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Fed deve confirmar expectativa de pausa esta semana, mas o que esperar em novembro?

Por Investing.com (Francesco Casarella)Resumo do Mercado19.09.2023 09:56
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Fed deve confirmar expectativa de pausa esta semana, mas o que esperar em novembro?
Por Investing.com (Francesco Casarella)   |  19.09.2023 09:56
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  • Todas as atenções estão voltadas ao Federal Reserve, antes de importante decisão de juros;
  • A expectativa dos mercados é que haja uma pausa nos aumentos de juros pelo banco central dos EUA;
  • Diante da incerteza sobre o que esperar em novembro, investidores traçam cenários para o tão aguardado “ponto de inflexão”.

Na semana passada, falei sobre uma divergência notável nos dados de inflação, em que o índice de preços ao consumidor (IPC) nos EUA estava em alta, enquanto o núcleo do IPC estava em baixa. Essa divergência aconteceu ao mesmo tempo em que o Banco Central Europeu (BCE) elevou a taxa básica em 25 pontos-base.

No entanto, o foco desta semana será, sem dúvida, o Federal Reserve, que vai tomar uma decisão importante sobre a taxa de juros.

As expectativas do mercado indicam claramente uma pausa nos aumentos das taxas, com o nosso Monitor de Juros do Fed sinalizando uma probabilidade de quase 100% (um aumento em relação aos 92% da semana anterior).

Monitor de Juros do Fed
Monitor de Juros do Fed



Fonte: Investing.com

A perspectiva para a decisão de novembro, no entanto, parece mais complicada, com o mercado estimando uma probabilidade de 32% de um último aumento da taxa até lá.

Monitor de Juros do Fed
Monitor de Juros do Fed



Fonte: Investing.com

Com a crescente incerteza no futuro, muitos investidores agora se perguntam se devem ajustar suas estratégias para o resto do ano. O que a história mostra de forma consistente, entretanto, é que fazer previsões baseadas em eventos diários e investir com base nelas pode ser um grande erro.

Teoricamente, o esperado “ponto de inflexão” deveria ter ocorrido entre fevereiro e março, mas ainda estamos aqui, enfrentando um cenário de grande incerteza.

Então, quando ele finalmente virá?

Taxas Médias do Fed no Final do Ciclo de Aumento de Taxas
Taxas Médias do Fed no Final do Ciclo de Aumento de Taxas

Fonte: Bloomberg

Historicamente, o intervalo entre o fim de um ciclo de aumento de taxa e o início de um ciclo de redução de taxa durou, em média, cerca de 5 meses.

Isso sugere que, se a inflação começar a mostrar sinais de desaceleração e o Fed não se sentir mais obrigado a elevar as taxas, poderemos ver algum alívio no primeiro trimestre de 2024, embora isso dependa de certas condições.

Enquanto isso, a economia dos Estados Unidos, especialmente o mercado de trabalho, continua resiliente e robusta, dando ao Fed mais flexibilidade do que aos seus colegas europeus, que já começam a ver sinais de dificuldades econômicas em seus dados.

Fonte: Nautilus

A história sugere que setembro é um mês bastante complicado para o S&P 500, talvez o mais desafiador em termos de sazonalidade, com mais períodos de desempenho negativo do que positivo (67 a 56).

No entanto, se há algo que aprendemos neste ano e meio é que o Fed parece não dar muita importância aos movimentos dos mercados, e não acredito que vá nos informar quando realmente pretende interromper os aumentos das taxas.

(Tradução de Julio Alves)

Aviso: Este artigo foi escrito apenas com fins informativos e não constitui qualquer solicitação, oferta, conselho ou recomendação de investimento, não tendo por objetivo incentivar a compra de ativos de nenhuma forma. Cabe lembrar que qualquer tipo de ativo é avaliado a partir de diversos pontos de vista e possui riscos; por isso, a decisão de investir e o risco associado são de sua inteira responsabilidade. O autor não investe nas ações mencionadas nesta análise.

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Comentários (3)
Slomka Clash
Slomka Clash 19.09.2023 14:10
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Amanhã vai ser super quarta o volume deve ser maior
Flávio Murakami
Flávio Murakami 19.09.2023 10:41
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Ótimo artigo, parabéns!. Muito claro e objetivo, agregou bastante.
marcio heleno de souza
marcio heleno de souza 19.09.2023 10:27
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