Gráfico do Dia: Mercado Livre Dá Sinais de Topo Apesar de Fundamentos Positivos

O Mercado Livre (NASDAQ:MELI)  (SA:MELI34) é uma das maiores plataformas de varejo eletrônico da América Latina. A empresa argentina registrou um boom em suas vendas durante os lockdowns, quando as pessoas ficaram confinadas em casa e passaram a realizar suas compras online.

Em 2020, o volume bruto de mercadorias (VBM) do MELI quase dobrou, e seu volume total de pagamentos (VTP) disparou mais de 3/4. Até mesmo durante o trimestre mais recente, com a reabertura e a retomada da economia – o que é favorável para empresas cíclicas e desfavorece empresas de tecnologia –, o Mercado Livre continuou crescendo. O VBM teve uma expansão de quase um quarto, para US$7,3 bilhões, e o VTP disparou 44%, para US$20,9 bilhões.

Essas excelentes métricas operacionais traduziram-se em um desempenho impressionante em termos de receita. A receita líquida saltou 86.6% nos primeiros nove meses do ano, para US$4,9 bilhões. O lucro líquido explodiu, quase triplicando, para US$417,4 milhões, de US$152,8 milhões.

Toda essa atividade posiciona a empresa na liderança do comércio eletrônico na América Latina. Até abril deste ano, a companhia registrou seu maior número de visitantes online, aproximando-se de 668 milhões de visitas por mês, mais do que o triplo do número de visitas de residentes latino-americanos à Amazon (NASDAQ:AMZN) (SA:AMZO34).

Com fundamentos tão bons, por que os aspectos técnicos atingiram o topo, sinalizando que o papel está prestes a sofrer uma pernada de baixa?

MELI diário

Os touros tentam manter o preço dentro das fronteiras da correção desde 6 de dezembro, mas as chances estão contra eles. O preço já derrapou abaixo da região da bandeira ascendente, onde se encontra com o fundo do canal de baixa desde o pico de 2 de setembro.

A ação precedente dos preços traz todos os indícios de uma bandeira ascendente com viés de baixa. O movimento anterior envolveu uma queda de tirar o fôlego de 40% em menos de um mês, entre 9 de novembro e 6 de dezembro. Essa atividade foi acompanhada de uma escalada do volume, que secou em meio ao ciclo de correção seguinte aos sinais de mudança de guarda dos primeiros e cansados touros para novos e famintos ursos, prontos para liderar a próxima pernada de baixa.

Para piorar o cenário, a MMD 50 cruzou para baixo a MMD 200, desencadeando uma Cruz da Morte.

Além disso, não estamos falando de qualquer Cruz da Morte. A MMD 50 se distanciou da MMD 200 mesmo com sua queda, aumentando o viés de baixa. E tem mais.

MELI semanal

O canal de baixa formou o lado direito de um topo duplo semanal, cortando a média móvel de 50 semanas. A bandeira é um movimento de retorno para retestar a linha de pescoço, juntamente com o fundo do canal e a média móvel de 100 semanas.

Os ursos estão realizando lucro, reduzindo a oferta e aumentando a demanda, o que faz o preço subir. Quando essa ação termina, a expectativa é que o papel afunde, provavelmente perdendo metade do seu valor, com base nas estatísticas históricas relacionadas a esse tipo de padrão de negociação.

Estratégias de negociação

Traders conservadores devem aguardar o preço perder a média móvel de 200 semanas, antes de subir e encontrar resistência.

Traders moderados devem aguardar um fechamento semanal para confirmar o preço atual.

Traders agressivos podem abrir venda a qualquer momento, desde que sigam um plano de negociação adequado para suas necessidades. Apresentamos abaixo um exemplo que mostra os componentes básicos de um trade plan coerente:

Exemplo de operação (USD)

• Entrada: 1200
• Stop-Loss: 1300
• Risco: 100
• Alvo: 900
• Retorno: 300
• Relação risco-retorno: 1:3

Nota do autor: Não temos a capacidade de prever o futuro. O que fazemos é avaliar as evidências com base nas estatísticas passadas e nos princípios da análise técnica. Não estamos querendo dizer que isso é o que vai acontecer. Nossa intenção é sugerir que esse é o cenário mais provável.

O exemplo simplesmente ilustra os requisitos básicos de um plano. No entanto, você pode personalizá-lo de acordo com seu momento, orçamento e temperamento, a fim de aumentar suas habilidades gerais e sucesso estatístico. Isso não acontece da noite para o dia. Você pode usar nosso exemplo para aprendizado, e não para buscar lucro; do contrário, não conseguirá nem uma coisa nem outra. Isso é garantido. E não existe devolução de dinheiro.