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Reserva de emergência: decepcionou-se com o fundo do Nubank? Saiba onde investir

Por Danielle LopesRenda Fixa18.01.2023 15:58
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Reserva de emergência: decepcionou-se com o fundo do Nubank? Saiba onde investir
Por Danielle Lopes   |  18.01.2023 15:58
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Um fundo para reserva de emergência nunca, jamais, deve ter crédito privado na carteira. Mas o fundo "Nu Reserva Imediata" tinha debêntures da Americanas (AMER3 (BVMF:AMER3)) e, por conta da marcação a mercado dos papéis, apresentou rentabilidade negativa nos últimos dias.

Recapitulando: no próprio app, a empresa descreve os fundos da família “Nu Reserva” como sendo de baixo risco, uma vez que são compostos por “cotas que investem em ativos de Renda Fixa”.

Mas você já entendeu que a renda fixa também apresenta riscos.

O que aconteceu de fato

Antes de mais nada, é preciso explicar que debêntures são títulos de dívida ligados a empresas privadas. No caso de ativos de crédito privado, temos o risco de crédito.

Ou seja, o risco de a empresa não pagar o título, portanto esse risco está relacionado à saúde financeira do emissor dos títulos.

Em dezembro de 2022, o fundo possuía 26,83% da sua carteira em debêntures (crédito privado).

Pelo menos 0,97% dessa parcela estava atrelada a títulos de dívida da Americanas, conforme o último dado disponível.

O fundo possuía 26,83% da sua carteira em debêntures, de acordo com lâmina de dezembro de 2022
O fundo possuía 26,83% da sua carteira em debêntures, de acordo com lâmina de dezembro de 2022
Composição da carteira do fundo em dezembro de 2022. Fonte: Reprodução/ Nubank (BVMF:NUBR33) RI

Alocação segue o regulamento

O Nu Reserva Imediata investe em ativos de crédito privado dentro de um limite regulatório, inclusive, pelas regras, é permitido alocar até 50% em crédito privado.

A carteira do fundo Master do Nu Reserva Imediata (fundo no qual investe o fundo oferecido para os clientes do Nubank) continha duas debêntures da Americanas, LAMEA7 LAMEA4. Os gestores tinham liberdade para alocar recursos da melhor forma que achavam, dentro do seu mandato, no entanto, tomaram mais riscos para rentabilizar um pouco acima do CDI.

Antes da divulgação do rombo de R$ 20 bilhões pelo ex-CEO da Americanas, Sergio Rial, e do consequente anúncio da empresa que, na verdade, estava com uma dívida de R$ 40 bilhões, o fundo Nu Reserva Imediata possuía rentabilidade de 13,6% de janeiro de 2022 até 12 de janeiro de 2023.

Segundo levantamento do TradeMap, quando se coloca as perdas registradas no dia 13 de janeiro, essa rentabilidade cai para 12,7%. Considerando apenas o rendimento no acumulado de 2023, a variação está negativa em -0,26%.

É importante destacar que o “Nu Resgate Imediato” não tem o mesmo mandato que o “Nu Reserva Imediata”, uma vez que os investimentos são no Tesouro Selic. Vimos algumas pessoas confundindo os dois produtos.

O que diz o Nubank

Nu Asset Management, gestora de fundos de investimentos do Nubank, afirma que a aplicação em debêntures da Americanas “já foi revista” pela gestora.

Veja a nota completa abaixo:

A Nu Asset Management, gestora de fundos de investimentos do Nubank, esclarece que o fundo de renda fixa “Nu Reserva Imediata” possui estratégia desenhada para ser uma opção de baixo risco e altíssima liquidez, e busca performance acima do CDI ao longo do tempo. O Nu Reserva Imediata é um fundo de renda fixa com grau de investimento, possui rentabilidade nominal positiva de 2,72% nos últimos 90 dias, e segue trajetória de rentabilidade de longo prazo, apoiada pela diversificação de investimentos.

Onde investir a reserva de emergência?

A reserva de emergência deve ser investida nas opções mais conservadoras. A principal delas é o Tesouro Selic, que permite aplicações a partir de R$ 30,00.

O investidor deve colocar as suas economias, as que são necessárias, em uma rentabilidade mais estável – algo que seja 100% investido em títulos do Tesouro Direto. Além do Tesouro Selic, outras opções são fundos de investimento que tenham estratégias de investir somente em tesouro (é possível checar essa informação nas lâminas do fundo) e Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) de grandes bancos com liquidez diária, que paguem pelo menos 100% do CDI (atualmente, a oferta é vasta).

Os CDBs, vale lembrar, possuem proteção do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) até R$ 250 mil. Em caso de falência da instituição financeira que emite os papéis, o investidor está coberto até essa quantia.

Reserva de emergência: decepcionou-se com o fundo do Nubank? Saiba onde investir
 

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Comentários (9)
lemuel lopes
lemuel lopes 03.02.2023 13:39
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so deixar no nu msm 100% cdi na caixinha liquidez diaria
Celso Santos
Celso Santos 31.01.2023 20:06
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Selic pode não ser uma boa ideia, porque, além do IR, há a taxa cobrada pela B3. Para reserva de emergência, tô com uma CDB liquidez diária e perto de 100% CDI. É do bancão mesmo, mas, na emergência, já vai direto pra conta corrente, sem precisar fazer TED.
Roberto Postel
Roberto Postel 22.01.2023 7:17
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O Fundo Itau Privilege tambem sofreu a mesma perdas
Evaldo Lima
Evaldo Lima 21.01.2023 18:16
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A sensação é que o MF é um véspero! As consequencias por conta de fraudes sobra sempre para os investidores menosres. Observe que nada vai acontecer com os 3 responsaveis pelas AMER.
Cristiane Ferreira
Cristiane Ferreira 21.01.2023 18:05
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Se rende o banco cobra altas taxas e fuca com tudo se da prejuizo empurra no varejo nubank nunca foi banco
Washington Barbosa
Washington Barbosa 21.01.2023 18:05
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Os grandes bancos são piores
Artur GM
Artur GM 19.01.2023 15:16
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excelente artigo... parabéns.
Carlos Madeira
Carlos Madeira 18.01.2023 20:20
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Parabéns pelo artigo. Muito didático. Super aula.
Carlos Madeira
Carlos Madeira 18.01.2023 20:19
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Continuo em CDB, proteção FGC, liquidez diária, 100% do CDI. Procuro ficar longe de encantadores de serpentes
Alex Falcão
Alex Falcão 18.01.2023 18:43
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Reserva de emergência é Selic! O resto é diversificação em renda fixa. Não inventem, seja bem conservador onde tem que ser para poder ser arrojado onde tem que ser.
 
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