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Investing.com - A Evercore ISI rebaixou a classificação da CarMax (NYSE:KMX) de Outperform para In Line na sexta-feira, reduzindo seu preço-alvo para US$ 52,00 de US$ 80,00, já que a varejista de carros usados enfrenta pressão crescente sobre sua participação de mercado e desempenho de crédito. De acordo com dados do InvestingPro, a CarMax é negociada com um índice P/L de 16,8x e mantém uma posição proeminente no setor de Varejo especializado, embora sofra com margens de lucro bruto fracas de 12,5%.
A firma de pesquisa citou a concorrência de rivais como a Carvana, que deve crescer em unidades usadas mais de 40% ano a ano, como um fator-chave nas dificuldades da CarMax. A Evercore ISI reconheceu estar "errada" em sua elevação anterior, observando que as ações da KMX caíram 45% desde fevereiro. O desempenho recente das ações tem sido particularmente desafiador, com uma queda de 22% apenas na última semana e negociação próxima à sua mínima de 52 semanas de US$ 42,75.
As medidas de economia de US$ 150 milhões planejadas pela CarMax, incluindo reduções de pessoal em campo, podem potencialmente prejudicar a experiência do cliente e pressionar ainda mais as vendas, de acordo com a nota de rebaixamento. A firma também sugeriu que um reajuste do lucro bruto por unidade pode ser necessário, já que as iniciativas atuais não estão impulsionando o crescimento da receita. Apesar desses desafios, a análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém forte liquidez com um índice de liquidez corrente de 2,46, e analistas esperam que a empresa continue lucrativa este ano. Obtenha acesso a mais de 16 ProTips adicionais e análise financeira abrangente através dos relatórios de pesquisa detalhados do InvestingPro.
A Evercore ISI reduziu sua perspectiva para o segundo semestre dos lucros da CarMax Auto Finance, aumentando o provisionamento para contabilizar o desempenho irregular nas safras de empréstimos de 2022-2023. A firma observou que a CarMax escolheu "um momento difícil para adicionar subprime ao CAF", já que os indicadores de saúde do consumidor sugerem moderação até o final do ano.
A firma de pesquisa agora favorece a Carvana pelo ganho de participação, margem e tendências de crédito consistentes, enquanto também vê varejistas de autopeças como O’Reilly Automotive e Genuine Parts Company como atraentes para "crescimento defensivo de pequenos tíquetes" no ambiente econômico atual.
Em outras notícias recentes, a CarMax reportou resultados financeiros decepcionantes para seu segundo trimestre fiscal de 2025. O lucro por ação (LPA) da empresa foi de US$ 0,64, significativamente abaixo dos US$ 1,04 previstos, representando uma queda de 38,46% em relação às expectativas. A receita também ficou aquém, chegando a US$ 6,59 bilhões em comparação com os US$ 7,04 bilhões antecipados. Isso levantou preocupações entre investidores e analistas sobre o desempenho da CarMax no curto prazo. Após esses resultados, a Oppenheimer rebaixou a CarMax de Outperform para Perform, citando desafios operacionais significativos. A Truist Securities também reduziu seu preço-alvo para a empresa de US$ 74 para US$ 47, mantendo a classificação de Hold. O rebaixamento e a redução do preço-alvo destacam os desafios contínuos que a CarMax enfrenta, incluindo um declínio de 6,3% nas vendas comparáveis de unidades usadas no segundo trimestre, que ficou abaixo da estimativa da Truist de um aumento de 3,0%. Esses desenvolvimentos apontam para desafios de participação de mercado e preocupações estratégicas para a varejista de carros usados.
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