Cotações seguem resultados
Vou te contar algo que mudará sua vida como investidor. O insight que mais vai te fazer ganhar dinheiro na vida.
A longo prazo, as ações seguem os resultados das empresas.
Se você quer ações subindo a longo prazo, você quer resultados (Ebitda) subindo a longo prazo.
Simples.
Quem cresce mais?
E, é claro, investir vira um jogo de "quem cresce mais?".
Se você comprar as empresas que mais crescem, você terá as maiores rentabilidades…
Quem você acha que cresce mais?
A maior estatal do Brasil, inchada, recorrente vítima dos maiores esquemas de corrupção mundiais, com funcionários caríssimos, governo usando a empresa para subsidiar combustíveis…
Ou uma pequena petrolífera que compra campos maduros das grandes, reduz custos e gera uma montanha de caixa para comprar novos campos de petróleo?
Vamos responder a essa pergunta.
Petróleo +120% em reais
Petrobras (BVMF:PETR4) e Prio (BVMF:PRIO3) vendem petróleo.
Claro, a alta do petróleo (e do dólar) nos últimos anos foi muito bem-vinda para as duas empresas.
Desde o início de 2019, o petróleo Brent subiu +56% (+120% em reais).
Produção: +0% contra +250%
Petrobras é a maior empresa do Brasil e produz, atualmente 2,8 milhões de barris de petróleo equivalente ao dia.
A produção é tão grande que cresce, em média, menos de +1% ao ano desde meados de 2009.
Com os dividendos robustos pagos pela companhia, não esperamos investimentos significativos na produção de Petrobras no futuro próximo.
LEIA MAIS: Petrobras lidera crescimento global de dividendos em meio à crise energética
Prio, por outro lado, compra campos maduros das grandes petroleiras (Petrobras, Shell (NYSE:SHEL), Exxon, BP etc.) e explora esses campos a um custo muito mais baixo de produção.
Prio cresceu sua produção +250% desde o início de 2019.
Com a geração de caixa dos campos adquiridos, a Prio já adquiriu mais +233% de produção previstos para o fim de 2024.
Esse é apenas o crescimento que já está contratado (campos adquiridos).
Lifting Cost: -46% contra -69%
Desde 2019, a Petrobras conseguiu economia de custos de produção de ótimos -46% (para os US$ 5,85 atuais).
Metade dos custos de extração é em reais, portanto a queda do real em relação ao dólar ajudou bastante na redução dos custos.
Prio, da mesma forma, se aproveitou de custos menores para aproximar bastante seus custos (US$ 9,5) aos da Petrobras.
Além disso, a companhia espera continuar investindo e reduzindo seu custo de produção.
Ebitda: +242% vs +2.361%
Desde o início de 2019, com o petróleo subindo +56%, dólar +40%, produção estável e custos de produção caindo -46%, o Ebitda de PETR4 subiu ótimos +242%.
Enquanto isso, com o petróleo subindo +56%, dólar +40%, produção +250% e custos de produção caindo -69%, o Ebitda de PRIO subiu enormes +2.361%.
Você já sabe: a longo prazo, cotações seguem resultados.
Cotações: +119% contra +1.757%
As ações seguiram.
Desde o início de 2019, PETR4 subiu ótimos +119%. No entanto, com resultados mais fortes, PRIO3 subiu +1.757%.
Por fim, na Petrobras, ainda temos o risco político.
Ingerência política
Muita gente assume que PRIO tem mais risco que PETRO.
Pelo simples motivo de que a Petrobras é maior, mais conhecida e é estatal. Como se o estado brasileiro sempre fosse salvar a Petro de seus problemas.
Eu diria que é o contrário.
Assim como tivemos no governo Dilma, temos a ameaça de ingerência política nos preços dos combustíveis.
Novamente, quem pode pagar a conta é a Petrobras.
Você quer tomar esse risco?
Desastres e Riscos
Há pouco tempo, PRIO não possuía histórico, não possuía títulos, não possuía acesso ao mercado de capitais.
Hoje, a empresa possui tudo isso.
Muita gente morre de medo de um desastre ambiental ou a explosão de uma plataforma destruir com o negócio de PRIO.
Mas o foco da companhia em custos traz uma enorme importância para a segurança.
PRIO se capacita com as melhores empresas do Brasil e do mundo para evitar acidentes.
O maior desafio da companhia não é comprar novos campos, não é reduzir custos, não é ter acesso ao capital.
O maior desafio da companhia é cultural.
É manter uma cabeça de startup, focada em redução de custos, em uma empresa gerando caixa e dando belos resultados.
O desafio é gente.
Os próximos +1.000%
Muita coisa acontecerá nesse setor nos próximos anos.
Campos serão negociados, o petróleo subirá e cairá, provavelmente ainda teremos consolidação nas petroleiras juniores (minors).
É impossível adivinhar o futuro, mas podemos prever que cotações seguirão os resultados.
Podemos prever que PRIO continuará com resultados em alta com a entrada de +233% de volume de produção.
Continuará operando os campos a custos cada vez mais reduzidos.
Continuará sendo uma das minhas principais posições.
A longo prazo, as cotações seguem resultados.
PRIO está com a faca e o queijo na mão.
PRIO está apenas começando.
Compre PRIO3.