Últimas Notícias
0
Versão sem anúncios. Atualize sua experiência no Investing.com. Economize até 40% Mais detalhes

As 3 Melhores Ações para o 2º Semestre de 2021

Por Bruce BarbosaAções16.06.2021 13:35
br.investing.com/analysis/as-3-melhores-acoes-para-o-2o-semestre-de-2021-200442661
As 3 Melhores Ações para o 2º Semestre de 2021
Por Bruce Barbosa   |  16.06.2021 13:35
Salvo. Ver Itens salvos.
Este artigo já foi salvo nos seus Itens salvos
 

2021, o ano da retomada

Começamos 2021 com a faca e o queijo na mão.

Sim, as ações já haviam se recuperado bem em 2020, mas 2021 vinha para ser um ano de recuperação econômica cíclica no mundo inteiro.

Após as restrições impostas pela tragédia sanitária em 2020, 2021 seria o ano da vacinação, o ano da recuperação, o ano da retomada.

E está sendo, mas não da forma que esperávamos.

Mundo para cima, Brasil para trás?

A pandemia impactou todo o mundo, porém de formas muito diferentes.

As grandes empresas americanas – as gigantes de tecnologia Apple (NASDAQ:AAPL) (SA:AAPL34), Google (NASDAQ:GOOGL) (SA:GOGL34), Microsoft (NASDAQ:MSFT) (SA:MSFT34) e Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34) – foram bastante beneficiadas pela maior utilização de ferramentas de internet na pandemia.

Já o Brasil, maior exportador de commodities do mundo, foi bastante impactado pela queda vertiginosa dessas matérias-primas.

Os preços das commodities são interligados à demanda global por esses produtos (crescimento econômico global).

Índice Bloomberg de Commodities (Fonte: Bloomberg)
Índice Bloomberg de Commodities (Fonte: Bloomberg)

Além disso, nosso Banco Central (correta ou incorretamente) derrubou os juros, tirando a sustentação para a nossa moeda.

Selic (branco) e Real Contra Dólar (verde) (Fonte: Bloomberg)
Selic (branco) e Real Contra Dólar (verde) (Fonte: Bloomberg)

Nossos juros foram de 6,5 por cento para 2 por cento. Com juros muito menores (pela primeira vez na história), nossa moeda perde força em relação ao dólar.

Tudo isso ajudou o Brasil a andar (bem) pior que o mundo na crise.

Faz todo o sentido.

Aos trancos e barrancos

Após a crise da pandemia, em março de 2020, a retomada nos EUA foi bastante "linear".

Já no Brasil, como sempre, tivemos nossos "altos e baixos".

Caímos mais que o mundo na pandemia.

Faz sentido, afinal, com dívida já elevada, gastamos muito mais que países com o mesmo nível de desenvolvimento que o Brasil.

Em um primeiro momento, nos recuperamos bem, seguindo o índice americano para cima. Contudo, a partir do início de 2021, a história mudou.

Começamos o ano com o nosso governo decidido a furar o teto de gastos. Logo após, nosso presidente demitiu os presidentes da Petrobras (SA:PETR4) e do Banco do Brasil (SA:BBAS3).

Então, descobrimos que os países centrais haviam comprado lotes e lotes de vacinas e o Brasil não. A vacinação extensiva é (de longe) a medida mais eficaz para a recuperação econômica mais rápida.

Nos primeiros meses de 2021, parecia que havíamos perdido o barco. Ficaríamos para trás.

O Superciclo das Commodities

No entanto, o Deus dos ciclos sorriu novamente ao Brasil.

Com o mundo crescendo rapidamente, a expectativa de crescimento americano de +6,5 por cento e crescimento chinês de +8 por cento mudou a perspectiva de crescimento mundial.

Além disso, enormes pacotes de investimento em infraestrutura (grandes demandantes de materiais básicos) foram anunciados pelas principais economias do mundo.

Mediana da Expectativa de PIB do Focus para 2021 (Fonte: Bloomberg)
Mediana da Expectativa de PIB do Focus para 2021 (Fonte: Bloomberg)

Vejam só o tamanho da mudança de expectativas para o nosso crescimento em 2021.

Saímos de +3,5 por cento, caímos para +3 por cento e já disparamos para +4,85 por cento.

E já tem gente falando em +5,5 por cento ou +6 por cento.

O que nos reserva o 2º semestre de 2021?

Não sabemos.

Poderemos ter o otimismo do superciclo das commodities ou o pessimismo que dominava nossas manchetes no início de 2021.

As novas perspectivas para nossa economia são ótimas e nos deixam extremamente animados.

Entretanto, SEMPRE pensamos no quanto podemos perder, pois somos MUITO conservadores. SEMPRE duvidamos das previsões e nos preocupamos com os riscos.

Por essa razão, escolhemos as 3 Melhores Ações para 2021 pensando sempre nas empresas que podem ir muito bem com a economia pujante e, ao mesmo tempo, podem ir muito bem com a economia em crise.

Empresas que possuem dinâmicas de resultados que dependem muito mais delas mesmas do que do mundo, do Brasil ou de seus setores.

Empresas que possuem resultados sólidos e crescentes na crise.

Empresas que possuem resultados sólidos e crescentes na retomada.

Ótimas empresas a ótimos preços.

Unidas (LCAM3): fusão? Lindo. Sem fusão? Ótimo

Unidas (SA:LCAM3) é uma locadora de veículos que vem crescendo forte pelos últimos anos por 2 motivos:

  1. economia do compartilhamento e
  2. tomando mercado das pequenas locadoras.

A "Uberização" da economia é um fenômeno global. Nesse novo modo de vida, as pessoas alugam ao invés de comprar.

Obviamente, o mercado de locação de veículos do Brasil se aproveita dessa mudança cultural e cresce ao redor de +15 por cento ao ano. Com crise ou sem crise.

Somado a isso, locação é um mercado em que tamanho é documento. Por dois motivos:

  1. custo do carro e
  2. custo do dinheiro.

Por definição, as locadoras precisam de frotas enormes de carros. Quanto mais carros as locadoras compram, maiores os descontos que recebem das montadoras.

Para comprar esses carros, as locadoras precisam de capital. Quanto maiores forem as empresas, melhor seu relacionamento com os bancos e com o mercado e menor o custo desse dinheiro.

Quanto maior é a locadora, melhor é a locadora. O resultado da união desses dois fatores produziu um efeito maravilhoso: Ebitda e lucros crescendo forte.

Ebitda (azul) e Lucro (verde) (Fonte: Bloomberg)
Ebitda (azul) e Lucro (verde) (Fonte: Bloomberg)

Claro, o fechamento dos aeroportos na crise impactou a companhia, mas vemos claramente que os resultados já voltaram.

O crescimento forte já voltou e, com ele, vão as ações de LCAM3:

LCAM3 (branco) e Ibovespa (laranja) (Fonte: Bloomberg)
LCAM3 (branco) e Ibovespa (laranja) (Fonte: Bloomberg)

Em meados de 2020, a Unidas anunciou que se fundiria com a sua competidora Localiza (SA:RENT3).

A fusão é positiva e deverá trazer mais valor ao acionista (tamanho é documento), porém, caso a fusão não aconteça, LCAM deverá continuar mostrando os resultados fortes e resilientes que estamos vendo.

RISCOS – a economia do compartilhamento traz competição de fora do segmento de locadoras para Unidas. O mercado está virando "transporte como um serviço", e não mais apenas locação.

Com o carro autônomo e novas tecnologias de transporte, podem surgir inovações que disruptem o mercado de Unidas.

Contudo, mesmo crescendo ao redor de +30 por cento ao ano pelos últimos anos, LCAM ainda negocia a apenas 11x Ebitda e 27x lucros. Uma pechincha.

Crescimento forte e resiliente significa ações em alta, fortes e resilientes a longo prazo.

Aproveite. Compre LCAM.

PetroRio ({0|PRIO3}}): novas aquisições e ainda mais crescimento

PetroRio (SA:PRIO3) é uma petroleira que produz algo ao redor de 1 por cento do que produz a Petrobras.

PetroRio aproveita seu tamanho exíguo para crescer forte. A companhia compra campos maduros, reduz drasticamente seus custos e gera uma enormidade de valor para seus acionistas.

Custo de Extração (Fonte: PetroRio)
Custo de Extração (Fonte: PetroRio)

As grandes petroleiras (majors) focam nos campos grandes, em produzir muito. Para elas, não vale a pena investir seu tempo em campos de produção reduzida.

Porém, para a PetroRio vale, e este é o resultado:

Ebitda (azul) e Lucro (verde) (Fonte: Bloomberg)
Ebitda (azul) e Lucro (verde) (Fonte: Bloomberg)

Recentemente, PetroRio vem se preparando para crescer ainda mais:

  1. clusters de Frade e de Polvo (ainda não entraram nos resultados);
  2. campo de Wahoo (ainda não entrou nos resultados);
  3. emissão de ações;
  4. emissão de dívida.

Os "clusters" são operações de mais de um campo com a mesma estrutura (pessoal, barcos de apoio, FPSO), reduzindo drasticamente os custos de produção.

PetroRio é a única petroleira brasileira (fora Petro) que se utilizará dessa tecnologia. Wahoo tem potencial para dobrar a produção de petróleo de PRIO, mas começa a produzir somente em meados de 2023.

Além de tudo isso, recentemente, PetroRio emitiu ações e um título no exterior que deram à companhia um fôlego imenso para adquirir novos campos de produção.

O mercado apenas começou a entender o potencial de PetroRio.

PRIO3 (branco) e Ibovespa (laranja) (Fonte: Bloomberg)
PRIO3 (branco) e Ibovespa (laranja) (Fonte: Bloomberg)

O potencial de PetroRio é imenso.

RISCOS – o principal risco que vemos para PetroRio é o preço do petróleo. Uma disputa entre os principais produtores derrubou o barril na pandemia e pode voltar a acontecer.

Mas PetroRio já se mostrou capaz de navegar águas turbulentas e, hoje, seu balanço é muito mais robusto – sem dívidas, caixa líquido.

Mesmo com todo esse crescimento vislumbrado, PRIO ainda negocia a apenas 8x Ebitda e 45x lucros. Uma pechincha.

Crescimento forte e resiliente significa ações em alta, fortes e resilientes a longo prazo.

Aproveite. Compre PRIO.

Hermes Pardini (PARD3: resultados para cima e ações para baixo

Hermes Pardini (SA:PARD3) é uma rede de clínicas de exames laboratoriais.

Como você pode imaginar, o mercado de medicina diagnóstica é altamente dependente de tecnologia e inovação.

Aproveitando-se disso, Pardini cresce em 2 frentes:

  1. novas unidades de atendimento (clínicas) e
  2. Lab-to-Lab (terceirização de serviços).

A primeira frente é o "usual", Pardini abre novas "lojas" e adquire competidores.

A segunda é mais interessante. Os pequenos laboratórios não possuem volume ou capital para adquirir os equipamentos mais modernos e terceirizam esses exames para Pardini.

Pardini ganha volume e dilui custos. Além disso, Pardini tem acesso aos números de pequenos laboratórios que podem ser adquiridos pela companhia.

Os resultados são claros:

Ebitda (azul) e Lucro (verde) (Fonte: Bloomberg)
Ebitda (azul) e Lucro (verde) (Fonte: Bloomberg)

Claro, como depende de exames presenciais, PARD teve resultados impactados pelo distanciamento social, contudo a companhia fez dos limões uma limonada e aumentou sua receita com exames relacionados à Covid-19.

Este é o problema da companhia hoje: o mercado julga que Pardini se beneficiou demais de exames de Covid-19 e poderá ter resultados caindo no futuro.

PARD3 (branco) e Ibovespa (laranja) (Fonte: Bloomberg)
PARD3 (branco) e Ibovespa (laranja) (Fonte: Bloomberg)

Pardini é o que chamamos de empresa "largada".

PARD negociava a 14x Ebitda em seu IPO (um pouco caro para nosso gosto) e hoje negocia a apenas 9x (ótimo preço para seu crescimento).

EV/Ebitda (marrom) e Preço/Lucro (branco) (Fonte: Bloomberg)
EV/Ebitda (marrom) e Preço/Lucro (branco) (Fonte: Bloomberg)

Os resultados cresceram, mas as ações não acompanharam (EV caiu e Ebitda subiu = EV/Ebitda para baixo).

Pardini já afirmou diversas vezes que seu crescimento recente (+111 por cento de Ebitda e +218 por cento de lucro no 1T21) não é dependente de exames relacionados à Covid-19 e deverá continuar forte.

O próprio mercado espera crescimento de Ebitda de +38 por cento de PARD em 2021. Você sabe como gostamos de crescimento forte.

RISCOS – os principais riscos que vemos para Pardini é uma aquisição problemática e o desenvolvimento tecnológico.

Pardini pode adquirir um laboratório com problemas, apesar de ter adquirido bastante experiência nos últimos anos.

A companhia é bastante dependente de estar a par com a corrida tecnológica (compra de novos equipamentos), mas pode disruptar seu mercado criando novas formas de exames e/ou trazendo novos competidores para esse segmento - inclusive tornando PARD obsoleta.

Mesmo com todo esse crescimento vislumbrado, PARD ainda negocia a apenas 9x Ebitda e 17x lucros. Uma pechincha.

Crescimento forte e resiliente significa ações em alta, fortes e resilientes a longo prazo.

Aproveite. Compre PARD.

As 3 Melhores Ações para o 2º Semestre de 2021
 

Artigos Relacionados

Thiago Bisi
IBOV Fecha em Queda de 3,08%   Por Thiago Bisi - 30.07.2021

Análise gráfica (técnica) do Ibovespa, Índice, Dólar e Ações Papeis em destaques: IBOV, WINQ21, WDOFUT, DOLFUT, DI1F25, WSPFUT, BTC/USD, CCMX21, LWSA3 (SA:LWSA3), MGLU3 (SA:MGLU3),...

As 3 Melhores Ações para o 2º Semestre de 2021

Adicionar comentário

Diretrizes para Comentários

Nós o incentivamos a usar os comentários para se engajar com os usuários, compartilhar a sua perspectiva e fazer perguntas a autores e entre si. No entanto, a fim de manter o alto nível do discurso que todos nós valorizamos e esperamos, por favor, mantenha os seguintes critérios em mente:

  • Enriqueça a conversa
  • Mantenha-se focado e na linha. Só poste material relevante ao tema a ser discutido.
  • Seja respeitoso. Mesmo opiniões negativas podem ser enquadradas de forma positiva e diplomática.
  • Use estilo de escrita padrão. Incluir pontuação e letras maiúsculas e minúsculas.
  • NOTA: Spam e/ou mensagens promocionais ou links dentro de um comentário serão removidos.
  • Evite palavrões, calúnias, ataques pessoais ou discriminatórios dirigidos a um autor ou outro usuário.
  • Somente serão permitidos comentários em Português.

Os autores de spam ou abuso serão excluídos do site e proibidos de comentar no futuro, a critério do Investing.com

Escreva o que você pensa aqui
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
Postar também no :
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Obrigado pelo seu comentário. Por favor, note que todos os comentários estão automaticamente pendentes, em nosso sistema, até que aprovados por nossos moderadores. Por este motivo, pode demorar algum tempo antes que o mesmo apareça em nosso site.
Comentários (13)
airto zanini
airto zanini 17.06.2021 19:12
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Valeu. Boas dicas. Estudar essas ações.
Paulo Silva
Paulo Silva 17.06.2021 12:51
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Bom comentarista para a Argentina quem sabe
luis fernando tomita
luis fernando tomita 16.06.2021 21:14
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Oi! Essa vai voar
Celso Borges
Celso Borges 16.06.2021 16:48
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Boa analise, firme e consistente! tenho Unidas em minha carteira , agora PetroRio para mim está um pouco esticado, estou gostando da performance de Petroreconcavo  ... listagem nova, ainda virgem no mercado! Parabéns pelo texto Bruce!
Ricardo Dias
Ricardo Dias 16.06.2021 16:02
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Texto razoável, com bons pontos com argumentação plausível. Só não entendo essa forçada de barra insinuando que redução da taxa de juros está diretamente ligada ao declive econômico. "Além disso, nosso Banco Central (correta ou incorretamente) derrubou os juros, tirando a sustentação para a nossa moeda." Pelo que eu entendo, dar melhores condições de crédito para o micro/empresário investir em sua empresa é o que faz a economia girar. Infelizmente, o cenário de proibição de abertura dos comércios não favoreceu para esse giro de capital...
Posada da Ilha Silva
Posada da Ilha Silva 16.06.2021 16:02
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Também achei estranho, parece um Petista escrevendo, ou até repórteres da Globo.
Alex Falcão
Alex Falcão 16.06.2021 15:12
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Cuidado. Esse cidadão falou que bancos estavam de graça a 35 ( itub4, bbdc4, por exemplo) no fim 2019, fez maior festa em Mosi3 kkk
Higgor França
Higgor França 16.06.2021 14:53
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Nivel extreme de qualidade, obrigado!
henrique andreotti
henrique andreotti 16.06.2021 14:37
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Obrigado pelas informações Bruce !
Vandriano Sá
Vandriano Sá 16.06.2021 14:10
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Praticamente uma análise fundamentalista. Excelente post. a contrário de uns que ficam acompanhando o sobe e desce apenas...
Danilo Cangussu
Danilo Cangussu 16.06.2021 13:54
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Muito bom o artigo, com dados, fatos e consistência. Abs
Danilo Cangussu
Danilo Cangussu 16.06.2021 13:54
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Muito bom o artigo, com dados, fatos e consistência. Abs
João Platon
João Platon 16.06.2021 13:43
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Lcam e prio são amigas antigas, agora pardini eu fiquei surpreso. Irei analisar ela melhor agora. Boa matéria
Renato Araujo
Renato Araujo 16.06.2021 13:42
Salvo. Ver Itens salvos.
Este comentário já foi salvo nos seus Itens salvos
Bruce boa tarde, venho acompanhando suas postagens e como sempre temos mais um artigo repleto de argumentação consistente, claro e objetivo, falo em nome de todos quando digo muito obrigado por compartilhar suas análises.
 
Tem certeza que deseja excluir este gráfico?
 
Postar
 
Substituir o gráfico anexado por um novo gráfico?
1000
A sua permissão para inserir comentários está atualmente suspensa devido a denúncias feitas por usuários. O seu status será analisado por nossos moderadores.
Aguarde um minuto antes de tentar comentar novamente.
Anexar um gráfico a um comentário
Confirmar bloqueio

Tem certeza de que deseja bloquear %USER_NAME%?

Ao confirmar o bloqueio, você e %USER_NAME% não poderão ver o que cada um de vocês posta no Investing.com.

%USER_NAME% foi adicionado com êxito à sua Lista de bloqueios

Já que acabou de desbloquear esta pessoa, você deve aguardar 48 horas antes de bloqueá-la novamente.

Denunciar este comentário

Diga-nos o que achou deste comentário

Comentário denunciado

Obrigado!

Seu comentário foi enviado aos moderadores para revisão
Declaração de Riscos: Fusion Media would like to remind you that the data contained in this website is not necessarily real-time nor accurate. All CFDs (stocks, indexes, futures) and Forex prices are not provided by exchanges but rather by market makers, and so prices may not be accurate and may differ from the actual market price, meaning prices are indicative and not appropriate for trading purposes. Therefore Fusion Media doesn`t bear any responsibility for any trading losses you might incur as a result of using this data.

Fusion Media or anyone involved with Fusion Media will not accept any liability for loss or damage as a result of reliance on the information including data, quotes, charts and buy/sell signals contained within this website. Please be fully informed regarding the risks and costs associated with trading the financial markets, it is one of the riskiest investment forms possible.
Cadastre-se com Google
ou
Cadastre-se com o e-mail