S&P 500: Até Onde Pode Cair em Uma Recessão? Veja o que Diz o Goldman Sachs

O dólar forte também foi necessário, depois de muitos anos em direção à paridade com o euro (veja gráfico abaixo, e talvez não seja tudo) como mais um passo para favorecer um possível cenário recessivo (moderado ou agressivo, veremos). De qualquer forma, com exceção de algumas empresas exportadoras, o dólar forte tende a ser um elemento mais favorável em cenários justamente recessivos.

Fonte: Investing.com

Fonte: Investing.com

Nesse aspecto, o Goldman Sachs (NYSE:GS), elaborou alguns cenários sobre os possíveis níveis do mercado de ações nesse sentido, reunindo duas variáveis ​​úteis para calcular os possíveis desdobramentos, a saber:

1. Relação preço/lucro
2. LPA (Lucro por Ação)

Fonte: Goldman Sachs

Fonte: Goldman Sachs

Como podemos ver na tabela acima, de acordo com o Goldman Sachs, a zona mais provável em caso de recessão (moderada neste caso) é um índice S&P 500 em torno de 3.150 pontos este ano, com LPA a US$ 225 e um PL a 14X, em particular mesmo a inflação historicamente alta ajuda (pelo menos isso) a reduzir as valorizações do mercado de ações atuando na relação Preço / Lucro.

Em tudo isso, após a primeira semana de julho positiva, os mercados voltaram a corrigir ontem. A questão é que nos mercados em baixa (como o atual, mas como muitos outros da história) o pior são os rebotes, porque alimentam a esperança. E na natureza humana, a tendência normal de um mercado de baixa (pequenos ou grandes rebotes seguidos de quedas ainda mais profundas) está desgastando. É por isso que muitos investidores não lidam emocionalmente com mercados em baixa, especialmente aqueles que não duram um mês como o período Covid (mesmo que isso, como eu disse várias vezes, tenha sido uma correção, não um mercado em baixa).

Abaixo do mercado de baixa atual com rebotes sempre seguidos por novas quedas.

Fonte: Bloomberg

Fonte: Bloomberg

Portanto, o melhor para abordar este tipo de fase para o investidor com o horizonte de tempo certo de pelo menos 4-5 anos, é aumentar gradualmente as posições em determinados níveis de mercado. Em alguns comentários de análises anteriores, desde o ano passado venho falando sobre planos de acumulação, entradas parceladas e estratégias semelhantes.

Atenção: isso não é mediar com prejuízo, não é por vários motivos:

1. Eu estabeleço os níveis de entrada PRIMEIRO
2. PRIMEIRO eu estabeleço os montantes de liquidez a serem alocados
3. PRIMEIRO eu estabeleço os ativos sobre os quais aumentar

Os mediados com prejuízo, vamos deixar para os improvisados ​​que compram ações ao acaso empurrados pela massa e esperando pegar desnecessariamente o rebote que lhes permitirá fechar a posição com lucro, não é isso.

Porque há entradas graduais, feitas em certos níveis, que por exemplo eu aplico em ativos estratégicos, que vou manter por pelo menos 8-10 anos, com o que você quer que eu me importe se um determinado mercado voltar a lucrar amanhã se não toca até 2030?

Então a gente está sempre ali, planejando e gerenciando emocionalmente. É inútil passar os dias esperando que hoje o mercado chegue ao fundo do poço, é um desperdício de esforço, assim como acompanhar aqueles fenômenos que todos os dias fazem previsões com absoluta certeza (sorte deles) e pontualmente nunca acertam (em entretanto, eles podem ter lhe vendido o curso, o sistema de negociação e assim por diante), esqueça essas coisas. Mais cedo ou mais tarde o claro retornará, sempre acontece, e acontecerá novamente desta vez. Não sabemos quando, mas quando isso acontecerá, ter feito as coisas certas permitirá que você obtenha resultados impensáveis ​​até o mês anterior, por favor!

Até a próxima vez!

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"Este artigo foi escrito apenas para fins informativos; não constitui solicitação, oferta, conselho, consultoria ou recomendação de investimento, pois não pretende incentivar a compra de ativos de forma alguma. Lembre-se de que qualquer tipo de ativo é avaliado de múltiplas pontos de vista e é altamente arriscado e, portanto, todas as decisões de investimento e o risco relacionado permanecem com a responsabilidade "