Algo a perder
Nunca me daria à arrogância de tentar prever o Brexit.
Mas posso cheirar a assimetria entre riscos e retornos, sniffing around.
Sentindo um cheiro de queimado, escrevi aqui ontem:
“Com as altas recentes (incluída a de hoje), não temos mais nada a ganhar com o Bremain”.
“Temos, portanto, algo a perder amanhã”.
Algo a ganhar
O amanhã virou hoje, o Brexit venceu e os ativos de risco derretem.
Vai doer no curto prazo, mas não é Lehman Brothers.
Sem motivo para desespero.
Com motivo para comprar coisas boas no Brasil a preços ainda mais convidativos.
Vamos comprando aos poucos, a começar por hoje.
Mas nem tudo o que derrete é vantajoso.
Por ora, deixemos as commodities de lado.
O outro lado do Brexit
Bacen publicou uma nota dizendo que economia brasileira tem “fundamentos robustos” para enfrentar os desdobramentos do Brexit.
Fundamentos robustos é demais, mas nossas reservas internacionais realmente ajudam nestas horas.
Dólar cai um pouco, juros sobem um pouco.
Nada revolucionário.
Não custa lembrar que o Brexit adia os planos de aperto monetário nos EUA.
E que Goldfajn agora pode usar um argumento externo para acelerar o corte da Selic por aqui.
A pá de cal
Os argumentos internos também se fortalecem, graças à Custo Brasil de ontem
Segundo uma "alta fonte do governo” entrevistada pelo O Globo, a prisão de Paulo Bernardo criou um clima de já ganhou na decisão sobre o impeachment.
Governo Temer definiu a Custo Brasil como uma pá de cal para as pretensões de retorno de Dilma Rousseff.
Não vamos olhar lá para fora e esquecer do que acontece por aqui.
No momento, o Brasil é mais importante para determinar o preço dos ativos brasileiros.
Isso explica o pregão relativamente tranquilo para nós nesta sexta-feira.
A ideia do Felipe
Não vamos olhar lá para fora e esquecer do que acontece por aqui, na Empiricus.
O Felipe teve mais uma daquelas suas ideias incisivas.
Entrou na minha sala esbaforido, sem pedir licença.
Pediu um bônus caprichado, para ser usado em uma "oportunidade especial".
Tudo o que ele conseguiu, até o momento, foi me deixar curioso.