A queda atual do petróleo representa uma oportunidade de compra, tanto do ponto de vista fundamental como técnico. Embora a retórica agressiva do presidente dos EUA, Donald Trump, possa ter efeitos de curto prazo no mercado de petróleo, os fundamentos mais amplos de oferta e demanda continuam a prevalecer. Tecnicamente, o selloff se ajusta a um padrão de negociação que poderia ser excepcionalmente otimista.
O receio de reduzir a oferta global foi compensado por sinais da Arábia Saudita de um aumento na produção, fazendo com que o preço do WTI caísse por um segundo dia na quinta-feira.
O selloff ocorre depois que o petróleo atingiu a alta de quase três anos na quarta-feira, de US$ 75, após ter saltado 17% ao longo de nove pregões. Foi estimulado por Trump twittando:
O monopólio da Opep deve lembrar que os preços da gasolina estão em alta e eles estão fazendo pouco para ajudar. Se alguma coisa, estão impulsionando os preços mais altos como os Estados Unidos defendem muitos de seus membros por muito pouco S$. Esta deve ser uma via de mão dupla. REDUZIR OS PREÇOS AGORA!
Com uma dura eleição no meio do mandato em novembro, é essencial para os republicanos que o petróleo permaneça abaixo de US$ 75 o barril.
Mas os produtores da Opep realmente têm o poder de reduzir os preços neste momento? Bart Melek, diretor de estratégia global de commodities da TD Securities de Toronto, acha que não. "Mesmo que a Arábia Saudita forneça grande parte do petróleo para substituir quaisquer deficiências do Irã, Líbia ou Venezuela, o mercado tem a preocupação de que estaremos atingindo níveis bastante baixos de capacidade ociosa", disse ele à Bloomberg.
Tamas Varga, analista da PVM Oil Associates Ltd, de Londres, disse:
"Os touros estão recuperando o controle. Parece que qualquer aumento adicional de oferta dos produtores do Golfo e da Rússia não será capaz de substituir os barris perdidos da Líbia, Irã e Venezuela".
O Instituto Americano de Petróleo (API) informou na terça-feira que os estoques de petróleo dos EUA caíram 4,5 milhões de barris na semana encerrada em 29 de junho — o principal impulsionador do pico de quase três anos do WTI no mesmo dia, antes que o último tweet de Trump reduzisse os preços novamente.
E a Administração de Informações sobre Energia (EIA) deverá informar que os estoques dos EUA caíram em mais 5,2 milhões de barris durante a mesma semana, o que ratificaria oficialmente o sétimo declínio semanal consecutivo.
Há duas dinâmicas simultâneas que elevam os preços do petróleo no momento: vários problemas de produção estão reduzindo a oferta global, assim como a demanda internacional está aumentando. De fato, o Morgan Stanley aumentou suas perspectivas para os preços do petróleo Brent para US$ 85 o barril no ano que vem, mesmo após o efeito atenuante dos tweets de Trump.
Pode o "efeito Trump" superar o duplo golpe da queda da oferta global e da crescente demanda? Não acreditamos que isso seja possível, nem os indicadores técnicos da commodity.
O preço do WTI está desenvolvendo uma flâmula, depois de penetrar no topo do canal de terça-feira quando atingiu o nível psicológico de US$ 75. Por outro lado, o RSI é o mais overbought desde janeiro. Um rompimento de alta não só completará a flâmula, que está em alta em uma tendência de alta, mas também romperá o topo do canal, transformando a resistência em um suporte, à medida que a dinâmica do mercado se inverte.
Estratégias de negociação: Configuração de posição longa
Os traders conservadores esperariam por uma trifecta de pelo menos 3% de penetração no topo da flâmula/topo do canal/US$ 75,00, acima do nível de US$ 78 e aguardariam um movimento de retorno para confirmar que estão em uma base sólida, com pelo menos uma vela longa verde, engolfando pelo menos a vela vermelha precedente ou uma vela pequena de qualquer cor.
Os traders moderados podem se sentir satisfeitos com um rompimento para cima de 2 por cento, passando do nível de US$ 75,65, de preferência em uma base de fechamento. Podem esperar por um movimento de retorno, se não pela confirmação da integridade do padrão, para pelo menos garantir uma melhor entrada.
Os traders agressivos devem ficar comprados com um fechamento acima de US$ 75.