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Na quinta-feira, o BMO Capital Markets revisou seu preço-alvo para as ações da Beacon Roofing Supply (NASDAQ:BECN), aumentando-o para 136 dólares dos anteriores 125 dólares, mantendo a classificação Outperform. A ação, atualmente negociada a 116,06 dólares com uma capitalização de mercado de 7,18 bilhões de dólares, mostrou um impulso significativo com um ganho de 13% na última semana.
O ajuste ocorre após a Beacon Roofing Supply ter recentemente recusado uma proposta de aquisição não solicitada da QXO a 124,25 dólares por ação, uma oferta que refletia aproximadamente 10,3 vezes o EBITDA estimado para 2025 da empresa.
Os analistas do BMO Capital acreditam que a Beacon Roofing Supply merece um múltiplo de avaliação mais alto devido ao seu desempenho operacional aprimorado, alavancagem financeira significativamente reduzida e uma estrutura de capital mais simplificada. Atualmente negociada a um múltiplo EV/EBITDA de 12,14x com EBITDA dos últimos doze meses de 889,9 milhões de dólares, a empresa mantém uma forte saúde financeira com um índice de liquidez corrente de 1,91x.
O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 11 vezes o EBITDA previsto para 2025, que ainda está abaixo do múltiplo de aproximadamente 14 vezes pago pela Home Depot pela SRS Distribution, a terceira maior distribuidora de materiais para telhados, em 2024.
A natureza pública da proposta e a intenção da QXO de nomear diretores para o Conselho da Beacon Roofing Supply sugerem uma maior probabilidade de um acordo ocorrer. No entanto, os analistas do BMO Capital são da opinião de que as ações da Beacon Roofing Supply devem ser negociadas com um prêmio em relação ao seu múltiplo histórico médio de cerca de 10 vezes devido ao desempenho financeiro melhorado da empresa, alavancagem reduzida e estrutura de capital simplificada.
A posição da firma é que a avaliação da empresa deve refletir sua saúde financeira atual e posição de mercado, em vez de apenas seus múltiplos de negociação passados. O BMO Capital destacou que o setor de materiais para telhados tem visto múltiplos de avaliação significativos em transações recentes, o que poderia servir como referência para o valor da Beacon Roofing Supply.
Em resumo, o BMO Capital mantém uma perspectiva positiva sobre as ações da Beacon Roofing Supply, sinalizando confiança no desempenho futuro e potencial de valorização da empresa. O preço-alvo elevado da firma reflete esse otimismo e a dinâmica do setor, como evidenciado pelos múltiplos de aquisição recentes.
De acordo com o InvestingPro, a ação atualmente parece supervalorizada em comparação com seu Valor Justo, apesar de mostrar fortes retornos em vários períodos. Para insights mais profundos sobre a avaliação da Beacon e mais de 10 ProTips exclusivas adicionais, explore o abrangente Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Beacon Roofing Supply rejeitou uma oferta de aquisição significativa da QXO, que propôs comprar as ações da empresa a 124,25 dólares cada, um valor que a administração da Beacon acredita subavaliar significativamente a empresa. Apesar disso, a Truist Securities manteve uma classificação Hold para a Beacon Roofing Supply, antecipando espaço mínimo para negociação.
Simultaneamente, os analistas da Stifel reiniciaram a cobertura da Beacon Roofing Supply com uma classificação Buy, expressando confiança na capacidade da empresa de superar consistentemente o setor de materiais para telhados.
No setor imobiliário, os analistas da Benchmark nomearam HLMN como sua principal escolha para o ano fiscal de 2025, enquanto a Installed Building Products (IBP) expandiu suas operações através da aquisição da Capital Insulation, LLC e CBS & Mirror, LLC. No entanto, a Seaport Global Securities rebaixou as ações da IBP de Buy para Neutral, citando expectativas de uma desaceleração nos inícios de construção de moradias.
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