Ciclos e Volatilidade

Se vocês suspeitam que os Mercados estão numa bolha a alguns meses, isso deve lhes interessar.

Os Mercados movem-se em ciclos que se repetem ao longo do tempo. Partem de algum fundo, expandem, alcançam topos e retraem buscando novos fundos afim de repetir os mesmos movimentos, como podemos ver abaixo:




Aqui, todos os ciclos dos EUA desde 1854:

Em artigos anteriores intitulados “Deixa o Arroz Secar”, “Quem Vamos? Para Aonde somos?” e “Correlações Alucinógenas” discuti alguns dos sinais e correlações que haviam sido gerados que me advertiram quanto a proximidade de topo gigante nos Mercados.

O desafio para os traders de curto prazo é que os maiores ganhos para muitos contratos vêm exatamente na fase final de um rally de topo, que muitas vezes se apresenta como uma exaustão parabólica. Mas há pouca dúvida de que estamos agora em um território perigoso, especialmente para investidores e traders de longo prazo.

De acordo com Sean Corrigan, estrategista-chefe de mercado da Diapason Commodities Management, que desenvolveu um indicador simples, o Índice de Céu Azul, a economia dos EUA tem visto seus melhores dias para esta fase do ciclo de negócios e commodities.

O Céu Azul é o Índice S&P100 Index (OEX) dividido pelo índice de volatilidade CBOE ou VIX e gerou avisos antecipados e precisos de topos de mercado (e fundos também) ao longo das últimas décadas. E ele está agora no limite da extremidade superior, a 99% de todas as leituras desde quando o VIX foi criado:



É um indicador tão simples que fica fácil até para uma criança observar os picos de máxima dos Mercados enquanto a Volatilidade bate mínimas históricas... E, armado com estas informações, o estudioso e grafista Matt Blackman decidiu usar o mesmo conceito para desenvolver um índice Céu Azul para o Dow Jones Industrial Average...

E como podemos observar no gráfico abaixo, o Dow Blue Sky Index (DBSI) cravou antecipações preciosas de topos e fundos desde 2000. E agora vem cravando topo ainda maior que o risco-extremo de 2007:


Este é apenas o mais recente sinal de alerta de que os mercados estão de fato sendo esticados ao extremo - eles já estão em um nível que apenas esteve outras três vezes na história: 1929, 2000 e 2007, que são os maiores topos de bolha nos últimos 85 anos.

Estarei examinando esses indicadores e outros com mais detalhes em artigos futuros.

Fiquem ligados!