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Vender e ir para Posição em Caixa? Ou, se Agarrar na Ponta dos Dedos?

Por Chris VermeulenAções13.05.2022 09:39
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Vender e ir para Posição em Caixa? Ou, se Agarrar na Ponta dos Dedos?
Por Chris Vermeulen   |  13.05.2022 09:39
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Nós, investidores profissionais, gastamos muitos recursos tentando entender se estamos num mercado de touros, de alta, ou de ursos, em baixa. A sequência dessa situação são os nossos esforços adicionais para encontrar os pontos certos para se comprar ou vender em qualquer um destes cenários.

Enquanto investidores, também temos estilos ou janelas de tempo diferentes nas quais negociamos. Por exemplo, os investidores de tendências de longo prazo podem utilizar gráficos diários, semanais ou até mesmo mensais. Em comparação, os investidores de mais curto prazo no swing trading podem empregar gráficos de 4 horas ou 1 hora.

Uma quantidade considerável de ênfase e recursos são comprometidos com esses esforços. No entanto, aprendemos que ir para o caixa ou ter uma posição em caixa é tão ou até mais importante do que ter uma posição real no mercado.

A melhor coisa nos investimentos é que o investidor está no controle. Conduzimos a nossa pesquisa e, depois de avaliar as evidências, temos a vantagem de possuir total flexibilidade para definir se compramos, vendemos ou não fazemos nada.

Posição de caixa versus investido nos mercados

Entrar em uma posição e realizar 20%, 30% ou 40% de ganhos é ótimo. Mas manter o caixa e uma perda de 20%, 30% ou 40% é tão importante quanto. Poderíamos até mesmo dizer que ter a capacidade de ir para o caixa é ainda mais importante, pois protege a nossa atitude e a nossa saúde. Não há nada agradável em se preocupar com uma posição 24 horas por dia, sete dias por semana.

Um investidor deve se perguntar: Será que manter esta posição vale a pena o estresse e a preocupação sobre se o mercado vai entrar em rali? Ou será que o mercado vai me dar de volta uma parte das minhas perdas reais? Ou ainda, será que o fundo vai cair totalmente, destruindo a minha conta?

A idade é um fator de definição ao se responder a esta pergunta. Dependendo da nossa idade, será que temos tempo ou energia para compensar as perdas se o impensável acontecer? Os investidores bem sucedidos aprenderam da forma mais dura que a retirada (entrar em caixa) pode ser a melhor opção, pois você sobrevive para lutar um outro dia.

Carvana - 91%

O Carvana (NYSE:CVNA) é o exemplo perfeito de um fundo que cai inesperadamente. Os ralis foram de curta duração, variando de quatro a 14 dias. Depois que o CVNA caiu cerca de 25%, ele só realizou novo rali cerca de 14 dias depois, até iniciar um declínio acentuado, mas constante. O CVNA é um exemplo clássico da importância de se aceitar uma perda e entrar em caixa.

Como investidores técnicos, nós acompanhamos exclusivamente o preço. Este também é um conceito importante de se compreender. Acompanhar e negociar em cima do preço simplesmente significa que o mercado diz ao investidor o que fazer, e não o contrário. Ser um com o preço irá depositar dinheiro na sua conta de negociação. Lutar contra o preço irá tirar dinheiro da sua conta de negociação. O mercado (ou o preço) não se importa com a opinião ou o viés de um investidor.

Gerenciar e proteger o nosso capital conquistado a duras penas é a nossa responsabilidade individual, e deve ser a prioridade número um.

Gráfico CVNA Diário
Gráfico CVNA Diário

Dólar dos EUA – uma compra forte

Se um investidor não negocia câmbio, por que deveria se preocupar com o que está acontecendo com o USD?

Pense na economia mundial. Quer se trate de ações, ETFs, títulos ou commodities, tudo é afetado pela moeda em que é negociado. A moeda faz parte da composição fundamental de cada mercado. Acompanhar e compreender os fluxos globais de divisas nos proporciona o panorama geral.

Armado com essa informação, um investidor pode tomar melhores decisões sobre os mercados em que opera ou sobre como gerenciar sua posição de caixa. Em outras palavras: risk-on, risk-off, trade-on, trade-off, capital investido, capital não investido etc.

O dólar dos EUA continua a atrair capital de investidores de todo o mundo. Mas isso poderia ser uma faca de dois gumes para as ações dos EUA? À medida que fluxos de capitais migram para USD, este fato, por sua vez, prejudica as multinacionais dos EUA, na medida em que elas precisam converter seus lucros em moedas estrangeiras fracas novamente para USD.

A negociação de porto seguro do USD pode acabar desencadeando um amplo e profundo selloff nas ações dos EUA. À medida que o USD continua a se fortalecer, os lucros corporativos das multinacionais norte-americanas começarão a diminuir ou desaparecer.

Exemplo de Receita de US$ 1 bilhão de Multinacionais dos EUA:

  • US$ 1 bilhão em geração de receitas a um lucro líquido de 15% com um custo de câmbio líquido neutro de 0% equivale a um lucro de US$ 150 milhões.
  • US$ 1 bilhão em geração de receitas a um lucro líquido de 15% com um custo de câmbio desfavorável de -15% equivale a um lucro de US$ 0!

Além disso, o impacto da inflação sobre o consumidor global levará a um recuo nos seus gastos, o que reduzirá ainda mais as receitas e os lucros das empresas. A combinação do deslocamento das divisas globais com a desaceleração econômica irá provocar uma recessão global.

Wisodom Tree Bloomberg – Fundo ETF Bullish no Dólar • USDU • ARCA • DIÁRIO

Gráfico ARCA Diário.
Gráfico ARCA Diário.

RUSSELL 2000 SMALL CAPS - 29,96%

O índice de ações Russell 2000 é considerado o termômetro da economia dos EUA. O índice mede o desempenho de 2.000 empresas de menor porte cujo foco é o mercado interno dos EUA. Acompanhar este índice nos dá uma visão geral da saúde do mercado de capitais como um todo.

Desde o início de março de 2020, o iShares Russell 2000 ETF (NYSE:IWM) mais que dobrou. Contudo, em novembro de 2021, o IWM registrou seu último topo. Ao completar e, na sequência, romper uma cunha (wedge) de distribuição, o IWM está agora firmemente em um mercado de ursos.

Saber destas informações nos conta que devemos considerar com seriedade que estamos num período de risk-off, de evitar negociações e manter o caixa como posição.

Para os investidores experientes, é possível avaliar a compra de ETFs não alavancados inversos ao índice nos dias em que o mercado apresente um forte rali de alta.

ISHARES • RUSSELL 2000 ETF • IWM • ARCA • DIÁRIO

Gráfico IWM Diário
Gráfico IWM Diário

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Comentários (2)
Mateus Cabrera
Mateus Cabrera 14.05.2022 16:39
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Nao da pra entender metade do testo. Ir pra caixa? Portugues de portugal?
Cícero RP
Cícero RP 14.05.2022 7:54
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Só delírios... Na prática é outra coisa!🤦
 
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