,00 tocada em janeiro de 2021. Nos níveis atuais, a empresa de mineração de dados de Denver, Colorado, possui uma capitalização de mercado de US$28,4 bilhões.
A Palantir superou as estimativas de lucro e vendas em todos os trimestres desde que abriu seu capital em setembro de 2020. A empresa irá divulgar seu relatório financeiro do 4º tri antes da abertura do mercado na terça-feira, 15 de fevereiro. O consenso é que a companhia divulgue um LPA de US$0,03, uma queda de 50% em relação ao LPA de US$0,06 há um ano. A receita deve subir aproximadamente 30% ano a ano, para US$417,6 milhões, graças ao aumento de demanda por suas ferramentas de software de análise de dados por agências governamentais ao redor do mundo.
Dessa forma, os investidores ficarão de olho no crescimento dos negócios centrais da Palantir com órgãos governamentais, que respondem por mais da metade das vendas totais da empresa de software. O segmento registrou um crescimento de vendas de 34% no 3º tri, para US$218 milhões, ante mesmo período do ano passado.
A receita comercial nos EUA e o número total de clientes comerciais, que dispararam 103% e 46% respectivamente no último trimestre, também chamarão a atenção, na medida em que a empresa de big data procura diversificar sua base de clientes. Com 203 clientes, a Palantir busca se expandir em vários outros setores, como saúde, energia e atividade industrial.
Acreditamos que o expressivo declínio da ação da Palantir, cuja capitalização de mercado encolheu quase dois terços, criou uma excelente oportunidade de compra em um nome já bastante castigado, ainda mais se considerarmos sua sólida perspectiva de crescimento de receita, graças à forte demanda por suas ferramentas de software de análise de dados.
De acordo com o Investing.com, o preço-alvo médio dos analistas para a PLTR é de cerca de US$24, o que representa um potencial de alta de 66% nos próximos 12 meses, em relação aos níveis atuais do papel.
Gráfico: Investing.com