Após horas de interrupção mundial dos serviços, as ações do Facebook (NASDAQ:FB) (SA:FBOK34) caíram quase 5%. Para o diretor, Mark Zuckerberg, isso representou um prejuízo de US$ 6 bilhões.
Ao longo dos últimos cinco dias, as ações do Facebook caíram 7,74% em Wall Street e 13% em setembro. Além da interrupção, a empresa também foi afetada pela entrevista concedida por uma ex-funcionária ao programa ’60 Minutes’ e pelos documentos que provam que o Facebook teria ciência de que a plataforma pode ser nociva para os usuários.
Partindo-se para a nossa análise gráfica, notamos como os preços já recuaram -15% desde a máxima em 384,30. Uma próxima região de interesse de possível compra do mercado pode ser entre 304,60 até 297,25.
Caso os preços romperem estes níveis para baixo, atenção à próxima região de suporte entre 244,60 até 208,60.
Como nem só de gráficos vive o investidor inteligente na bolsa para o médio prazo, vamos dar uma olhada também em alguns fundamentos importantes do Facebook.
Primeiro, a companhia não paga dividendos. Isto pode ser um ponto negativo pra você que deseja ir rentabilizando a sua alocação durante os possíveis movimentos de valorização do papel.
Depois, temos o Indicador P/L (Preço/Lucro). Este está estável, indicando uma possível maturidade da companhia. Sem apontar que os preços podem estar descontados, o que poderia caracterizar como uma oferta, mas também, sem estar esticado, podendo mostrar que as ações ainda podem ter espaço para se valorizarem.
Já no VPA (Valor Patrimonial por Ação) identificamos uma discrepância. Hoje, o preço justo das ações do Facebook poderia ser em aproximadamente 50,00 dólares. Porém, sendo negociado na casa de 300,00, temos o preço custando 5X mais do que o seu valor de mercado.
Grandes investidores podem não gostar de comprar uma ação com preço muito acima do seu valor. Este indicador pode pesar na decisão de compra deste momento das ações de Zuckerberg.
Depois, a companhia tem mais caixa do que dívida. Isto pode mitigar o risco de falência do Facebook no médio a longo prazo. Aliás, pensar que hoje o Facebook pode falir, pode ser uma heresia. Mas, não se pode esquecer nunca de olhar o endividamento.
Já em termos de eficiência e rentabilidade, nota dez! Margem Líquida acima de 37% e ROE acima de 28%. O Facebook, junto com as suas outras plataformas (Instagram e WhatsApp) é uma máquina de entretenimento, publicidade e dinheiro.
O gráfico do demonstrativo de resultados nos enche os olhos! A empresa vive uma ascensão aguda nos últimos anos. Parece que o mundo é viciado nas redes sociais e já prefere esta mídia do que outras mais convencionais, como a televisão, pra passar o tempo.
Por ser um negócio digital, concluímos que os custos operacionais podem ser bem menores do que a média do mercado convencional, já que não são necessários estoques, logística, pontos de venda etc.
É possível rodar em uma operação mais enxuta, investindo em tecnologia e recursos humanos. Com altas margens de lucro na outra ponta, em função da grande procura por publicidade nas plataformas do grupo.
O gráfico das margens abaixo pode confirmar esta tese.
Enfim, o Facebook é uma das gigantes do mundo hoje em dia. Em um cenário para os próximos anos, pode ser possível a consolidação do seu crescimento. Pode continuar imbatível, atraente.
Porém, o investidor inteligente de bolsa sempre vai cruzar o preço com os fundamentos para ter uma ideia de valor intrínseco. Tentar descobrir se não está comprando um Papel por um preço muito acima do que deveria valer.
E, se mesmo assim a oportunidade parecer imperdível, o gerenciamento de risco continua sendo o seu principal aliado, para não arriscar mais do que não se pode perder ou não aguentar uma volatilidade acima da média.
Prazer ter você aqui! Abraços e bons investimentos!