O Ouro Continua a Avançar Apesar da Alta das Taxas de Juros
Depois do pior ano do dólar desde 2003, o ouro está vendo seu maior avanço desde meados de 2011. O metal precioso está atualmente em seu 12º dia de ganhos. O que é mais surpreendente sobre essa força do ouro/fraqueza do dólar é que está acontecendo no rescaldo de três altas das taxas de juros em 2017, com outras três previstas pelo Fed para 2018. Isso normalmente fortaleceria o dólar e enfraqueceria o ativo sem rendimentos que é o ouro.
Os investidores são irracionais ou estão apostando que a economia dos EUA não poderá retomar o crescimento quando continuar a ter uma taxa de inflação persistentemente baixa? Embora a inflação esteja se movendo em uma trajetória ascendente desde junho, atingindo 1,6% e subindo para 2,2%, ainda está meio por cento abaixo dos 2,7% em fevereiro de 2017.
Francamente, não sabemos por que isso está acontecendo, mas estamos inclinados a apostar na tendência, contando com as probabilidades estatísticas de oferta e demanda.
O ouro formou um fundo arredondado desde 2013. Devido à falta de ângulos acentuados do padrão, é difícil determinar em que ponto o padrão está completo.
Portanto, dividimos o padrão em dois:
- A primeira parte do padrão é a aparente tendência de baixa (linha vermelha de agosto de 2013, que liga as altas do preço decrescente até o aparente fundo em dezembro de 2015, com US$ 1.045,85), que pode ter terminado com um rompimento de alta em fevereiro de 2016, confirmado quando a resistência da linha de baixa voltou a ter suporte, já que o preço saltou a este nível em dezembro de 2016.
A segunda parte do padrão é uma aparente linha de tendência de alta (linha verde da parte inferior). No entanto, enquanto há dois canais na sucessão crescente, há apenas um pico em junho de 2016, em US$ 1.375,23. Uma penetração desse preço com um registro mais elevado estabeleceria uma tendência crescente. Isso também pode completar o padrão do fundo arredondado
O preço vem sendo negociado dentro de um canal ascendente desde 16 de dezembro de 2016. Quase um ano depois, no dia 7 de dezembro, o preço caiu abaixo do suporte da linha de tendência de alta/suporte do canal, colocando sua integridade em questão. No entanto, o atual rali não se limitou a subir acima do limite da linha de queda/fundo do canal descontinuado, mas atravessou acima da tendência de baixa desde 8 de setembro para inicializar, mandando o preço do metal precioso de volta à sua tendência preexistente e ascendente.
Algumas dicas sobre traçar linhas de tendência: Observe que não incluímos a ação de preço nas semanas que terminaram entre 4 e 18 de dezembro (linha vermelha pontilhada). Isso porque uma nova alta (acima do 4 de setembro, US$ 1.357,58) deve ser registrada para considerar aquela uma baixa válida. Além disso, não incluímos a ação de preço da semana que terminou em 4 de setembro, o segundo pico do canal ascendente (linha verde pontilhada).
Isso distorceria um canal ascendente organizado de outra forma, em que tanto a oferta como a demanda aumentassem em uma estrutura equilibrada. Observe que conectamos a linha de resistência do topo do canal até a linha de suporte de maio e outubro de 2016, com o princípio da permutabilidade do suporte e resistência violados, uma vez que os operadores são presumivelmente encorajados a negociar nessa direção, depois que o preço se movimentou dessa maneira.
Muitas vezes, descobrimos que o equilíbrio entre suporte e resistência pode retratar o ângulo mais representativo do equilíbrio oferta-demanda.
Indicadores
Enquanto tanto o MACD como o RSI forneceram sinais de compra semanais, o RSI diariamente é vendido em 73,43, o maior desde setembro, como o preço.
Estratégias de Negociação - Posição Longa
Os operadores conservadores podem entrar em uma posição longa depois que a tendência se confirmou com um novo pico mais alto. Alguns operadores mais tolerantes ao risco podem fazê-lo após uma correção. No entanto, o dezembro abaixo da linha de tendência de alta revela o potencial de volatilidade na atual dinâmica do mercado e pode ser prudente esperar a confirmação de um novo pico.
Os operadores moderados esperam uma correção em direção ao fundo do canal, um nível que os 200 dma estão protegendo, atualmente em US$ 1.271,54, e um salto confirmando seu suporte com um dia útil que cobre o corpo real do dia de baixa anterior.
Os operadores agressivos podem aguardar uma correção para o fundo do canal sem um salto ou para uma correção para 100 dma (azul), atualmente em US$ 1.288,05, com um salto.
Alvo: US$ 1.357,58, pico em 8 de setembro.
Gestão de Patrimônio de Ativos
A rigor, em termos de dinâmica do mercado, existe o potencial de uma correção de mercado para o mínimo de 12 de dezembro, de US$ 1.236,59. Portanto, é importante conservar a ação com uma relação risco-recompensa saudável mínima de 1:3.
Um operador agressivo que entra em torno de US$ 1.300,00 goza de um alvo de US$ 57,00, permitindo um risco de até US$ 19,00, até US$ 1.281,00 para um stop-loss. No momento em que o preço chegar lá, ele já deveria estar acima do fundo do canal, embora muito acima da baixa de US$ 1.236,59 de 12 de dezembro. Esse é o risco de negociação e é considerado como um custo de negócios.
Por outro lado, uma entrada no nível de US$ 1.270,00 dos 200 dma dá um alvo de US$ 87,00, o que permite um risco de até US$ 29.000,00 para um stop-low até US$1.241,00 mas ainda não é suficiente para cobrir uma potencial retestagem da baixa de US$ 1.236,00.
Um operador moderado que entrar no nível de US$ 1.275,00 depois de um salto ao longo dos 200 dma, tem um alvo de US$ 82,00, permitindo até US$ 27,00 de stop-loss, até US$ 1.252,00.
Uma Palavra Sobre Stop-Losses
As stop-loss não precisam ser levadas até o limite. O operador moderado pode colocá-la abaixo do nível de US$ 1.270,00, ambos abaixo dos 200 dma, bem como o apoio psicológico de um número redondo para um suporte de apenas US$ 5,00, estabelecendo uma relação de risco-recompensa dos sonhos de 1:16. No entanto, observe que enquanto você está "economizando" com o stop-loss limitando esse risco, você está aumentando o risco de ficar de fora. Tudo é um trade-off. Só a experiência pode ajudar um operador a encontrar a estratégia e o tipo de risco mais adequado ao seu temperamento e recursos.