O IPCA (Índices de Preços ao Consumidor) referente ao mês de setembro no valor de 1,16% elevou o acumulado dos últimos 12 meses para o patamar de 10,25%. Não à toa, o tema tem ganhado cada vez mais espaço nos noticiários e, naturalmente, no "potinho de preocupações" dos investidores.
Mas, e você, está ganhando ou perdendo dinheiro este ano?
Neste artigo vou explorar um pouco mais sobre o aumento generalizado de preços, os resultados do cenário econômico atual e como os investidores precisam interpretá-lo para alcançar uma rentabilidade invejável nos próximos anos.
O IPCA é uma medida da variação de preços ou, no geral, a taxa que representa o quanto uma cesta de produtos e serviços aumentou ou diminuiu em determinado período de tempo. Conhecer bem esse indicador é importante porque de nada adianta nossos investimentos renderem 10% em um ano se a inflação no mesmo período for de 12%, por exemplo.
De forma simples, imagine que todo o seu patrimônio seja R$10,00 e que estes, hipoteticamente, comprem 1kg de um alimento que você consome no dia a dia (como o tomate). Ao invés de utilizar esse recurso hoje, você optou por investi-lo e, no final do ano, atingiu o patrimônio de R$11,00. Excelente, não? Na sequência, você vai ao mercado e percebe que o tomate agora custa R$11,20. Ao comprá-lo, foi-se junto toda sua rentabilidade do ano passado e mais um pouco.
Externalizando o exemplo, esse aumento de preços atinge todos os setores: habitação, transporte, alimentos, saúde etc. Não é só o preço do mercado que aumenta, mas também a gasolina, o aluguel e a grande maioria dos fins que damos ao nosso dinheiro. Por isso, muito mais do que importante, é crucial que a rentabilidade de seus investimentos superem a taxa que os produtos encareceram.
Ou seja, para considerar que ganhamos dinheiro com nossos investimentos esse ano é necessário que nossa rentabilidade esteja acima do aumento de preços dos produtos que consumimos - como simplificação, podemos nos ater ao IPCA.
Mas, quão simples está sendo ganhar do IPCA esse ano? Vamos ao gráfico com os principais benchmarks do mercado:
*Até 15/10/2021
Agora ficou fácil: se você não teve grande parte de seus investimentos em ações americanas, não foi muito simples superar o índice de preços em questão. Todas as demais classes estão com um retorno menor que o IPCA em uma janela de 10 meses, não se desespere caso sua carteira também esteja.
E o que devemos fazer? Vender tudo e investir em ações internacionais? Bitcoin? Fugir para as montanhas?
Já sei! Podemos comprar aquele tesouro direto IPCA + x% (NTN-B), este tipo de investimento com certeza superou a inflação, né?
Em 2021, nem ele.
Agora dê uma olhada em como foi o resultado anualizado dos mesmos índices nos últimos 5 anos:
Comparativamente ao S&P 500, as ações brasileiras - representadas pelo Ibovespa - entregaram uma melhor rentabilidade em três dos cinco anos.
Então, já que o Brasil ganhou em três dos cinco últimos anos, devemos resgatar tudo e investir em ações no Brasil?!
Calma, pare com essa lógica de avaliar performance passada como se fosse qualquer garantia de performance futura. A melhor forma de alcançar excelentes retornos é por meio de uma carteira verdadeiramente diversificada. Isso faz com que você consiga, no longo prazo, capturar o melhor do que todos os investimentos tem a oferecer e cresça seu patrimônio de forma consistente.
Mas trago um aviso: sua carteira nunca será a melhor no mês-a-mês, tão pouco no ano-a-ano. Você não conseguirá falar para seu amigo no Whatsapp que acabou de entrar no IPO do momento e dobrou seu capital em uma semana ou irá receber o relatório da carteira de ações da corretora e pensar "nossa, mas isso aqui é o dobro da rentabilidade que eu tive".
Pois é, a vida de quem ganha dinheiro de verdade e acumula patrimônio no longo prazo não é tão glamurosa quanto parece.
Bons investimentos exigem consistência, paciência e, principalmente, gerenciamento de risco. Nas palavras de Paul Samuelson, Nobel de economia: “Investing should be more like watching paint dry or watching grass grow. If you want excitement, take $800 and go to Las Vegas.”
Respondendo a pergunta que fiz no início: eu estou "perdendo dinheiro" este ano, mas isto não me incomoda porque não faz a menor diferença para meus objetivos. Não passei por situações que me deixaram desconfortável com o risco que assumi, aproveitei excelentes momentos para realizar novos investimentos a preços extremamente atrativos e tenho grande convicção que em uma janela de médio prazo minha carteira irá superar o IPCA em larga escala. E você?