Netflix: valor elevado e margens esticadas tornam ação arriscada antes do balanço

Hoje é o dia de divulgação dos resultados trimestrais de várias empresas, e a Netflix (NASDAQ:NFLX) está no centro das atenções.

Para avaliar a situação da Netflix antes do balanço, usamos a nossa nova ferramenta: ProTips.

O ProTips é um recurso exclusivo para os assinantes do InvestingPro, que oferece dicas rápidas e claras para facilitar a análise do desempenho de um ativo, ajudando você a identificar riscos e tendências sem complicação.

O ProTips é útil tanto para iniciantes quanto para traders experientes.

Por isso, ao analisar uma empresa, especialmente com os lucros em vista, é recomendável consultar o ProTips. Neste artigo, vamos mostrar como usar o ProTips para avaliar a Netflix, a empresa que mais se destacou na temporada de resultados.

O que o ProTips Revela Sobre os Pontos Fortes e Fracos da Netflix?

Como mostra a imagem abaixo, o ProTips alerta os investidores sobre a alta avaliação da Netflix, que aumenta as expectativas para os lucros.

Fonte: InvestingPro

Isso significa que a empresa tem que apresentar um desempenho impecável hoje, pois qualquer falha pode provocar uma forte queda nas ações.

Como mostra o gráfico abaixo do ProTips, o preço da Netflix sobre o seu valor patrimonial é de 9,6 vezes maior do que o da concorrência.

Fonte: InvestingPro

E pior ainda, o valor da empresa (EV) sobre o seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é 34 vezes maior do que o dos seus pares.

Fonte: InvestingPro

De fato, por causa das altas margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) e EBITDA, e dos elevados índices preço-lucro (P/L) e preço-valor patrimonial (P/VP) (como indicado pelo ProTips), os mercados estão apostando em números robustos no balanço trimestral de hoje. Por exemplo:

• Receita: 8,71 bilhões de dólares (+11% em relação ao 4º trimestre de 2022)

• EBITDA: 1,41 bilhão de dólares (+76,7% em relação ao 4º trimestre de 2022)

• EBIT: 1,22 bilhão de dólares (+121% em relação ao 4º trimestre de 2022)

• Lucro por ação (LPA): 2,23 dólares (em comparação com 0,12 dólar no 4º trimestre de 2022)

No entanto, a empresa também apresenta alguns indicadores positivos, embora em menor quantidade do que os negativos.

Fonte: InvestingPro

Observando os dados, a maioria dos sinais positivos vem de indicadores de tendência, em vez de indicadores fundamentais. Esses indicadores sugerem que a empresa conseguiu manter uma boa rentabilidade, apesar das dificuldades relacionadas à crise econômica em mercados importantes como Europa e China.

Além dos dados fundamentalistas, os investidores estarão atentos às variações nas assinaturas. Isso ajudará a entender se a Netflix, sediada em Los Gatos, Califórnia, aproveitou a forte economia dos EUA e se adaptou bem às mudanças que ocorreram no ano passado, especialmente as que envolvem o bloqueio de contas compartilhadas.

Netflix: vale a pena investir na gigante do streaming?

A empresa divulga hoje seus resultados trimestrais, que podem definir o rumo de suas ações. O InvestingPro analisou os fundamentos, o preço-justo e os gráficos da Netflix e traz as principais dicas para os investidores.

Fundamentos e Preço-Justo

A Netflix enfrenta um cenário misto em termos de fundamentos. Por um lado, a empresa se beneficia do aumento da demanda por entretenimento online, especialmente durante a pandemia. Por outro, a concorrência no setor de streaming está cada vez mais acirrada, com rivais como Disney+, Amazon (NASDAQ:AMZN) Prime Video e HBO Max.

Segundo o InvestingPro, o preço-justo da ação da Netflix é de pouco mais de US$ 500, praticamente o mesmo que o preço atual. Isso significa que, se a empresa apresentar um bom desempenho no trimestre, as ações devem se manter estáveis nesse patamar. Porém, se houver alguma decepção, o espaço para queda é maior.

Essa avaliação está de acordo com a média dos analistas que acompanham a ação.

Gráficos e Tendências

Para entender melhor como as ações da Netflix podem reagir aos resultados, o InvestingPro também examinou os indicadores técnicos da empresa.

Depois de despencar 75% entre 2021 e 2022, a Netflix se recuperou e chegou perto de US$ 485, um nível de resistência importante. Se a empresa surpreender positivamente, pode romper essa barreira e até buscar os US$ 500. Mas se o balanço for ruim, pode voltar para os US$ 422.

A Netflix costuma ter movimentos fortes após os balanços. Nos últimos trimestres, a tendência foi de alta, com quatro reações positivas em seis períodos.

Será que isso vai se repetir hoje?

Eu vejo a Netflix como uma boa ação para o longo prazo. Já negociei ela várias vezes no passado, aproveitando as quedas, e sempre tive bons resultados. Mas acho que o preço atual está caro, e o risco de cair é maior do que o de subir.

Como a recuperação e a força da empresa já estão no preço, meu conselho para os investidores de longo prazo é ficar de fora desta vez.

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Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimento.