Os principais índices têm tido dificuldades em manter ganhos dos últimos ralis. Os ETFs como SPDR® S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE:XOP), SPDR® S&P Metals and Mining ETF (NYSE:XME) e Utilities Select Sector SPDR® Fund (NYSE:XLU) vêm experimentando influxos de capital. Ao mesmo tempo, outros ETFs, como o SPDR® Dow Jones Industrial Average ETF Trust (NYSE:DIA), SPDR® S&P 500 (NYSE:SPY), iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM), iShares Transportation Average ETF (NYSE:IYT) e Invesco QQQ Trust (NASDAQ:QQQ) ainda estão no vermelho no ano.
Nossas posições em ETFs de energia e metais preciosos renderam retornos positivos, enquanto que nossas negociações mais recentes nos principais ETFs de índice de ações já haviam registrado lucros parciais na posição, com o restante das posições parando para um pequeno lucro em um ponto de equilíbrio.
Conforme experienciamos números recordes de inflação e bancos centrais aumentando taxas de empréstimo, estamos mantendo nosso caixa preparado e monitorando de perto os principais setores de ETF em comparação aos principais índices de referência em busca de pistas sobre nossa posição dentro do ciclo econômico geral.
SPY – SPDR S&P 500 ETF TRUST – Gráfico Diário de Comparação do Setor
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Táticas em ETFs para estratégias alternativas
De tempos em tempos, recebemos perguntas de nossos assinantes sobre ETFs inversos e alavancados. ETFs inversos e/ou alavancados não são apropriados para todos. No entanto, no caso de alguns investidores experientes, esses ETFs podem fornecer estratégias alternativas para um mercado baixista.
Um ETF inverso é um fundo negociado em bolsa (ETF) construído com o uso de vários derivativos para lucro com a queda do valor de um índice de referência subjacente. Os ETFs inversos permitem que os investidores lucrem quando o mercado ou o índice subjacente cai, porém sem necessidade de venda a descoberto.
Um fundo negociado em bolsa alavancado (ETF) é um título negociável que utiliza derivativos financeiros e dívida para amplificar os retornos de um índice subjacente. Embora um fundo tradicional negociado em bolsa acompanhe normalmente os títulos no seu índice subjacente numa base de 1:1, um ETF alavancado estrutura-se em uma proporção de 2:1 ou mesmo de 3:1.
Os ETFs listados abaixo rastreiam o índice subjacente do S&P 500, que representa as 500 grandes capitalizações dos EUA, conforme selecionado pelo Comitê de Índice do S&P. Esses ETFs são exemplos de ETFs inversos e alavancados:
- SPY x SH (alavancagem 1:1 ou 1x) – SPY (Bull) é o ETF mais reconhecido e normalmente está listado entre os principais ETFs de maiores ativos sob gestão (AUM) e maior volume de negociação. SH (Bear) fornece exposição inversa 1:1 ao S&P 500.
- SSO x SDS (alavancagem 2:1 ou 2x) – SSO (Bull) busca um retorno diário de 2x do S&P 500. A SDS (Bear) fornece exposição inversa 2:1 ao S&P 500.
- UPRO x SPXU (alavancagem 3:1 ou 3x) – A UPRO (Bull) busca um retorno diário de 3x do S&P 500. SH (Bear) fornece exposição inversa 1:1 ao S&P 500.
SPY – SPDR S&P 500 ETF TRUST – Gráfico de Comparação S&P 500 Diário
O gráfico a seguir nos dá um visual de como os ETFs mencionados acima estão se saindo uns contra os outros nos últimos 15 meses. Note que os ETF inversos carregam riscos únicos os quais operadores devem ter em conta antes de alçarem participação. Alguns dos riscos associados aos ETFs inversos são o risco de composição, o risco de títulos derivativos, o risco de correlação e o risco de exposição a vendas a descoberto.
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