É praticamente impossível prever a direção dos mercados no curto prazo. Essa instabilidade inerente faz com que o investimento em ações seja uma tarefa arriscada para leigos. Mas, seu o seu horizonte de investimento é o longo prazo, faz mais sentido adquirir boas ações pagadoras de dividendos da parcela mais madura do mercado, capazes de suportar crises econômicas melhor do que as ações de crescimento altamente cíclicas.
Se você pode manter seus investimentos durante os altos e baixos dos mercados, são grandes as chances de você não só preservar seu capital contra o impacto da inflação, mas também obter bons ganhos em seu investimento.
Selecionamos duas ações pagadoras de dividendos que são superseguras e geram um excelente fluxo de caixa livre, além de manter payout ratios (relação entre dividendos distribuídos e lucro do período) confiáveis e ter equipes de gestão comprometidas a recompensar investidores de longo-prazo com aumentos saudáveis de dividendos.
1. Honeywell
A Honeywell International Inc. (NYSE:HON) não é daquelas ações que são motivo de orgulho em jantares com amigos, mas essa gigante industrial fabrica produtos que são essenciais para o dia a dia. O portfólio diversificado da Honeywell serve de base para várias indústrias, como construção civil, aviação, defesa e espaço, óleo e gás, químicos e automóveis. A vantagem competitiva da companhia é tão grande que é difícil desafiar seu predomínio.
Para os investidores de longo prazo que buscam renda, não é um mau negócio escolher essa ação, ainda mais depois que a companhia reestruturou com sucesso suas operações, e um dos seus principais concorrentes, a GE (NYSE:GE), se desintegrou sob uma enorme pilha de dívidas. Para este ano fiscal, a Honeywell espera registrar sua maior margem de lucro em mais de duas décadas, graças a uma demanda robusta de peças de aviação e a um promissor mercado de equipamentos de automação para armazéns.
“Agora temos um portfólio mais simples e focado, que abrange seis mercados finais atraentes, com aproximadamente 60% de vendas crescentes no portfólio ou acima de 5% organicamente para todo o ano”, declarou o CEO da companhia, Darius Adamczyk, em um comunicado emitido juntamente com os resultados do quarto trimestre, no mês passado.
Além dessa forte perspectiva financeira, a Honeywell também tem um impressionante histórico de distribuição de dividendos. Com um dividend yield de 2,1%, seu dividendo trimestral de US$ 0,82 por ação teve um crescimento anal de mais de 11% nos últimos cinco anos. A Honeywell tem distribuído dividendos ininterruptamente há mais de duas décadas, mantendo, ao mesmo tempo, um baixo payout ratio, que atualmente é de 49%.
Embora suas ações tenham subido 8,8% nos últimos 12 meses, para US$ 155,83 no fechamento de sexta-feira, essa poderosa combinação entre crescimento, baixo payout ratio e reestruturação bem-sucedida sinaliza que os proventos da empresa são seguros e ela está bem posicionada para recompensar seus investidores no longo prazo.
2. Microsoft
Muitos investidores consideram que a Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT) é uma ação de tecnologia à mercê das forças do mercado e do crescimento global. Mas, em nossa visão, a gigante dos softwares também é uma ação pagadora de dividendos supersegura, cujos negócios mais antigos permitem que ela seja uma excelente geradora de caixa para investidores que buscam renda.
A companhia capturou uma impressionante fatia de 82% do mercado de sistemas operacionais para desktop, que faz entrar uma enorme quantidade de caixa recorrente em seus cofres. O Office, que agora é um serviço por assinatura fornecido pela Microsoft a milhões de usuários residenciais e corporativos, continua impulsionando seus resultados.
A empresa garantiu uma importante parcela no altamente lucrativo mercado de computação na nuvem. As vendas nessa divisão cresceram 48%, para US$ 9 bilhões, no segundo trimestre, de acordo com o balanço divulgado em janeiro, enquanto as margens nessa área de negócios se expandiram em 5 pontos percentuais, para 62%. Essa diversificação de receitas faz com que a Microsoft seja única entre as empresas de tecnologia, ao oferecer renda e crescimento aos investidores.
Em relação à renda, a Microsoft tem um excelente histórico. Desde 2004, quando começou a distribuir dividendos, seus pagamentos aumentaram quase cinco vezes. O crescimento contínuo dos dividendos tem sido apoiado por um baixo payout ratio e fortes negócios subjacentes. A companhia possui um dividend yield de 2,25% e distribui dividendos trimestrais de US$ 0,46 por ação, que tiveram um crescimento anual de 13% nos últimos cinco anos.
Mas isso não conta toda a história de sucesso da companhia. Incluindo a distribuição de dividendos e ganhos de capital, a Microsoft entregou, no total, retornos de 200% nos últimos cinco anos. Seu payout ratio de 40% é seguro e deixa bastante espaço para o crescimento futuro dos dividendos. As ações se valorizaram mais de 34% nos últimos 12 meses e fecharam o pregão de sexta-feira cotadas a US$ 117,05.
Resumo
Investir com foco no longo prazo significa selecionar empresas que pagam dividendos de forma crescente, possuem vantagem competitiva duradoura e payout ratios gerenciáveis, o que lhes dá boas condições de suportar as crises de mercado e recompensar os investidores ao longo dos diferentes ciclos de negócio. A Honeywell e a Microsoft são duas das melhores ações geradoras de renda que os investidores de longo prazo podem levar em consideração para impulsionar suas carteiras.