O ouro está a caminho de concluir o ano de 2023 com uma tendência altista marcante.
A conjuntura técnica atual indica uma provável nova escalada rumo aos patamares máximos já registrados.
Elementos fundamentais, incluindo o cenário macroeconômico e a escalada de tensões geopolíticas, estão impulsionando um cenário favorável para aqueles que apostam na valorização do ouro.
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ETFs (Fundos Negociados em Bolsa): Esses fundos são constituídos para refletir o preço do ouro e são negociados em bolsas. Uma vantagem notável é que esses fundos são lastreados por ouro físico, aumentando sua confiabilidade.
Ouro físico: O método mais comum de adquirir ouro físico envolve a compra de barras e moedas, com a escolha dependendo do tamanho do seu portfólio. Dada a comissão da casa da moeda, essa opção é mais adequada para investimentos de longo prazo, exigindo alguns por cento de lucro para compensar os custos.
O ouro teve um ano de 2023 notável, com uma rentabilidade de pouco mais de 14%.
A demanda cresceu devido às tensões geopolíticas no Oriente Médio e à expectativa de que o Federal Reserve abandone sua política monetária restritiva no próximo ano.
Essa mudança indica o começo de um ciclo de redução nas taxas de juros, que deve enfraquecer o dólar americano e provocar uma baixa nos rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA.
Do ponto de vista técnico, o cenário atual sugere uma tentativa de rompimento da longa consolidação que persiste desde cerca do primeiro semestre de 2020.
O cenário mais provável no contexto atual aponta para uma trajetória ascendente contínua, com o alvo inicial na faixa de US$ 2100 por onça.
A tendência altista se manterá em 2024?
No primeiro trimestre de 2022, o Federal Reserve iniciou um dos ciclos de elevação de taxas de juros mais fortes em décadas, subindo a faixa de zero para 5,25-5,50% até julho.
Essa trajetória já estava precificada anteriormente em 2021, atuando como um obstáculo significativo para o vigoroso mercado altista do ouro e inaugurando uma fase de tendência lateral prolongada.
Nem mesmo a guerra na Ucrânia ofereceu suporte relevante, gerando apenas um fraco impulso ascendente. O fator principal continua sendo as políticas dos principais bancos centrais, liderados pelo Federal Reserve.
Atualmente, o ambiente macroeconômico, junto com as tensões geopolíticas crescentes, parecem estar criando uma combinação favorável para um mercado altista livre.
A última reunião do Federal Reserve confirma o cenário do fim do ciclo de elevação e a execução de um pivô com 4 cortes no próximo ano.
A situação no Oriente Médio permanece tensa, o que parece ser ressaltado pelas palavras de Benjamin Netanyahu descartando um rápido fim do conflito.
A estabilidade na região também certamente não é melhorada pelos ataques dos rebeldes Houthi (uma organização armada iemenita) a navios mercantes na bacia do Mar Vermelho e pela morte de um general iraniano que foi morto em ataques aéreos da Força Aérea Israelense na Síria.
Compradores miram US$ 2100
A demanda recente estabeleceu um novo recorde histórico na faixa de preço de US$ 2150 por onça, mas foi rapidamente revertida.
No entanto, os compradores não estão sem fôlego, e todos os sinais são de que eles serão capazes de romper definitivamente a área de resistência chave testada várias vezes nos últimos anos, situada perto da marca redonda de US$ 2100.
O alvo natural para a demanda é a faixa em torno de US$ 2150 e a próxima marca redonda de US$ 2200.
Movimentos corretivos possíveis devem ser limitados pela linha de tendência ascendente local e zonas de demanda próximas a US$ 2000 e US$ 1950 por onça.
À medida que nos aproximamos de um ano eleitoral, estamos no limiar de um período marcado por várias declarações que poderiam impactar a trajetória dos gastos fiscais, representando um risco potencial de manter a inflação acima da meta.
Diferentes formas de investir em ouro
No próximo ano, os investidores que buscam alocar seus fundos especificamente no ouro terão uma variedade diversa de opções, incluindo:
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