A Apple (NASDAQ:AAPL) é a maior posição na carteira de investimentos de Warren Buffett. A companhia iniciou uma verdadeira revolução na tecnologia e, hoje, é a maior empresa do mundo por capitalização de mercado, com um valor de mais de US$ 2,6 trilhões.
A Apple desenvolve, fabrica e comercializa aparelhos de comunicação e mídia móvel, além de computadores pessoais e reprodutores portáteis de música digital. Ela também fornece uma variedade de softwares, serviços, acessórios, soluções de rede conectadas e conteúdo e aplicativos digitais de terceiros.
A empresa tem operações nas Américas, Europa, Grande China, Japão e o restante da região Ásia-Pacífico.
O segmento das Américas inclui tanto a América do Norte quanto a América do Sul. O segmento da Europa abrange países europeus, a Índia, o Oriente Médio e a África. Já o segmento da Grande China se estende pela China continental, Hong Kong e Taiwan.
O restante da região Ásia-Pacífico inclui a Austrália e os países asiáticos não abrangidos nos outros segmentos operacionais da companhia.
Seus produtos e serviços incluem iPhone, iPad, Mac, iPod, Apple Watch, Apple TV, uma série de aplicativos de software profissionais e de consumo, os sistemas operacionais iPhone OS (iOS), OS X e watchOS, iCloud, Apple Pay e uma variedade de acessórios, serviços e suporte.
Visão geral
Vamos dar uma olhada nas demonstrações financeiras da companhia, usando o InvestingPro. Podemos extrair dos dados diversos insights úteis.
As receitas e os lucros parecem apresentar uma firme tendência de alta ao longo do tempo, principalmente em relação aos lucros. As margens médias giram em torno de 40%, também constantes ao longo dos anos, um sinal de que a companhia está conseguindo aumentar suas vendas sem afetar as margens.
Grande parte disso se deve à vantagem competitiva da Apple em relação a seus concorrentes.
Fonte: InvestingPro
Fonte: InvestingPro
Fonte: InvestingPro
A taxa de crescimento anual composta do lucro por ação (LPA) diluído foi de 18% nos últimos 10 anos, com crescimento constante no período.
Fonte: InvestingPro
Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
A Apple possui mais de US$ 48 bilhões em caixa e investimentos de curto prazo, para um total de ativos circulantes de cerca de US$ 135 bilhões, de acordo com o InvestingPro. No entanto, em comparação com o passivo circulante (US$ 154 bilhões), está abaixo do ideal como balanço de curto prazo.
A Apple possui mais de US$ 120 bilhões em investimentos de longo prazo. A relação dívida/patrimônio líquido também poderia ser melhor, na medida em que o passivo total é seis vezes maior que o patrimônio líquido.
Já o fluxo de caixa operacional segue em boa tendência de alta, em paralelo com os lucros, assim como o fluxo de caixa livre, como mostra o gráfico abaixo:
Fonte: InvestingPro
Com um fluxo de caixa livre de US$ 111 bilhões (último número disponível), o rendimento do FCL é de cerca de 4,2%. É um dado positivo, porém abaixo do nível ótimo.
Valuations
A ação está sendo negociada por um valor maior do que seu preço-justo de US$ 147 (com base na média de 14 modelos diferentes disponíveis no InvestingPro). Os analistas demonstram um otimismo maior neste momento, com um preço-alvo médio de US$ 169, próximo do valor atual.
Fonte: InvestingPro
De forma geral, entretanto, ainda há perspectivas de crescimento futuro, apesar do momento atual e da fraqueza relativa de todo o setor de tecnologia.
Podemos dizer que se trata de uma boa ação, mas sem descontos notáveis. No entanto, o fato de ter sido a principal posição de Buffett por vários anos faz com que seja um investimento atraente para o longo prazo.
Esta análise foi realizada com base nas ferramentas do InvestingPro.
Aviso: Este artigo foi escrito apenas com fins informativos e não constitui qualquer solicitação, oferta, conselho ou recomendação de investimento, não tendo por objetivo incentivar a compra de ativos de nenhuma forma. Cabe lembrar que qualquer tipo de ativo é avaliado a partir de diversos pontos de vista e possui riscos; por isso, a decisão de investir e o risco associado são de sua inteira responsabilidade.