Buggpedia: O Que é o VIX, o 'Volatilty Index'?

VIX – CBOE VOLATILITY INDEX

O que é o VIX? Para que serve um volatility index?

(by Breno Bonani)

Basicamente como o próprio nome diz “Volatility” traduzido é volatilidade (a famosa “vol”… rs) e o “Index” em tradução é índice. Já deu para entender que se trata de um Índice de Volatilidade. Então aqui cabe uma conceituação rápida do que é volatilidade. Vamos pelo wikipedia mesmo:

“Volatilidade é medida de dispersão dos retornos de um título ou índice de mercado. Quanto mais o preço de uma ação varia num período curto de tempo, maior o risco de se ganhar ou perder dinheiro negociando esta ação, e, por isso, a volatilidade é uma medida de risco”.

Então a grosso modo é o quanto um ativo, ou fundo, ou índice “chacoalha”. O quanto ele oscila para cima e para baixo e em qual velocidade.

Então, voltando. Essa volatilidade é calculada a partir das “Calls” (Opções que te dão o direito de comprar um determinado ativo) e “Puts” (Opções que te dão o direito de vender um determinado ativo). É uma medida muito acompanhada para medir o risco do mercado e por isso ficou conhecido como o “Índice do medo” rsrs.

LEITURA

O VIX mede o nível de volatilidade do S&P 500 nos próximos 30 dias, e procura “prever” a variação dos movimentos futuros do mercado. Ou seja, o índice da uma medida de quanto o mercado acredita que o índice do S&P 500 irá flutuar nos próximos 30 dias. Ao menos em tese.

Obs: o índice não é medido a cada 30dias, consegue-se ver no dia, em 5min, em 1semana, em 1 mês, no gráfico. Mas esses valores são baseados em “snapshots” (como se fossem prints instantâneas) das cotações de compra/venda de opções.

No gráfico abaixo é possível ver as variações intraday (No dia) do VIX.

Índice de Volatilidade VIX

E o que podemos tirar disso? Segundo a metodologia, para interpretar o VIX:

• Valores superiores a 30 estão geralmente associados a uma grande volatilidade como resultado de medo ou incerteza do investidor;
• Valores abaixo de 20 geralmente quer dizer que existe menos estresse no mercado;
• Valores entre 20 e 30, pode-se entender que a volatilidade não está nem muito alta e nem muito baixa.

Vale frisar que o índice sobe quando os preços das ações estão caindo e os investidores estão com “medo”. Por sua vez, o índice cai quando os preços das ações estão subindo, deixando no ar um sentimento mais otimista perante o mercado…e isso vale em geral…digamos se existe uma grande aversão a risco e o VIX sobe, as ações brasileiras também tendem a ser negativamente impactadas.

Abaixo o gráfico de longo prazo (mensal) do VIX comparando-o com o S&P (linha vermelha). As areas circuladas mostram a corralação invertida existente entre ambos indicadores, ou seja, quando o VIX sobe o S&P tende a sofrer.

VIX e o S&P 500

ONDE ENCONTRO ESSES DADOS

Esses dados são fornecidos pela Chicago Board Options Exchange (CBOE), rapidamente, Chicago Board é o maior mercado de opções do mundo, oferecendo os mais diversos tipos de contratos.

Segue o site da CBOE.

Para acessar o gráfico colocado lá em cima.

Existem outros sites que mostram o VIX. O segundo gráfico é do Investing.com.

Espero ter ajudado, e até a próxima!