O mercado de ações mostrou-se indeciso ontem, reagindo aos dados semanais de pedidos de seguro-desemprego e pedidos contínuos como se os resultados do relatório do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) tivessem sido 0,4% mais baixos do que o previsto. Desde a venda massiva de segunda-feira, o mercado vem tentando se recuperar, mas só conseguiu avançar efetivamente ontem, após falhar na terça e quarta-feira.
Se as quintas-feiras passarem a ser encaradas como dias de divulgação do relatório do IPC, podemos esperar uma jornada volátil pela frente. Os dados de pedidos iniciais de seguro-desemprego são conhecidos por sua volatilidade e costumam ser revisados semanalmente. O aumento dos pedidos contínuos e o fato de os pedidos iniciais terem ficado 7.000 abaixo das previsões não são motivos para grandes comemorações. A tendência de alta nos pedidos de seguro-desemprego, observada desde dezembro, ainda é clara.
Enquanto isso, os pedidos contínuos alcançaram os níveis mais altos desde 2021, um período em que estavam em declínio. Este dado não é algo para celebrar, nem tem grande importância no longo prazo.
Apesar dos esforços de recuperação na terça e quarta-feira, os operadores de futuros finalmente conseguiram impulsionar o mercado em um ambiente de baixa liquidez e grande variação. Esse ímpeto ajudou a elevar o mercado. No entanto, o S&P 500 apenas oscilou dentro da faixa estabelecida entre o fechamento da sexta-feira anterior e a baixa de segunda-feira, o que parece mais uma consolidação do que um rali genuíno.
Além disso, a abertura com um gap ontem criou um padrão instável que tende a ser preenchido, semelhante ao gap observado na quarta-feira.
Se desejar, poderia argumentar que esse movimento faz parte de uma formação de bandeira de baixa no S&P 500.
O padrão no Nasdaq 100 é similar e até parece melhor visualmente do que a bandeira de baixa no SPX.
USD/JPY e AUD/JPY podem continuar em queda
Poderíamos dizer o mesmo atualmente sobre o par USD/JPY. Parece quase que a bandeira foi quebrada e agora está sendo retestada.
O USD/JPY não está mais sobrevendido. Ele retornou para dentro de sua banda Bollinger inferior e se consolidou um pouco. Portanto, se o USD/JPY quiser continuar a cair, ele certamente poderá, e não encontrará suporte até cerca de 142.
Um indicativo importante será o AUD/JPY, que agora está negociando logo abaixo de sua média móvel exponencial de 10 dias, dentro de sua banda Bollinger inferior.
Enquanto a média móvel exponencial atuar como resistência, indica que a direção para o AUD/JPY e para o restante dos ativos de risco é de queda.
Semicondutores e treasuries de 2 anos retornam às bandas de Bollinger
O mesmo ocorre com o ETF SMH, que retornou às bandas Bollinger. Honestamente, o SMH poderia retornar à média móvel de 20 dias, na faixa dos $240, e isso não significaria nada, dado o quão rapidamente o mercado caiu e o quão sobrevendido estava.
O mesmo se aplica ao Tesouro de 2 anos dos EUA.
Atualmente, isso parece uma pausa na destruição que tem ocorrido desde meados de julho. Uma semana de dados de pedidos de seguro-desemprego é insuficiente nesta etapa.
Mudanças significativas na curva de rendimentos e no mercado de câmbio já ocorreram, sendo demasiado importantes para serem ignoradas. É prematuro afirmar que tudo está bem e voltou ao normal.