Atentos ao desenrolar
Mercado externo não ajuda, Stuhlberger também abordando China como fonte de preocupações.
"Estamos atentos ao desenrolar da situação lá, por vermos um risco crescente de o quadro econômico chinês deteriorar de maneira importante novamente” - diz a carta do Verde.
Passado o impeachment, e em que se pese as possíveis trapalhadas de Temer, China é o principal risco em nosso radar.
Estamos convictos de que várias ações brasileiras têm upside considerável sobre os valuations atuais.
Mas não gostamos tanto da ideia de comprar o pacotão do Ibovespa, pois tomamos de carona muitas commodities.
Um pouco menos chato
Feita menção obrigatória à China, podemos falar de Brasil.
Aproxima-se a hora em que o M5M ficará menos chato, pois capaz de elogiar boas propostas econômicas.
Mas não se engane.
Continuo criticando sempre que necessário.
Muda o governo; minha antipatia por governos não muda.
Vestido de pombo
Ilan Goldfajn foi escolhido para o BC porque é competente ou porque é amigo da queda da Selic?
As alternativas não são excludentes.
De fato, acredito em ambas: Ilan é competente e dovish para o momento.
Não quer dizer que ele seja, estruturalmente, um pombo.
É um falcãozinho vestido de pombo, ou algo do tipo.
Desinflando o BNDES
O nome do Bacen já está bem mais claro agora.
E quanto ao novo presidente do BNDES?
Coutinho ficou nove anos no cargo; como aguentamos?
Ao longo desses nove anos, deu novecentas declarações prometendo desenvolver o mercado de capitais.
O mercado só encolheu, enquanto o BNDES viciou no gigantismo.
É tempo de fazer o caminho inverso, rápido.
Je suis peau dans le jeu
Direto da França, Felipe publica hoje um manifesto libertário.
Sua sugestão é por um novo arcabouço ético para recomendações de investimento.
A indústria financeira já nos mostrou que aquela figura "imparcial e isenta" do analista transborda hipocrisias.
Quem recomenda investimentos deve ter maior responsabilidade sobre as consequências de suas dicas.
Mesmo que as regras não mudem, o padrão de exigência dos investidores pode se elevar, exigindo um mínimo de seriedade das equipes de research.