Ibovespa com Risco de Consolidação no Curto Prazo

Principais conclusões da análise técnica desta semana:

• S&P500 - Tal como mencionado no comentário da semana passada, após uma subida de 6% desde os mínimos de agosto, vemos riscos de ser observada uma pausa/período de consolidação no curto-prazo. Enviesamento de médio prazo mantido inalterado, tendo em conta os indicadores de mais longo-prazo;
• EuroStoxx50 - Com os indicadores técnicos do gráfico diário em queda, vemos riscos de ser observado um movimento de retração, pelo menos em direção ao primeiro ponto de retração definido (3564 pontos). Enviesamento de médio prazo mantido inalterado, o que para já passa por uma maior aproximação aos máximos de maio 2017;
• PSI20 - Vemos sinais de alguma deterioração e perda de momento nos indicadores técnicos do gráfico diário. Riscos de as próximas sessões ficarem marcadas por uma pausa / período de consolidação. Máximos anteriores de 2017 (5341 pontos/5359 pontos) representam uma área importante de retração e, provavelmente, de suporte para o PSI20;
• Bovespa - Tal como mencionado na semana passada, continuamos a ver riscos de ocorrer um período de consolidação no curto-prazo, tendo em conta alguns sinais de deterioração observados nos indicadores técnicos do gráfico diário. O Bovespa tem revelado dificuldade para voltar a aproximar-se do seu máximo de 5 de outubro (78024 pontos);
• WTI - No momento em que escrevemos, regista-se uma reação de resistência. Não pomos de parte a hipótese desta reação ter continuidade. Tal como aconteceu na semana passada, vemos o enquadramento positivo formado pelos indicadores técnicos dos gráficos semanal e mensal como podendo, eventualmente, dar suporte ao petróleo, diminuindo a magnitude dos movimentos de retração;
• Ouro - Indicadores técnicos de mais curto-prazo parecem suportar uma nova tentativa de aproximação à média móvel de 50 dias. Recente movimento de queda, após o teste realizado à média móvel de 50 dias, originou alguns sinais de deterioração no enquadramento subjacente ao ouro;
• Euro/dólar - Optamos por continuar a dar o beneficio da dúvida ao euro, tendo em conta os sinais técnicos identificados. Vemos boas hipóteses de o euro ultrapassar os máximos de dia 12 de outubro (1,1880$/€), de modo a realizar uma maior aproximação ao ponto de atração definido na semana passada nos 1,1931$/€;
• Gráficos em destaque esta semana - Estamos ainda numa fase inicial do período de reporte de resultados nas cotadas do S&P500 para o 3º trimestre de 2017. Em termos agregados, as cotadas reportaram receitas 1% acima do esperado e resultados 4% acima das expectativas. Desde o mínimo de início de setembro, a yield a 10 anos das obrigações do tesouro dos EUA registou uma subida de cerca de 27 pontos de base para os níveis atuais (2,3106%).

Para mais detalhes ver, por favor, o PDF em anexo.