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Netflix: valor elevado e margens esticadas tornam ação arriscada antes do balanço

Publicado 23.01.2024, 14:34
AMZN
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NFLX
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  • O que esperar do balanço trimestral da Netflix hoje?
  • A Netflix tem uma avaliação elevada e margens amplas, o que aumenta a pressão sobre os resultados
  • A empresa pode enfrentar uma queda nas ações se não superar as expectativas, mas também pode surpreender com números positivos
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  • Hoje é o dia de divulgação dos resultados trimestrais de várias empresas, e a Netflix (NASDAQ:NFLX) está no centro das atenções.

    Para avaliar a situação da Netflix antes do balanço, usamos a nossa nova ferramenta: ProTips.

    O ProTips é um recurso exclusivo para os assinantes do InvestingPro, que oferece dicas rápidas e claras para facilitar a análise do desempenho de um ativo, ajudando você a identificar riscos e tendências sem complicação.

    O ProTips é útil tanto para iniciantes quanto para traders experientes.

    Por isso, ao analisar uma empresa, especialmente com os lucros em vista, é recomendável consultar o ProTips. Neste artigo, vamos mostrar como usar o ProTips para avaliar a Netflix, a empresa que mais se destacou na temporada de resultados.

    O que o ProTips Revela Sobre os Pontos Fortes e Fracos da Netflix?

    Como mostra a imagem abaixo, o ProTips alerta os investidores sobre a alta avaliação da Netflix, que aumenta as expectativas para os lucros.Netflix ProTips

    Fonte: InvestingPro

    Isso significa que a empresa tem que apresentar um desempenho impecável hoje, pois qualquer falha pode provocar uma forte queda nas ações.

    Como mostra o gráfico abaixo do ProTips, o preço da Netflix sobre o seu valor patrimonial é de 9,6 vezes maior do que o da concorrência.Netflix - Comparação setorial

    Fonte: InvestingPro

    E pior ainda, o valor da empresa (EV) sobre o seu lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) é 34 vezes maior do que o dos seus pares. Netflix - Comparação setorial

    Fonte: InvestingPro

    De fato, por causa das altas margens de lucro antes de juros e impostos (EBIT) e EBITDA, e dos elevados índices preço-lucro (P/L) e preço-valor patrimonial (P/VP) (como indicado pelo ProTips), os mercados estão apostando em números robustos no balanço trimestral de hoje. Por exemplo:

    • Receita: 8,71 bilhões de dólares (+11% em relação ao 4º trimestre de 2022)

    • EBITDA: 1,41 bilhão de dólares (+76,7% em relação ao 4º trimestre de 2022)

    • EBIT: 1,22 bilhão de dólares (+121% em relação ao 4º trimestre de 2022)

    • Lucro por ação (LPA): 2,23 dólares (em comparação com 0,12 dólar no 4º trimestre de 2022)

    No entanto, a empresa também apresenta alguns indicadores positivos, embora em menor quantidade do que os negativos.Netflix ProTips

    Fonte: InvestingPro

    Observando os dados, a maioria dos sinais positivos vem de indicadores de tendência, em vez de indicadores fundamentais. Esses indicadores sugerem que a empresa conseguiu manter uma boa rentabilidade, apesar das dificuldades relacionadas à crise econômica em mercados importantes como Europa e China.

    Além dos dados fundamentalistas, os investidores estarão atentos às variações nas assinaturas. Isso ajudará a entender se a Netflix, sediada em Los Gatos, Califórnia, aproveitou a forte economia dos EUA e se adaptou bem às mudanças que ocorreram no ano passado, especialmente as que envolvem o bloqueio de contas compartilhadas.

    Netflix: vale a pena investir na gigante do streaming?

    A empresa divulga hoje seus resultados trimestrais, que podem definir o rumo de suas ações. O InvestingPro analisou os fundamentos, o preço-justo e os gráficos da Netflix e traz as principais dicas para os investidores.

    Fundamentos e Preço-Justo

    A Netflix enfrenta um cenário misto em termos de fundamentos. Por um lado, a empresa se beneficia do aumento da demanda por entretenimento online, especialmente durante a pandemia. Por outro, a concorrência no setor de streaming está cada vez mais acirrada, com rivais como Disney+, Amazon (NASDAQ:AMZN) Prime Video e HBO Max.Netflix - Preço-Justo

    Segundo o InvestingPro, o preço-justo da ação da Netflix é de pouco mais de US$ 500, praticamente o mesmo que o preço atual. Isso significa que, se a empresa apresentar um bom desempenho no trimestre, as ações devem se manter estáveis nesse patamar. Porém, se houver alguma decepção, o espaço para queda é maior.

    Essa avaliação está de acordo com a média dos analistas que acompanham a ação.

    Gráficos e Tendências

    Para entender melhor como as ações da Netflix podem reagir aos resultados, o InvestingPro também examinou os indicadores técnicos da empresa.Netflix semanal

    Depois de despencar 75% entre 2021 e 2022, a Netflix se recuperou e chegou perto de US$ 485, um nível de resistência importante. Se a empresa surpreender positivamente, pode romper essa barreira e até buscar os US$ 500. Mas se o balanço for ruim, pode voltar para os US$ 422.Netflix - Reações ao balanço

    A Netflix costuma ter movimentos fortes após os balanços. Nos últimos trimestres, a tendência foi de alta, com quatro reações positivas em seis períodos.

    Será que isso vai se repetir hoje?

    Eu vejo a Netflix como uma boa ação para o longo prazo. Já negociei ela várias vezes no passado, aproveitando as quedas, e sempre tive bons resultados. Mas acho que o preço atual está caro, e o risco de cair é maior do que o de subir.

    Como a recuperação e a força da empresa já estão no preço, meu conselho para os investidores de longo prazo é ficar de fora desta vez.

    ***

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    Aviso: este artigo tem fins meramente informativos e não constitui qualquer recomendação ou oferta de investimento.

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